廣發(fā)基金傅友興:精選個股,穩(wěn)健投資
發(fā)布時間:2018-07-13 來源: 幽默笑話 點擊:
股市動蕩,但主動投資能力出色的公募基金經(jīng)理在大幅波動的市場中依然取得優(yōu)秀業(yè)績,廣發(fā)基金旗下基金經(jīng)理傅友興便是其中代表。
截至6月19日,傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長最近三年凈值增長率為14.05%,遠(yuǎn)超同期大盤表現(xiàn),自2012年以來,該基金連續(xù)六年均取得正收益,以穩(wěn)定向上的凈值曲線圖詮釋其“穩(wěn)健增長”之名。
盡顯穩(wěn)健本色
如何在風(fēng)云變幻的市場中保持長期穩(wěn)定的業(yè)績,廣發(fā)穩(wěn)健增長基金經(jīng)理傅友興在A股的極端下跌行情中展現(xiàn)了出色的風(fēng)控能力。例如,在2015年兩次市場異動及2016年初市場大幅波動期間,廣發(fā)穩(wěn)健增長的凈值回撤分別為-27.20%、-8.78%和-8.95%,回撤控制力度在同類基金中的排名分別為21/442、2/444和2/467,在同類可比基金均排名前5%。
而從長期業(yè)績來看,廣發(fā)穩(wěn)健增長表現(xiàn)也十分出色。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月19日,廣發(fā)穩(wěn)健增長最近三年凈值增長率為14.05%,在同類可比的460只基金中排名前5%;自2004年7月成立以來凈值增長率為772.38%,年化回報高達(dá)16.85%,在同類可比的基金中排名第4。值得一提的是,廣發(fā)穩(wěn)健增長自2012年以來的連續(xù)6年均取得正收益,展現(xiàn)了其長期穩(wěn)定的絕對收益特性。
除廣發(fā)穩(wěn)健增長外,傅友興管理的廣發(fā)優(yōu)企精選短期和中期表現(xiàn)出色。2016年8月成立的廣發(fā)優(yōu)企精選,最近6個月回報為2.40%,在同類可比的基金中排前10%,最近一年凈值增長率29.38%,在1554只同類基金中排名第7。
憑借優(yōu)異的管理業(yè)績,傅友興在今年獲得了“基金20年‘金基金’最佳投資回報基金經(jīng)理獎”。其管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長也榮獲“2017年度開放式混合型金;皙劇薄⒐蓟20年“最佳回報混合型基金”等多項業(yè)內(nèi)權(quán)威大獎。
精選優(yōu)質(zhì)個股
公開資料顯示,傅友興于2002年進(jìn)入基金行業(yè),在長達(dá)16年的市場磨礪中,他一直堅持“創(chuàng)造價值,踐行穩(wěn)健投資”的投資理念,在管控好風(fēng)險的前提下為持有人實現(xiàn)穩(wěn)定的超額回報。
在實際投資中,傅友興遵循自上而下控制倉位與自下而上精選個股相結(jié)合的投資策略。其中,在精選個股方面,從定量和定性兩個維度去考量。定量方面,傅友興通過資本回報率、現(xiàn)金流、財務(wù)穩(wěn)健程度等指標(biāo)對A股上市公司進(jìn)行初步篩選。對于經(jīng)營穩(wěn)定的消費、醫(yī)藥類等穩(wěn)定增長類企業(yè),他會重點關(guān)注三年以上的資本回報率高于15%且比較穩(wěn)定的企業(yè);對于養(yǎng)殖業(yè)等周期反轉(zhuǎn)類的企業(yè),如果未來三年復(fù)合收益率大概率能達(dá)到30%以上,則會在周期底部、估值便宜時買入。
定性方面,傅友興認(rèn)為最重要的是看公司的競爭優(yōu)勢和管理層。他表示,除了關(guān)注企業(yè)是否有追求長期利益的優(yōu)秀管理層外,還需要關(guān)注管理層的利益訴求是否跟中小股東一致。
談及今年的投資機會,傅友興表示,由于宏觀經(jīng)濟邁過繁榮高點,只有醫(yī)藥、計算機、養(yǎng)殖、風(fēng)電等為數(shù)不多的行業(yè)在未來兩三年還能保持景氣上行,因此,他預(yù)計,2018年市場波動幅度加大,指數(shù)級別的趨勢性機會少,投資難度較大,需要努力把握部分行業(yè)和個股的結(jié)構(gòu)機會。
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