隨著上市銀行年報陸續(xù)發(fā)布，銀行業(yè)寒冬被再一次毫無懸念印證。雖然絕對額的盈利數(shù)據(jù)乍看起來依然可觀，但經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后卻幾乎未有增長，甚至公布的經(jīng)營數(shù)據(jù)也尚未完全擠出風(fēng)險與損失形成的“水分”，真實的經(jīng)營情況是何種體驗？或許只有“冰冷刺骨”可以形容。銀行業(yè)薄利時代坐實，短期內(nèi)難有起色。376萬銀行人，正在直面和切膚體會這“十年一遇”的寒潮。2016很快過半，銀行業(yè)有何最新展望，而銀行人是否會選擇離開？
　　經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)期仍然悲觀
　　作為強(qiáng)順周期行業(yè)，銀行業(yè)借助制度優(yōu)勢獲得增長基礎(chǔ)，在實體經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓形勢下，將不可避免遭遇發(fā)展障礙，實體經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)間依然具有較強(qiáng)正反饋效應(yīng)，在相當(dāng)長時期難被弱化。2015年國內(nèi)6.7%的GDP增長率創(chuàng)下歷史新低后，上至IMF下到普通老百姓，對中國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期普遍悲觀，尤其是2015年波瀾壯闊的股市行情并未對實體經(jīng)濟(jì)改革及調(diào)整產(chǎn)生拉動效應(yīng)，雖然微觀層面確實有國有企業(yè)依靠股市投資獲取的收益超過主營業(yè)務(wù)收益，但這并非股市改革與行情啟動的初衷。反而是大起大落的股市過山車，增添了經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的復(fù)雜與難度，試錯的后果之一是成為了經(jīng)濟(jì)運行的擾動項，甚至成為重要的風(fēng)險源，在正反饋效應(yīng)下，風(fēng)險從金融層面到實體經(jīng)濟(jì)被傳導(dǎo)和放大，并在情感層面?zhèn)�害和削弱了�?jīng)濟(jì)參與者的熱情與信心。
　　2016年以來，從宏中微觀層面的最大感受是金融性風(fēng)險“推陳出新”并累積，系統(tǒng)性風(fēng)險形成的概率增大，實體經(jīng)濟(jì)依然增長難度重重，發(fā)展信心持續(xù)走低。雖然2016年一季度超預(yù)期地完成了6.7%的GDP統(tǒng)計，同時工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)投資指標(biāo)的數(shù)據(jù)也超過預(yù)期，但這無法構(gòu)成經(jīng)濟(jì)回升的足夠基礎(chǔ)，反而是經(jīng)濟(jì)及金融運行中的“杠桿”再一次護(hù)航了GDP目標(biāo)實現(xiàn)。2016一季度銀行業(yè)放貸4.67萬億元，同比多增9301億元， 占2015銀行業(yè)全年新增貸款額（11.2萬億元）的41.7%，新增額創(chuàng)歷史新高。2016一季度社會融資規(guī)模也同比擴(kuò)大，增量為6.59萬億元，比上年同期多1.93萬億元。雖然去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的共識與指導(dǎo)思想，但真實經(jīng)濟(jì)運行中的杠桿依然在被添加。杠桿主要依靠銀行業(yè)放貸實現(xiàn)，在“資產(chǎn)荒”下，新增杠桿中的潛在風(fēng)險極易被坐實，畢竟當(dāng)前銀行業(yè)寒冬中已經(jīng)形成的不良很大程度上與近年來的加杠桿經(jīng)濟(jì)增長方式緊密相關(guān)。2016年以來，房地產(chǎn)市場的行情再次顯示資金“脫實入虛”的趨勢有增無減，如此之下，實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革難度再被加大，經(jīng)濟(jì)增長需要克服的已存及潛在風(fēng)險更加嚴(yán)峻�！懊搶嵢胩摗毕拢�資金在金融層面空轉(zhuǎn)，資產(chǎn)價值重估或?qū)�斷崖式擠壓泡沫，系統(tǒng)性風(fēng)險則將可能成為大概率事件。只有切實的“中國制造”及“萬眾創(chuàng)新”才能將實體經(jīng)濟(jì)重新拉回穩(wěn)健并成長性增長路徑，目前來看，最快的實體經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)至少在2018年后。
　　銀行業(yè)內(nèi)心態(tài)出現(xiàn)迷茫
　　面對市場化改革十多年以來首次遭遇的寒冬形勢，銀行業(yè)普遍缺乏戰(zhàn)略性應(yīng)對之策，相比三四年前戰(zhàn)略頻出、口號頗多、快馬揚鞭、大干快上式的自信姿態(tài)，現(xiàn)在的銀行業(yè)更多顯露出路在何方的迷茫。2004年后，中國銀行業(yè)市場化改革基本完成，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)快速搭建，借助實體經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展實現(xiàn)了自身跨越式增長，在順風(fēng)順?biāo)�激流勇進(jìn)中，銀行業(yè)在戰(zhàn)略探索方面頗有成果，如特色化票據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢戰(zhàn)略、依托零售布局獲取低成本負(fù)債優(yōu)勢戰(zhàn)略、事業(yè)部制改革集中客戶開發(fā)優(yōu)勢戰(zhàn)略等，多家銀行借此形成了獨具特色的發(fā)展優(yōu)勢，并獲得了豐厚業(yè)績回報，此階段中國銀行業(yè)普遍充滿戰(zhàn)略自信與創(chuàng)新自信。面對激烈市場環(huán)境，銀行業(yè)繼續(xù)謀求戰(zhàn)略更新與轉(zhuǎn)型，希冀保持競爭優(yōu)勢。但2014年后，隨著實體經(jīng)濟(jì)下行周期來臨，銀行業(yè)戰(zhàn)略創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型勢頭迅速滯緩，甚至原有特色發(fā)展模式經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相比傳統(tǒng)銀行并無優(yōu)勢。潮水退去，面對目前發(fā)展困境，鮮有有效的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型思路及方向被提出，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面似乎“萬馬齊喑”。
　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型找不到堅實方向，發(fā)展模式發(fā)不出深刻聲音，銀行業(yè)在下行周期心態(tài)出現(xiàn)迷茫，進(jìn)而影響運行效率。在高速發(fā)展期，風(fēng)險往往被業(yè)績掩蓋，風(fēng)險容忍度也更高，但在業(yè)績增速不復(fù)往昔形勢下，風(fēng)險凸顯且容忍度迅速降低。原有的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻和風(fēng)險把控尺度，在新形勢下難與內(nèi)含風(fēng)險普遍增強(qiáng)的業(yè)務(wù)匹配，而外部監(jiān)管及內(nèi)部評審出于謹(jǐn)慎考慮反而會要求更高的風(fēng)險控制，從而出現(xiàn)業(yè)務(wù)與準(zhǔn)入的更大錯配。由于對新形勢下各業(yè)務(wù)風(fēng)險情況的迷茫和難以把握，銀行業(yè)無法對現(xiàn)有的風(fēng)險管理政策及具體準(zhǔn)入原則作出針對性調(diào)整，造成的局面是要么風(fēng)險轉(zhuǎn)向極度厭惡而糾結(jié)于“資產(chǎn)荒”，要么大膽擁抱風(fēng)險擴(kuò)張布局去“抄底”，但后者將蘊含更多道德風(fēng)險，無論是機(jī)構(gòu)自身還是身處其中的銀行從業(yè)者，畢竟高風(fēng)險容忍度將在眼前帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)會，更多業(yè)務(wù)機(jī)會則直接變現(xiàn)為眼前的高額業(yè)績激勵。
　　公司治理正在面對挑戰(zhàn)
　　建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)一直是我國企業(yè)改革的重要目標(biāo)，相對其他行業(yè)，銀行業(yè)由于涉及利益方眾、外部性強(qiáng)且受歷史及制度因素等影響，公司治理完善之路更為復(fù)雜和困難。在中國銀行業(yè)市場化、現(xiàn)代化改革發(fā)展進(jìn)程中，整體公司治理結(jié)構(gòu)在不斷完善，尤其是在《商業(yè)銀行公司治理指引》等監(jiān)管要求下，國內(nèi)銀行業(yè)不斷謀求公司治理優(yōu)化。雖然完善的公司治理標(biāo)準(zhǔn)較多，基于不同的評價考量會有不同的標(biāo)準(zhǔn)組合，在不同時期標(biāo)準(zhǔn)也各有側(cè)重，如董事會改選后謀求對高級管理層更多影響力或高級管理層謀求繞過董事會等情況下，公司治理中是否建立了有效制衡關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)將會凸顯。一般地，良好的銀行業(yè)公司治理應(yīng)該具備內(nèi)部有效的制衡關(guān)系、完善的內(nèi)部控制、有效的監(jiān)督考核機(jī)制、科學(xué)的激勵約束機(jī)制等。當(dāng)前銀行業(yè)寒冬下，銀行業(yè)公司治理在多個層面正在經(jīng)歷挑戰(zhàn)。
　　銀行業(yè)寒冬之下，原有業(yè)務(wù)風(fēng)險集中暴露，問題資產(chǎn)不斷增加，“回頭看”原有業(yè)務(wù)辦理中的不合規(guī)甚至不合法流程正在被審核及清理，相關(guān)責(zé)任人的道德風(fēng)險也將同步被起底。雖然風(fēng)險暴露很大程度上受宏觀經(jīng)濟(jì)下行造成的債務(wù)人償還能力受限等外部因素影響，但公司治理不完善，尤其是部分節(jié)點的制衡關(guān)系失效、內(nèi)部控制不力、監(jiān)督考核機(jī)制不合理等在相當(dāng)大程度上注入了風(fēng)險。監(jiān)管機(jī)構(gòu)從防范區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險角度，不斷加強(qiáng)對銀行業(yè)風(fēng)險案件防控的指示并提高要求，銀行業(yè)從切實較少損失及維護(hù)聲譽層面也在開展對過往業(yè)務(wù)的復(fù)核審計。以風(fēng)險案件防控作為切入點，逆向反思和檢視銀行業(yè)公司治理水平及存在的問題，或是一個很好的思路。2016年以來，僅銀行業(yè)票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)即曝出兩起重大風(fēng)險事件，涉及金額分別為39億元和7.86億元，兩起案件暴露出嚴(yán)重的操作風(fēng)險進(jìn)而內(nèi)控缺陷。此外，隨著債權(quán)違約的不斷增加，銀行業(yè)采用訴訟方式解決債權(quán)糾紛的比例將顯著提升，在訴訟過程中，銀行業(yè)是否保證了所涉及業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)，是否切實不存在道德或操作風(fēng)險，將更多被重新審視、辯論和反思，而這些方面直接對應(yīng)銀行業(yè)公司治理水平。此外，銀行業(yè)員工在行業(yè)下行期正在更多地出現(xiàn)心態(tài)“迷茫”，此時如果內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)流程體系出現(xiàn)持續(xù)變動而短期內(nèi)無法捋順，則銀行整體運行效率將會下降，而這也需要公司治理層面的關(guān)注和應(yīng)對。

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