【《美國次貸危機(jī)》閱讀答案】美國次貸危機(jī)
發(fā)布時(shí)間:2019-02-15 來源: 幽默笑話 點(diǎn)擊:
美國次貸危機(jī)
美國次貸危機(jī),全稱應(yīng)該是美國房地產(chǎn)市場上的次級按揭貸款的危機(jī)。顧名思義,次級按揭貸款,是相對于給資信條件較好者的按揭貸款而言的。相對來說,按揭貸款人沒有(或缺乏足夠的)收入,還款能力較弱,或者其他負(fù)債較重,所以他們的資信條件較“次”,這類房地產(chǎn)的按揭貸款,就被稱為次級按揭貸款。
在信貸環(huán)境寬松、或者房價(jià)上漲的情況下,放貸機(jī)構(gòu)因貸款人違約收不回貸款,它們也可以通過再融資,或者干脆把抵押的房子收回來,再賣出去即可,不虧還賺。但在信貸環(huán)境改變、特別是房價(jià)下降的情況下,再融資、或者把抵押的房子收回來再賣就不容易實(shí)現(xiàn),或者辦不到,或者虧損。在較大規(guī)模地、集中地發(fā)生這類事件時(shí),危機(jī)就出現(xiàn)了。
具體來說,次貸危機(jī)有以下三方面的成因。
首先,它與美國金融監(jiān)管當(dāng)局、特別是美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策過去一段時(shí)期由松變緊的變化有關(guān)。從2001年初到2003年6月,聯(lián)邦基金利率降低到1%,達(dá)到過去46年以來的最低水平。因?yàn)槔氏陆担购芏嗵N(yùn)涵高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房產(chǎn)市場上有了產(chǎn)生的可能性和擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。表現(xiàn)之一,就是浮動(dòng)利率貸款和只支付利息貸款大行其道。與固定利率相比,這些創(chuàng)新形式的金融貸款只要求購房者每月?lián)?fù)較低的、靈活的還款額度。從2004年6月起,美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn),連續(xù)13次調(diào)高利率,聯(lián)邦基金利率上升到5.25%。連續(xù)升息提高了房屋借貸的成本,開始發(fā)揮抑制需求和降溫市場的作用,促發(fā)了房價(jià)下跌,以及按揭違約風(fēng)險(xiǎn)的大量增加。
其次,它與美國投資市場、以及全球經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境過去一段時(shí)期持續(xù)積極、樂觀情緒有關(guān)。進(jìn)入21世紀(jì),世界經(jīng)濟(jì)金融的全球化趨勢加大,全球范圍利率長期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價(jià)格上升,使流動(dòng)性在全世界范圍內(nèi)擴(kuò)張,激發(fā)追求高回報(bào)、忽視風(fēng)險(xiǎn)的金融品種和投資行為的流行。
第三、與部分美國銀行和金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作,忽略規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)的按揭貸款、證券打包行為有關(guān)。在美國次級房貸的這一輪繁榮中,部分銀行和金融機(jī)構(gòu)為一己之利,利用房貸證券化可將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到投資者身上的機(jī)會(huì),有意、無意地降低貸款信用門檻,導(dǎo)致銀行、金融和投資市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的增大。有的金融機(jī)構(gòu),還故意將高風(fēng)險(xiǎn)的按揭貸款,“靜悄悄”地打
包到證券化產(chǎn)品中去,向投資者推銷這些有問題的按揭貸款證券。突出的表現(xiàn),是在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時(shí),不向投資者披露房主不僅難以支付的高額可調(diào)息按揭付款、而且購房者按揭貸款是零首付的情況。
17.下列各項(xiàng)的表述,不符合原文意思的一項(xiàng)是 ( )
A.次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求高。
B.貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。
C.次級抵押貸款是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。
D.按揭買房在美國非常流行,首期付款額很低甚至0首付。
18.關(guān)于原文信息的理解,不正確的一項(xiàng)是 ( )
A. 次貸危機(jī)實(shí)際上就是次級按揭貸款引發(fā)的危機(jī),這里的“次”是指貸款人的資信條件較“次”。
B. 促使次貸危機(jī)發(fā)生的條件之一的信貸環(huán)境改變,主要是指美國貨幣政策由松變緊,融資困難加大。
C. 浮動(dòng)利率貸款和只支付利息貸款是高風(fēng)險(xiǎn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房產(chǎn)市場上產(chǎn)生和擴(kuò)張的具體表現(xiàn)。
D. 次級房貸衍生產(chǎn)品是部分銀行和金融機(jī)構(gòu),利用房貸證券化將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到投資者身上的產(chǎn)物。
19.下面各項(xiàng)中,對次貸危機(jī)產(chǎn)生原因理解不確切的一項(xiàng)是 ( )
A. 房價(jià)下降時(shí),把抵押的房子收回來再賣就不容易實(shí)現(xiàn)或者虧損。在較大規(guī)模地、集中地發(fā)生這類事件時(shí),就會(huì)出現(xiàn)信貸危機(jī)。
B. 美國金融監(jiān)管當(dāng)局、特別是美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策忽松忽緊,導(dǎo)致信貸市場產(chǎn)生大幅波動(dòng)。
C. 進(jìn)入21世紀(jì),世界經(jīng)濟(jì)金融的全球化趨勢加大,全球范圍利率長期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價(jià)格上升,激發(fā)追求高回報(bào)、忽視風(fēng)險(xiǎn)的金融品種和投資行為的流行。
D. 部分銀行和金融機(jī)構(gòu)有意、無意地降低貸款信用門檻,導(dǎo)致銀行、金融和投資市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的增大
20.在次貸產(chǎn)生后,下面的推測相對更有利于避免危機(jī)發(fā)生的一項(xiàng)是 ( )
A. 在貸款時(shí)規(guī)定次級按揭貸款人要支付更高的利率、并遵守更嚴(yán)格的還款方式。
B. 放貸機(jī)構(gòu)因貸款人違約收不回貸款時(shí),可以通過再融資,以避免次貸危機(jī)的發(fā)生。
C. 金融機(jī)構(gòu)在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時(shí),向投資者披露房主不僅難以支付的高額可調(diào)息按揭付款、而且購房者按揭貸款是零首付的情況。
D. 在次貸危機(jī)即將爆發(fā)時(shí),世界各國對美國經(jīng)濟(jì)施以援手,使美元升值、資產(chǎn)價(jià)格下降。
參考答案:語文網(wǎng)
17.A(次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求很低。)
18.C(原文的“大行其道”才能對應(yīng)其“擴(kuò)張”)
19.B(原文是“由松變緊”)
20.A(B只會(huì)累積危機(jī),不會(huì)避免危機(jī);C只能表明危機(jī)由誰承受;D危機(jī)已經(jīng)發(fā)生)
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