“世界金融體系發(fā)生了什么問題？這不是一個(gè)個(gè)別國(guó)家的問題，不是華爾街的問題，而是世界金融體系發(fā)生了問題�！痹�11月16日上午舉行的2008北京國(guó)際金融論壇中，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心高級(jí)研究員吳敬璉分析指出，“出口導(dǎo)向政策未能及時(shí)調(diào)整，使中國(guó)成為美國(guó)的主要債主之一，承接美國(guó)金融資產(chǎn)使中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中也含有大量泡沫�！�

　　次貸只是觸發(fā)了金融危機(jī)

　　分析此次金融危機(jī)的爆發(fā)，吳敬璉認(rèn)為，從大的背景而言，世界金融體系從上世紀(jì)70年代末以來出現(xiàn)了很大缺陷：布雷頓森林體系崩潰后，世界金融體系逐漸由不受約束的美元主導(dǎo)；
而美國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的內(nèi)傷——過低的儲(chǔ)蓄率，通過向全世界借貸來支持高消費(fèi)水平，格林斯潘時(shí)代的美聯(lián)儲(chǔ)，采取了擴(kuò)張性貨幣政策和松弛的金融監(jiān)管支持美國(guó)資本市場(chǎng)的“繁榮”，“這三個(gè)因素疊加起來，使美國(guó)金融經(jīng)濟(jì)里積累了大量虛擬資產(chǎn)”。

　　吳敬璉指出：“美國(guó)的金融衍生工具，凈額在400萬億至530萬億之間，是美國(guó)一年GDP的40倍。世界金融體系中充斥著這樣的虛擬財(cái)產(chǎn)。所以說，次貸只是觸發(fā)了金融危機(jī)，而不是金融危機(jī)的全部�！�

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)難以獨(dú)善其身

　　“中國(guó)已經(jīng)深深融入全球金融體系之中，本身也存在很大問題�！眳蔷喘I大膽指出，依靠出口支撐高速增長(zhǎng)，曾是包括中國(guó)在內(nèi)的東亞國(guó)家和地區(qū)利用發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)的利器，成就了東亞奇跡。

　　但是，這種做法幾乎毫無例外遇到新的問題：外匯存底的大量積累，貿(mào)易摩擦加劇，本國(guó)貨幣升值壓力不斷增強(qiáng)。就中國(guó)而言，“出口導(dǎo)向政策未能及時(shí)調(diào)整，使中國(guó)成為美國(guó)的主要債主之一，承接美國(guó)金融資產(chǎn)使中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中也含有大量泡沫�！彼�舉例指出，2005年7月，人民幣緩慢升值，外國(guó)資本借機(jī)進(jìn)入中國(guó)套利，央行為抑制熱錢，外匯收購(gòu)速度快：2006年我國(guó)外匯儲(chǔ)備是1萬億美元，現(xiàn)在達(dá)到2萬億美元。

　　“內(nèi)部失衡的原因，中國(guó)與美國(guó)是相反的，但造成的后果類似�！眳蔷喘I說：“中國(guó)已經(jīng)深深地融入了全球化進(jìn)程，對(duì)世界市場(chǎng)依賴高達(dá)30%-36%，世界經(jīng)濟(jì)不景氣逐漸會(huì)傳遞到中國(guó)市場(chǎng)。在全世界金融體系出現(xiàn)問題的情況下，中國(guó)一定會(huì)發(fā)生問題，不可獨(dú)善其身�！�

　　轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式方治本

　　危機(jī)已經(jīng)存在，吳敬璉指出，中國(guó)應(yīng)該發(fā)揮經(jīng)濟(jì)大國(guó)的作用，與各國(guó)協(xié)商，構(gòu)建新的國(guó)際金融體系，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管�！霸趪�(guó)內(nèi)政策來看，政府要通過貨幣政策和財(cái)政政策的配合運(yùn)用，努力保持宏觀經(jīng)濟(jì)不至于崩盤；
要盡力幫助企業(yè)渡過難關(guān)；
要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式”。

　　吳敬璉強(qiáng)調(diào)，要根本解決問題，只有轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式�！皟�(nèi)部失衡的深刻根源，就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式�！眳蔷喘I說，“現(xiàn)在很多人都說，要救亡了，來不及轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。我認(rèn)為這是不對(duì)的，要標(biāo)本兼治，在救火的同時(shí)，提升產(chǎn)業(yè)、改變?cè)鲩L(zhǎng)方式才能從根本上解決面臨的各種問題。”

　　《羊城晚報(bào)》2008年11月17日

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