農(nóng)村資金互助組織本質(zhì)上就是農(nóng)民信用合作社，是農(nóng)民進(jìn)行金融合作的合作社組織。2007年3月9日，吉林梨樹縣閆家村百信農(nóng)民資金互助合作社（以下簡稱百信資金互助社）正式掛牌成立，標(biāo)志著資金互助正式獲得金融監(jiān)管部門的承認(rèn)。這是我國第一個(gè)正式注冊的農(nóng)民資金互助社，其意義不言而喻。2008年3月8日，恰在百信資金互助社成立一周年之際，在吉林省委組織部和四平市委組織部領(lǐng)導(dǎo)的周密安排下，筆者攜北京大學(xué)農(nóng)村金融調(diào)研組的四位成員來到梨樹進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，與當(dāng)?shù)卣�府人員、資金互助社的負(fù)責(zé)人就農(nóng)村資金互助組織的內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)控制模式和機(jī)制創(chuàng)新進(jìn)行探討。四平銀監(jiān)局的姜柏林先生恰巧也在閆家村調(diào)研考察，他是閆家村百信資金互助社的制度設(shè)計(jì)者，也是四平市幾十家合作社的總設(shè)計(jì)師。他總是謙虛地自稱：“我是合作社的愛好者”。同時(shí)，榆樹臺鎮(zhèn)政府領(lǐng)導(dǎo)和閆家村資金互助社理事長姜志國先生等互助社負(fù)責(zé)人熱情接待了我們。姜志國先生是我在2007年底的遼寧村鎮(zhèn)銀行啟動儀式上認(rèn)識的，再次相見感到分外親切。

　　（一）百信資金互助社成立一年來的基本數(shù)據(jù)

　　據(jù)姜志國先生介紹，百信資金互助社2004年已成立，首批10戶社員繳納了3萬元股金。2007年正式注冊時(shí)發(fā)起社員32戶，總股金100800元，到2008年3月社員有102戶，總股金130400元，其中資格股10200元（每戶100元）。2007年盈利649.45元，作為未分配利潤處理。正式注冊1年以來，百信資金互助社共貸款133筆，累計(jì)投放53.64萬元，全部為社員貸款，其中已回收64筆，計(jì)25.53萬元，貸款余額28.11萬元，未發(fā)生不良貸款。截至2008年3月，定期存款（3月期）2.3萬元，活期存款1.0011萬元。從這些數(shù)字來看，百信資金互助社注冊1年來有較大的發(fā)展，貸款質(zhì)量較高，但是盈利規(guī)模和存款規(guī)模都較小，面臨資金不足的問題。同時(shí)，銀監(jiān)會框架下單純的資金互助也限制了資金互助社向綜合性的合作社發(fā)展。

　�。ǘ�）股權(quán)結(jié)構(gòu)與“股金額—貸款額”互動機(jī)制

　　百信資金互助社的制度設(shè)計(jì)有其獨(dú)到之處，這些與姜柏林先生本人的思想密不可分。姜柏林為資金互助社設(shè)計(jì)了一種合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，而股權(quán)的設(shè)計(jì)又與貸款權(quán)利結(jié)合起來。我把這種機(jī)制概括為“股金額—貸款額互動機(jī)制”。根據(jù)百信資金互助社章程的規(guī)定，社員股金分成資格股、投資股、流動股（即活期或定期存款）和國家社會公共股。社員資格股是指社員參加合作社必須最低繳納的基礎(chǔ)股金，每戶一個(gè)資格股，每個(gè)資格股有一個(gè)投票權(quán)。投資股的作用則是抗風(fēng)險(xiǎn)資金的來源，同時(shí)也是合作社自聚資本的制度安排，使合作社具有自動增加資本的功能。

　　按章程規(guī)定，社員借款最高額度不得超過自由股本金的6倍，這樣如果一個(gè)社員加入合作社時(shí)入股200元，當(dāng)他要貸款3000元時(shí)，還需要追加300元投資股。這種制度安排，一方面是一種風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，另一方面也使合作社資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，使貸款需求與貸款供給能夠自動匹配起來，保證在合作社內(nèi)部資金互助的時(shí)候，既保證資金規(guī)模，又能同時(shí)控制利率水平，使資金供給方和需求方達(dá)到自動的均衡。這個(gè)機(jī)制可以稱為“股金額—貸款額”互動機(jī)制，見下圖1：

　　在圖1中，曲線D為社員資金需求曲線，S為社員資金供給曲線。如果沒有“股金額-貸款額”互動機(jī)制，則一旦社員資金需求增加，則曲線D1右移到D2，此時(shí)資金供給沒有增加，勢必使利率水平從i0上升為i1。但是有了“股金額—貸款額”互動機(jī)制后，隨著社員貸款需求的上升，則社員的股金額必須隨之增加，則此時(shí)資金互助社的可貸資金增加，從而使貸款供給額增加，則資金供給曲線從S1上升到S2，利率保持不變，但融資規(guī)模增加到Q2的水平。這種機(jī)制，可以很巧妙地起到自發(fā)補(bǔ)充資本金、自動控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　實(shí)際上，資金互助社的最大貸款比例是1：6，遠(yuǎn)低于巴塞爾協(xié)議提出的1：12.5的貸款比例（即資本充足率達(dá)到8%，一塊錢股本金最多可以貸12.5元）。可以說，百信資金互助社的風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)格程度高于巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)應(yīng)該指出的是，百信資金互助社在利率水平上并不是追求低利率。百信資金互助社實(shí)行的是差別利率，利率水平的高低與貸款期限有直接關(guān)系。10日之內(nèi)，臨時(shí)急需資金是免息的，保證對社員的應(yīng)急資金供應(yīng)，帶有公益的性質(zhì)。超過10天，按一個(gè)月利率計(jì)算。凡是半年內(nèi)的借款，其利率水平都低于農(nóng)信社的利率。9個(gè)月左右的貸款，其利率水平略高于農(nóng)信社。1年期借款的利率水平幾乎與民間借貸持平或略低。這樣設(shè)計(jì)的目的，是一方面鼓勵社員在出現(xiàn)較長時(shí)期的借款時(shí)，更多地去信用社去借；
同時(shí)，1年期利率水平接近民間借貸水平是為了防止有些人從合作社借到錢之后再到民間市場上放貸。

　　（三）內(nèi)部治理機(jī)制中的“一人權(quán)票制”

　　在內(nèi)部治理方面，百信資金互助社也設(shè)計(jì)了獨(dú)特而科學(xué)的機(jī)制進(jìn)行規(guī)范，即“一人權(quán)票制”。這種制度設(shè)計(jì)是按照一個(gè)社員擁有的資本數(shù)量，折合成表決權(quán)，使合作社同時(shí)實(shí)現(xiàn)人的結(jié)合和資本的結(jié)合，使民主和資本雙方既相互促進(jìn)，又相互制約。百信資金互助社規(guī)定，資格股200元（非農(nóng)民身份社員資格股500元）1個(gè)表決權(quán)，每個(gè)社員都有這個(gè)權(quán)利，同時(shí)為增加資本投入，章程規(guī)定每增加400元（非農(nóng)民社員增加1000元）一個(gè)投票權(quán)，這就使資本有動力加入到合作社中，并擁有相應(yīng)的話語權(quán)，使資本擁有者達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡，同時(shí)在合作社內(nèi)部達(dá)到民主和資本的話語權(quán)的均衡。這實(shí)際上就是國際合作社運(yùn)動中近期出現(xiàn)的加權(quán)投票制。如果資格股話語權(quán)過大，就會出現(xiàn)資金需求方壓低貸款價(jià)格的情形，則資本就不會有很強(qiáng)的動力進(jìn)入合作社；
如果投資股話語權(quán)過大，則會出現(xiàn)資金供給方抬高貸款利率的情形，使得合作社失去互助合作的本來意義。而“一人權(quán)票制”很好地實(shí)現(xiàn)了民主和資本的權(quán)衡，既不破壞原有的民主管理的原則，又賦予資本相應(yīng)的話語權(quán)，從而起到有效凝聚資金的作用。

　�。ㄋ模┍仨氉邚�(fù)合型合作社之路

　　姜柏林作為百信資金互助社的制度設(shè)計(jì)者，深知資金互助只是農(nóng)民合作的一個(gè)組成部分。農(nóng)民的互助合作，其核心是資金互助合作，但資金互助合作必須與供銷合作、生產(chǎn)合作等相結(jié)合，才會發(fā)揮最大的作用。在我們調(diào)查訪談中，姜柏林一直強(qiáng)調(diào)這樣一個(gè)觀點(diǎn)：農(nóng)民合作一定要走多種合作相結(jié)合的復(fù)合型合作之路。這也就是日本、韓國和我國臺灣地區(qū)所行之有效的綜合農(nóng)協(xié)之路。姜柏林認(rèn)為，農(nóng)民是市場經(jīng)濟(jì)中的一員，必須有一個(gè)整體的制度來與之結(jié)合，單獨(dú)一個(gè)方面的制度解決不了問題；
而現(xiàn)在的情況是農(nóng)民和供銷系統(tǒng)、金融信用系統(tǒng)三者之間互相隔離，成為互相分割的三個(gè)主體，這不利于農(nóng)民在市場中的競爭地位的確立。農(nóng)民合作，應(yīng)該以專業(yè)合作為基礎(chǔ)，以資金互助合作為紐帶，以供銷合作為輔助，綜合發(fā)展，多元互補(bǔ)，才能最終壯大實(shí)力，從而在市場競爭中發(fā)揮應(yīng)有的作用�，F(xiàn)在，在2007年7月1日正式頒布實(shí)施的《農(nóng)民專業(yè)合作社法》中，僅鼓勵專業(yè)合作社的發(fā)展，而對于農(nóng)民的資金互助，則采取回避的態(tài)度。希望將來在農(nóng)民合作方面，立法會有大的突破，允許農(nóng)民組建綜合性的合作社，這當(dāng)然有一個(gè)過程。

　　實(shí)際上，閆家村百信資金互助社的發(fā)展過程就是這一觀點(diǎn)的很好注腳。在2007年3月9日正式建立梨樹閆家村百信資金互助社正式注冊成立之前，姜志國先生以及其他閆家村村民已經(jīng)有過組建專業(yè)合作社的經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)事情要追溯到2003年。當(dāng)年，一名遼寧客商到閆家村買羊，出價(jià)2.3元每斤。姜志國等人希望提高到2.8元每斤，客商以羊的數(shù)量過少不夠一車而拒絕。為什么不聯(lián)合起來銷售羊呢？姜志國和張紅軍等人聯(lián)合其他養(yǎng)羊的農(nóng)戶，使羊一下子增加到70多只，每只羊多賣了30多元。這個(gè)事情之后，姜志國他們就萌發(fā)了成立合作社的念頭，而早在2000年，姜柏林就在榆樹臺鎮(zhèn)宣傳過合作社的重要意義。2003年底，他們組織了10戶農(nóng)民，成立了閆家村百信農(nóng)民合作社。2004年合作社用兩萬多元購買了飼料粉碎機(jī)和精播機(jī)，解決了單個(gè)農(nóng)戶不能解決的問題。2004年4月，姜柏林再次來到閆家村，鼓勵農(nóng)民建立資金互助社。從生產(chǎn)互助和供銷互助，到資金互助，是一個(gè)非常自然的過程。資金互助是農(nóng)民自己的選擇，因?yàn)樵谒麄兊幕ブ�合作中，資金是一個(gè)核心的問題，沒有資金合作，其他的合作是很難成功的。

　　然而現(xiàn)在，姜志國和他的社員們在資金互助社正式注冊運(yùn)行了1年后，又開始考慮進(jìn)行生產(chǎn)合作，而不僅僅是搞單純的信用合作。信用合作如果不同其他生產(chǎn)和供銷合作結(jié)合在一起，在聯(lián)結(jié)農(nóng)民、改善農(nóng)民市場地位方面也不會發(fā)揮更大的作用。姜志國告訴我們，他們正在與外部的合作者協(xié)商，在閆家村開辦一個(gè)小型的加工廠。農(nóng)民的自發(fā)實(shí)踐證明了辦復(fù)合型合作社的必要性。

　�。ㄎ澹┵Y金互助社與村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社的對接機(jī)制

　　百信資金互助社目前面臨的最大問題是資金短缺。政府應(yīng)設(shè)計(jì)相應(yīng)的機(jī)制來解決這個(gè)問題。一個(gè)可行的方法是村鎮(zhèn)銀行或農(nóng)村信用社對資金互助社提供批發(fā)性貸款和再貸款，使資金互助社成為貸款零售商，它們可以利用自己與農(nóng)戶接近的天然比較優(yōu)勢，保證貸款質(zhì)量和貸款支農(nóng)功能的有效發(fā)揮。農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行要和分散的農(nóng)戶打交道，其交易成本是很高的，其中包括搜集各種信息的成本和監(jiān)督成本等。如果資金互助社承擔(dān)起批發(fā)借款者的責(zé)任，則一方面可以彌補(bǔ)其資金匱乏之缺陷，同時(shí)也為村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　建立農(nóng)信社與資金互助社的對接機(jī)制，還可以解決農(nóng)信社內(nèi)部治理問題。以往由于農(nóng)信社股權(quán)極為分散，很多社員的股金額很小，難以發(fā)揮股東的監(jiān)督權(quán)和決策權(quán)，在農(nóng)信社中沒有話語權(quán)。這就導(dǎo)致農(nóng)信社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部人控制嚴(yán)重，最終導(dǎo)致農(nóng)信社在管理上出現(xiàn)各種問題。如果按照資金互助社的章程規(guī)定，貸款額和股金額的比例是6：1，則如果農(nóng)信社貸款120萬元給資金互助社，則資金互助社的社員就要增加入股20萬，這些股金可以再向農(nóng)信社入股。由于資金互助社的股金額較大，成為農(nóng)信社的大股東之一，則可以從資金互助社中選出代表進(jìn)入農(nóng)信社的“三會”，從而改善農(nóng)信社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，增加農(nóng)民在農(nóng)信社中的話語權(quán)。同樣的道理，資金互助社也可以入股村鎮(zhèn)銀行，同樣也可以改善村鎮(zhèn)銀行的治理結(jié)構(gòu)。從另一個(gè)角度看，這些股金其實(shí)也是一個(gè)擔(dān)�；�金，一旦給資金互助社的貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則可以運(yùn)用這個(gè)擔(dān)�；�金來控制風(fēng)險(xiǎn)，可以說是一舉多得。

　　同時(shí)，政府的財(cái)政支農(nóng)資金，也應(yīng)通過村鎮(zhèn)銀行和資金互助社來運(yùn)作，既可以提高資金使用效率，杜絕尋租腐敗現(xiàn)象，也可以有效解決新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金不足的問題。我國每年都向農(nóng)村發(fā)放大量財(cái)政支農(nóng)資金，但是這些資金往往通過各種涉農(nóng)部門發(fā)放，最終結(jié)果是層層剝皮，到了農(nóng)民這里，已經(jīng)所剩無幾，這導(dǎo)致我國財(cái)政支農(nóng)資金的使用效率極為低下。財(cái)政支農(nóng)資金如果批發(fā)給資金互助社運(yùn)作，則資金互助社以嚴(yán)格貸款條件和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，可以大大提高資金的安全性和使用效率。政府可以對資金互助社的資金使用效率進(jìn)行評估和考核，進(jìn)行有效的監(jiān)督。

　　在梨樹閆家村農(nóng)民資金互助社考察期間，感觸很多。姜柏林先生作為一個(gè)監(jiān)管部門的干部，十幾年奔走于鄉(xiāng)間，不計(jì)個(gè)人毀譽(yù)得失，執(zhí)著地呼吁和宣傳農(nóng)民合作社，并發(fā)起組建了數(shù)十個(gè)農(nóng)民合作社，其精神令人感佩。姜志國先生等人，勇于探索，大膽開拓，在農(nóng)民合作領(lǐng)域做出了可貴的探索。他們的行動，必將被記錄在中國農(nóng)民合作社發(fā)展的歷史上。在農(nóng)民資金互助合作的過程中，他們尊重現(xiàn)實(shí)，在實(shí)踐中摸索出一套行之有效的制度，為全國的農(nóng)民資金互助合作提供了寶貴的參照和借鑒�；鼐┖螅�作了兩首詩，以表達(dá)我對于他們的敬意。

　　其一 訪梨樹閆家村賀農(nóng)民資金互助合作社一周年

　　潤物無聲春雨濕，

　　田家論耕未嫌遲。

　　梨花萬樹正初蕾，

　　占盡東風(fēng)第一枝。

　　其二 訪梨樹閆家村農(nóng)民資金互助社遇姜柏林持贈

　　書生意氣赤子真，

　　不羨名利戀田村。

　　鼓呼豈顧毀譽(yù)事，

　　只為斯民憂患深。

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