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誰(shuí)還會(huì)相信銀行?:還會(huì)相信誰(shuí)呢

發(fā)布時(shí)間:2020-04-07 來(lái)源: 日記大全 點(diǎn)擊:

  人們開(kāi)始對(duì)銀行業(yè)的信用產(chǎn)生深度質(zhì)疑。   1月28日,發(fā)生在法國(guó)興業(yè)銀行的驚人欺詐行為,讓31歲的期貨交易員熱羅姆•凱維埃爾成為全球熱點(diǎn)人物。翌日,遠(yuǎn)在大洋彼岸的美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)宣布,正對(duì)14家公司在次級(jí)抵押貸款中可能存在的會(huì)計(jì)欺詐、內(nèi)幕交易等違規(guī)行為展開(kāi)調(diào)查。FBI雖未透露具體名稱,但這次調(diào)查對(duì)象包括不少銀行。而就在不久前,一些動(dòng)輒對(duì)全球經(jīng)濟(jì)“指點(diǎn)江山”的跨國(guó)金融集團(tuán),接連爆出驚人虧損,比如瑞銀就創(chuàng)下巨虧114億美元的紀(jì)錄。
  這三起看似毫無(wú)因果關(guān)系的商業(yè)事件,以及次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融動(dòng)蕩,讓人們開(kāi)始對(duì)銀行業(yè)的信用產(chǎn)生深度質(zhì)疑。而且我們這兩天又知道,其實(shí)法興銀行的那位低級(jí)交易員從2005年就開(kāi)始進(jìn)行假交易,而不是去年才開(kāi)始。
  
  漏洞百出
  
  前高盛CEO、現(xiàn)美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森曾說(shuō):“我們永遠(yuǎn)無(wú)法杜絕人們?cè)诮鹑陬I(lǐng)域做壞事。”因此,當(dāng)法國(guó)第二大銀行――法興銀行出事之后,很多人絲毫不覺(jué)得驚訝。這家具有100多年歷史的銀行號(hào)稱“我們的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是世界上最好的之一”,其在2006年度報(bào)告中,有26頁(yè)專門(mén)提到銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施情況,超過(guò)2000名員工為此目標(biāo)而工作,這個(gè)數(shù)字在2007年更高。但事實(shí)卻是,銀行里沒(méi)有一個(gè)人阻止凱維埃爾的欺詐行為――這名低級(jí)交易員曾宣稱上級(jí)知道他在做什么,相信這不會(huì)是假話。
  “一家世界一流的銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管上出現(xiàn)這么大的漏洞,這會(huì)讓人對(duì)法國(guó)銀行的信用制度產(chǎn)生質(zhì)疑。”法國(guó)一位政府官員說(shuō)。
  法興自上世紀(jì)80年代以來(lái),就在股權(quán)衍生品交易技術(shù)上獨(dú)領(lǐng)世界潮流。巴黎綜合理工大學(xué)、巴黎礦業(yè)大學(xué)等眾多法國(guó)高校的畢業(yè)生被訓(xùn)練成“金融工程師”,設(shè)計(jì)的復(fù)雜數(shù)學(xué)模型用于衍生品的遠(yuǎn)期交易。但正因?yàn)檫@是基于復(fù)雜數(shù)學(xué)模型的技術(shù)程序,所以才可能讓那位曾在后臺(tái)管理部門(mén)工作的凱維埃爾頻頻得手。這也說(shuō)明法興更善于設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品而不是對(duì)之加以妥善管理。
  按照規(guī)定,凱維埃爾只有進(jìn)行對(duì)沖頭寸的權(quán)限,但他在2005年剛轉(zhuǎn)為交易員時(shí),就用一系列非法的虛假文件和手段,把法興的錢(qián)拿到歐洲股市上搏殺。他的第一次賭注押在德國(guó)保險(xiǎn)商安聯(lián)集團(tuán)的股指期貨,一下子贏了50萬(wàn)歐元。然后他越陷越深。
  雖然凱維埃爾完全東窗事發(fā)是在今年1月18日,但他在此之前已經(jīng)數(shù)次引發(fā)了法興內(nèi)部的警鈴!八偸且孕″e(cuò)誤為由搪塞過(guò)去!狈ㄅd投資業(yè)務(wù)部主管讓-皮埃爾•穆斯蒂爾說(shuō)。
  而且,如果凱維埃爾的違規(guī)操作像第一次那樣盈利了,法興是否還會(huì)揭發(fā)此事?去年11月,Eurex(歐洲期貨期權(quán)交易所)曾因凱維埃爾的一次可疑操作而聯(lián)系法興,凱維埃爾就“制作了一個(gè)假文件”。案發(fā)后,法興承認(rèn)不止一次收到過(guò)Eurex質(zhì)疑凱維埃爾的來(lái)信,但并沒(méi)有進(jìn)行調(diào)查,當(dāng)時(shí)認(rèn)為只是“技術(shù)性問(wèn)題”。
  凱維埃爾表示,在小頭寸的前提下,是無(wú)法產(chǎn)生巨額利潤(rùn)的。“這只能讓我認(rèn)為,只要我的交易結(jié)果是積極的,上級(jí)就會(huì)對(duì)我的交易額及方式熟視無(wú)睹。一個(gè)進(jìn)行普通交易的交易員是無(wú)法制造出如此大額現(xiàn)金的!边@樣的想法占據(jù)著凱維埃爾發(fā)熱的大腦,最終導(dǎo)致49億歐元的巨額虧損。他還表示,如果法興允許他執(zhí)行完最后一筆交易,災(zāi)難本可以避免。當(dāng)被問(wèn)到最后一筆交易是什么時(shí),他回答:“當(dāng)然是做空興業(yè)銀行的股票……”
  
  兩大盲點(diǎn)
  
  英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志認(rèn)為,像法興這樣的銀行存在兩大盲點(diǎn),從而使凱維埃爾沒(méi)有及早“現(xiàn)形”。
  首先是法興只關(guān)注于交易員的凈暴露(金融市場(chǎng)的參與者在評(píng)估的某一段時(shí)間內(nèi),其所有交易凈部位的風(fēng)險(xiǎn)程度),這和套利交易的投資組合不同。凱維埃爾無(wú)需向法興詳細(xì)說(shuō)明自己的總風(fēng)險(xiǎn)敞口。他只需制造一套假的交易投資組合,來(lái)平衡他的實(shí)際交易,就可以讓他的凈暴露保持在可接受范圍內(nèi)。
  此外,如果凱維埃爾在近幾個(gè)月建立的交易頭寸(在一項(xiàng)資產(chǎn)上做多或做空的數(shù)量)總額高達(dá)500億歐元,那么按照規(guī)定,他必須繳納25億歐元的保證金,但他沒(méi)有。這就是第二個(gè)盲點(diǎn)。法興投資業(yè)務(wù)部主管穆斯蒂爾說(shuō),來(lái)自Eurex的保證金數(shù)據(jù)只顯示總頭寸。如果法興能從Eurex那里得到每個(gè)交易員每天的保證金數(shù)據(jù),也許凱維埃爾就沒(méi)有空子可鉆了。
  凱維埃爾的年薪大約是10萬(wàn)歐元,他希望通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)?007年拿到30萬(wàn)歐元的分紅。但他違規(guī)交易的主要目的并不是賺錢(qián),更不是故意搞垮法興,而很有可能是希望自己成為一名杰出的銀行交易員、最精明的市場(chǎng)玩家。巴黎檢察院公訴人讓•克洛德•馬林認(rèn)為:“這有點(diǎn)像毒品讓人成癮……他所做的一切,僅僅是為了滿足自己事業(yè)上的野心!
  令法興更為尷尬的是,凱維埃爾并不是什么電腦高手,他只需在電腦里輸入交易細(xì)節(jié),就有權(quán)像銀行內(nèi)負(fù)責(zé)計(jì)算交易盈虧以及風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)的人那樣處理業(yè)務(wù)了。而且,銀行內(nèi)部的一些監(jiān)控系統(tǒng)的啟動(dòng)時(shí)間是可以預(yù)知的。凱維埃爾只需在期貨合同結(jié)算日期前搞定就行。這也是他為何能在2007年底休假4天的原因,因?yàn)樗幌胱屍渌酥浪诮灰资裁础?
  
  余震未了
  
  法興似乎流年不利。
  1月28日,監(jiān)管機(jī)構(gòu)AMF發(fā)布的文件顯示,法興銀行董事迪伊曾在該行提列次貸損失20億歐元的兩周前,即1月9日――10日,分3次賣(mài)出共計(jì)9500萬(wàn)歐元的股票。對(duì)此,法興的130
  位小股東以及幾家公司客戶聯(lián)名向法國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)提出控訴,懷疑法興涉嫌內(nèi)幕交易。上述控訴人的代理律師弗里德里克-卡萊爾•卡諾伊(Frederik-Karel Canoy)表示:“問(wèn)題不在于交易員,而是銀行的誠(chéng)信!贝饲,凱維埃爾的律師稱,凱維埃爾沒(méi)有不良行為,同時(shí)指責(zé)法國(guó)興業(yè)銀行試圖制造煙幕,轉(zhuǎn)移公眾視線,目的在于掩蓋銀行近一段時(shí)間因美國(guó)次貸危機(jī)等因素造成的巨大損失。
  2月4日,法興和巴克萊銀行法國(guó)分部、巴基斯坦國(guó)民銀行和馬賽信貸銀行因涉嫌洗錢(qián)而出庭受審。法國(guó)方面從1997年就開(kāi)始著手調(diào)查這一洗錢(qián)活動(dòng)。檢方指控上述銀行沒(méi)有認(rèn)真檢查其在法國(guó)的賬目,致使黑錢(qián)在以色列兌現(xiàn)。
  對(duì)于這樣一家處于信用危機(jī)的法國(guó)私人銀行,法蘭西民族的“經(jīng)濟(jì)愛(ài)國(guó)主義”再次爆發(fā),從總統(tǒng)、總理到財(cái)長(zhǎng),從學(xué)者、企業(yè)家到老百姓,都不希望外資收購(gòu)法興。目前最被人看好的解決之道是讓法興與另兩家法國(guó)銀行合作――法國(guó)巴黎銀行并購(gòu)法興的零售業(yè)務(wù),法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行買(mǎi)下法興的投資銀行業(yè)務(wù)。
  《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》認(rèn)為,法興丑聞涉及的漏洞未必存在于其他銀行!胺ㄅd缺乏必要的透明機(jī)制!豹(dú)立資本結(jié)構(gòu)研究公司CreditSights的約翰•雷蒙德說(shuō)。當(dāng)然,現(xiàn)有的銀行體制很難阻止個(gè)人越界,至少他們可以暫時(shí)“玩火”而不被發(fā)現(xiàn)。
  巴爾扎克曾說(shuō):“巨大財(cái)富的背后,都隱藏著罪惡!边@句話雖然有些夸張,但似乎呼應(yīng)了當(dāng)下存在的銀行體系信用危機(jī)。法興的故事證明了銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的失當(dāng)。FBI近日展開(kāi)對(duì)14家公司在次貸危機(jī)中違規(guī)行為的調(diào)查,似乎也并非偶然。而紐約地區(qū)檢察院目前正在對(duì)瑞銀集團(tuán)(UBS)展開(kāi)調(diào)查,后者涉嫌虛報(bào)其持有的抵押貸款支持證券價(jià)格以誤導(dǎo)投資者。
  已經(jīng)有人擔(dān)心,銀行體系將迎來(lái)一場(chǎng)信用危機(jī)沖擊波。

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