在一個(gè)陌生的國(guó)度，從股份比例、金融匯兌到經(jīng)營(yíng)、關(guān)稅和市場(chǎng)準(zhǔn)入，乃至政治環(huán)境的穩(wěn)定與否，這當(dāng)中每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能潛伏著令中國(guó)投資者血本無(wú)歸的殺機(jī)。 　　 　　隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模坐四望三，中國(guó)海外投資近年來(lái)增長(zhǎng)迅速，據(jù)中國(guó)商務(wù)部的信息，2006年中國(guó)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資161億美元，同比增長(zhǎng)32％，全球排名由2005年的第17位升至第13位。
　　隨之而來(lái)的是風(fēng)險(xiǎn)的同步增長(zhǎng)：2005、2006兩年，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司連續(xù)推出年度《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，指出作為世界第三大貿(mào)易體的中國(guó)，正面臨日趨嚴(yán)峻的海外投資和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，出口業(yè)務(wù)壞賬率竟是發(fā)達(dá)國(guó)家的10～20倍。
　　
　　今年夏天，中國(guó)國(guó)家外匯投資公司對(duì)“黑石”集團(tuán)的股份投資，因美國(guó)“二期房貸”金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，一舉虧損5.38億美元，虧損率高達(dá)16％；幾乎與此同時(shí)，“杭蕭鋼構(gòu)”紙面高達(dá)344億元的為非洲國(guó)家安哥拉“安居家園”建設(shè)工程提供建材的“超級(jí)合同”出現(xiàn)問(wèn)題，重大風(fēng)險(xiǎn)加上有關(guān)公司有意隱瞞、誤導(dǎo)，致使該公司股價(jià)劇烈異動(dòng)，造成眾多股民的慘重?fù)p失。從中不難看出，海外風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，小公司、民營(yíng)公司會(huì)遇見(jiàn)，大公司、國(guó)家隊(duì)同樣可能遇見(jiàn)；海外風(fēng)險(xiǎn)也不再山遙水遠(yuǎn)，與平民百姓毫不相干，也許在您不知不覺(jué)中，遠(yuǎn)在您叫不出名字的某個(gè)遙遠(yuǎn)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)，就能讓您的股票投資瞬間縮水。
　　
　　“不規(guī)范”的四大風(fēng)險(xiǎn)
　　
　　出于市場(chǎng)和投資戰(zhàn)略的考量，許多企業(yè)將海外投資、拓展的目光投向非洲、東南亞、拉美、前蘇聯(lián)國(guó)家等。
　　然而這些國(guó)家由于歷史和發(fā)展的原因，投資環(huán)境存在許多不規(guī)范、不完善之處，這些不規(guī)范、不完善，正是風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)的溫床。
　　
　　(一)股份比例的風(fēng)險(xiǎn)：
　　不少非洲、拉美國(guó)家法規(guī)嚴(yán)格限定了外國(guó)資本在某些領(lǐng)域的股份比率，比如委內(nèi)瑞拉，石油等行業(yè)外國(guó)資本最高控股限額為49％；西非國(guó)家塞內(nèi)加爾，貿(mào)易類(lèi)公司本地股份不得低于51％；東非的肯尼亞，農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目國(guó)家須控股至少51％。
　　這些規(guī)定造成中國(guó)投資者雖然出了錢(qián)，卻拿不到?jīng)Q策權(quán)、話語(yǔ)權(quán)。非但如此，一些潛力巨大、利潤(rùn)豐厚的合資企業(yè)，人股者不是政府本身，就是背景深厚的當(dāng)?shù)貦?quán)貴。如2006年1月，中海油收購(gòu)尼日利亞“OML130”AKPO油田45％股權(quán)，而出售股權(quán)、并握有剩余55％決定性股份的“尼日利亞南大西洋石油公司”，其幕后當(dāng)家人正是該國(guó)前國(guó)防部長(zhǎng)丹約馬將軍。這種合資模式不但將當(dāng)?shù)仄髽I(yè)低效、人浮于事、財(cái)務(wù)和管理混亂等痼疾原封不動(dòng)帶進(jìn)新公司，給投資造成潛在風(fēng)險(xiǎn)，一些有“背景”的當(dāng)?shù)乜毓烧卟⒉徽嬲�出資而只以影響力入股，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)卻坐享紅利，也有損中國(guó)投資者的利益。尤其是一些非洲、東南亞國(guó)家政局不穩(wěn)，一旦“變天”，原先的“保護(hù)傘”便一轉(zhuǎn)而成包袱，甚至城門(mén)失火，殃及池魚(yú)。
　　更要命的是這類(lèi)政策還朝令夕改。委內(nèi)瑞拉的外國(guó)資本限制措施，就是新近出爐且在3年內(nèi)修改了兩次的；安哥拉在短短32年獨(dú)立史上更經(jīng)歷過(guò)從“外國(guó)投資國(guó)有化”到“鼓勵(lì)工商業(yè)吸收外資”的幾番政策更迭；即使一些大國(guó)也不能免俗，如尼日利亞，1989年前規(guī)定石油業(yè)外資比例不得高于20％，其間多次上下浮動(dòng)，最終變?yōu)槿缃竦?5％。伴隨著不穩(wěn)定的，必然是高企的投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　(二)金融匯兌的風(fēng)險(xiǎn)：
　　許多非洲國(guó)家金融制度極不完善，傳統(tǒng)的信用證交易幾乎完全不可行，因?yàn)樯虡I(yè)銀行不是拒絕辦理，就是拒絕承兌，而采用其它付款方式，如貨到付款、付款交單等同樣存在錢(qián)貨兩失的風(fēng)險(xiǎn)可能――在中非貿(mào)易史上，中國(guó)銷(xiāo)售代表手捏提單等著買(mǎi)家交款贖單，而買(mǎi)家早已打通碼頭關(guān)節(jié)將貨提走的事例不勝枚舉。一些非洲客戶采用先如期支付幾個(gè)小單，然后甩下一個(gè)大單，利用積累的信任騙貨消失，或保持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的良好合作，等你放松警惕再黑你一把的辦法，也曾屢試不爽。中國(guó)上海某紡織品公司在西非的獨(dú)資貿(mào)易公司就遭遇類(lèi)似騙局：多哥洛美尼日爾籍商穆斯塔法利用兩年良好合作帶來(lái)的互信爭(zhēng)取到“放貨賒銷(xiāo)”的優(yōu)惠，又利用將近一年的如約回款誘使中方業(yè)務(wù)代表大膽擴(kuò)大放貨額，2004年10月，該公司老總偶然發(fā)現(xiàn)穆斯塔法的未歸還貨款已超過(guò)1.2億西非法郎，且其銷(xiāo)售額竟占洛美總銷(xiāo)售額近九成，甚至所有貨物都存放在其倉(cāng)庫(kù)且共管鑰匙，因覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)太大，急忙發(fā)令整改，結(jié)果2005年1月即發(fā)生部分貨物神秘失竊、穆斯塔法門(mén)市部一夜間全部關(guān)門(mén)，和近2000萬(wàn)西非法郎欠款死賬的事故，若非此前已有準(zhǔn)備，損失可想而知。
　　還有不少國(guó)家實(shí)行外匯管制，即使賺了錢(qián)也難匯回國(guó)，不得不求助于地下錢(qián)莊，風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)估：2005年，一名在西非從事地下匯兌多年、信用良好的印度人突然在一夜間將橫跨4國(guó)的十幾家店鋪全部關(guān)閉，卷走眾多客戶委托匯兌的巨款，造成包括中國(guó)客戶在內(nèi)許多西非商人噩夢(mèng)般的慘痛損失。
　　此外，一些國(guó)家貨幣不穩(wěn)定，通貨膨脹嚴(yán)重，也是中國(guó)投資、貿(mào)易的重大風(fēng)險(xiǎn)所在。典型如津巴布韋，這個(gè)原本的“非洲糧倉(cāng)”，陷入了嚴(yán)重的糧食短缺和經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，官方公布的今年7月份的通脹率高達(dá)7638％，而民間的數(shù)字是這個(gè)的兩倍，IMF更警告說(shuō)，年底的通脹率會(huì)高達(dá)100000％。
　　
　　(三)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：
　　許多中國(guó)投資者不了解當(dāng)?shù)貒?guó)情民風(fēng)，一味套用國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，如以金錢(qián)刺激鼓勵(lì)加班，用高壓管制提高勞動(dòng)強(qiáng)度和延長(zhǎng)工時(shí)，習(xí)慣用甩錢(qián)、走路子、通關(guān)系和聯(lián)絡(luò)感情的方法“搞定”等，結(jié)果在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營(yíng)處處受阻。首鋼在南美秘魯?shù)蔫F礦、某公司在贊比亞的銅礦等，發(fā)生工潮后中方投資人或買(mǎi)通“實(shí)力人物”生硬處理，或采用小恩小惠懷柔，結(jié)果罷工者根本不買(mǎi)賬；不少企業(yè)忽視一些致命的細(xì)節(jié)問(wèn)題，貪圖勞動(dòng)力便宜、商品售價(jià)高等，在某些非洲國(guó)家開(kāi)廠，結(jié)果當(dāng)?shù)貏诹�技術(shù)跟不上、效率不高、培訓(xùn)困難，或者宗教習(xí)慣多影響工時(shí)，或者所在地經(jīng)常停水停電，造成成本提高。如深圳惠凱在多哥的襯衫廠、上海華源在馬里的梳棉廠某企業(yè)在馬里的真蠟布廠等，最后產(chǎn)品價(jià)格竟高出直接從國(guó)內(nèi)進(jìn)口一大截，風(fēng)險(xiǎn)可謂驚人。
　　一些承包建筑的中資公司為求中標(biāo)不惜拼命壓低投標(biāo)價(jià)格，中標(biāo)后對(duì)困難和意外估計(jì)不足，因利潤(rùn)太低甚至沒(méi)有利潤(rùn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力大大降低，結(jié)果損失慘重。“重建工”(COCPC)2002年中標(biāo)的阿爾及利亞AADL“以租代售”項(xiàng)目，原定2004年4月底完工。結(jié)果因沒(méi)有估計(jì)到原材料價(jià)格大漲且出現(xiàn)短缺、水源不足、預(yù)付款不到位和當(dāng)?shù)丶夹g(shù)工人缺乏等因素，結(jié)果至今未完成，最終在今年明初被收回轉(zhuǎn)包給土耳其和埃及公司；安哥拉的中基公司也同樣傳出其和安“國(guó)家重建委員會(huì)”若干合同被取消的消息。
　　
　　(四)關(guān)稅和市場(chǎng)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)：
　　俄羅斯、東歐和非洲不少國(guó)家都有所謂“黑清關(guān)”問(wèn)題，―方面，正規(guī)清關(guān)幾乎無(wú) 利可圖，“黑清關(guān)”在許多國(guó)家事實(shí)上“準(zhǔn)合法”，另―方面一旦出現(xiàn)問(wèn)題，“準(zhǔn)合法”就成了“真非法”。比如尼日利亞是中國(guó)商品的重要市場(chǎng)，但事實(shí)上根據(jù)該國(guó)海關(guān)法規(guī)，這些商品絕大多數(shù)是“違規(guī)進(jìn)入”的，這就造成一個(gè)有趣的現(xiàn)象：產(chǎn)品相同、清關(guān)手續(xù)相同的兩個(gè)貨柜，也許一個(gè)安然售出，另一個(gè)卻被扣押重罰，甚至已賣(mài)而后罰、已扣而又放的故事也屢見(jiàn)不鮮。
　　再有一些國(guó)家最初允許甚至歡迎中國(guó)貨入場(chǎng)，但不久又因故改變政策，如俄羅斯年初對(duì)外國(guó)零售業(yè)的“清場(chǎng)”，再如西非，多哥、貝寧兩國(guó)對(duì)待中國(guó)紡織品銷(xiāo)售企業(yè)的態(tài)度，近10年來(lái)此落彼起、此起彼落折騰了幾輪，造成在“老非洲”中耳熟能詳?shù)摹奥迕括D科托努―洛美”反復(fù)大搬家。如此折騰，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
　　此外，一些國(guó)家頻發(fā)戰(zhàn)亂、民變和其它意外因素，同樣造成投資風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)石油企業(yè)在尼日利亞、蘇丹、埃塞俄比亞，一些制造業(yè)投資者在尼日爾、贊比亞，都碰上過(guò)綁架、交火等事件，造成人員傷亡；不少地方爆發(fā)排華風(fēng)潮，也危及中國(guó)投資者的利益；一些本來(lái)和中國(guó)人無(wú)關(guān)的騷亂同樣構(gòu)成威脅，如前幾年多哥大選風(fēng)波，累及多家中國(guó)商鋪被砸、倉(cāng)庫(kù)被搶。
　　
　　規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視
　　
　　在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有時(shí)恰恰相反，不是不規(guī)范，而是所謂“規(guī)范”。
　　如歐盟針對(duì)中國(guó)紡織品和小商品，打的是“反傾銷(xiāo)”的旗號(hào)，祭起的是規(guī)范的法寶；美國(guó)召回中國(guó)玩具、加拿大拒絕中國(guó)學(xué)步童車(chē)，拿出的是法定質(zhì)檢報(bào)告，祭起的同樣是規(guī)范的法寶。一些收購(gòu)項(xiàng)目，如TCL收購(gòu)德國(guó)施奈德、中石化企圖參股加拿大阿爾伯特省油砂項(xiàng)目，中海油并購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科等，相繼遭到阻力和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)方不是擺出“國(guó)家戰(zhàn)略利益保障”，就是拿出民調(diào)結(jié)果，祭起的同樣是規(guī)范的法寶。甚至，中國(guó)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的用工、稅務(wù)、環(huán)保和安全問(wèn)題，中資企業(yè)在國(guó)內(nèi)加工工廠的勞動(dòng)強(qiáng)度、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)甚至廠房環(huán)境，也不時(shí)作為“規(guī)范”的對(duì)象被拎出來(lái)，成為風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。
　　不但中小企業(yè)被“規(guī)范”，國(guó)家隊(duì)也概莫能免：新成立的國(guó)投公司剛剛掛牌，國(guó)際間“警惕中國(guó)國(guó)家資本擴(kuò)張”的聲音便驟然高漲。而且這些“規(guī)范”并不僅限于本國(guó)，如美國(guó)就經(jīng)常針對(duì)中國(guó)對(duì)某些“敏感”國(guó)家的投資發(fā)聲，近來(lái)歐盟各國(guó)，尤其法國(guó)和德國(guó)，也不斷發(fā)出希望中國(guó)“規(guī)范”非洲投資的聲音。
　　這些“規(guī)范”有時(shí)是小動(dòng)作，如修改某個(gè)產(chǎn)品的配額，提高對(duì)某些商品的海關(guān)抽查率，影響的是個(gè)別商品、個(gè)別企業(yè)、個(gè)別市場(chǎng)；有些卻是非常大的動(dòng)作，如美國(guó)對(duì)中國(guó)傾銷(xiāo)問(wèn)題的世貿(mào)組織反傾銷(xiāo)指控，以及美國(guó)、歐盟壓迫人民幣升值的軟硬兼施、輪番高壓，相信幾乎每個(gè)涉外企業(yè)都難逃其波及，難免其風(fēng)險(xiǎn)。
　　一方面和這些國(guó)家相比，中國(guó)企業(yè)往往處于弱勢(shì)，這種弱勢(shì)主要不在于實(shí)力和資金的差距，而在于海外經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和理念的落差；二來(lái)許多中國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的“規(guī)范”認(rèn)不清、摸不透，或敬而遠(yuǎn)之，或一味鉆空子，或單純視之為“整中國(guó)人”的緊箍咒，事實(shí)上“規(guī)范”至少在理論和法律層面上是一視同仁的，它既可能是重大的風(fēng)險(xiǎn)源，也可能是保護(hù)企業(yè)免遭風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)傘，而贏家注定只能是那些熟悉“規(guī)范”、掌握“規(guī)范”的人。
　　
　　海外欺詐不可不防
　　　
　　即使在發(fā)達(dá)國(guó)家，投資和金融欺詐也難以避免，一些頂著“跨國(guó)品牌”、“重大采購(gòu)”的國(guó)際騙子，屢屢以耀眼的光環(huán)、誘人的利潤(rùn)，誘使中國(guó)投資人和企業(yè)上鉤。而發(fā)展中國(guó)家所能遇上的騙局就更多了。
　　如在尼日利亞，著名的“419騙局”曾讓全球談虎色變，如今已由尼日利亞國(guó)發(fā)展到許多周邊國(guó)家，由單純的“傭金欺騙”發(fā)展到“遺產(chǎn)欺詐”、“訂單欺詐”等。騙子會(huì)準(zhǔn)備好公證書(shū)、保函、銀行信用證，也會(huì)一反“騙子不露面”的定式，主動(dòng)出沒(méi)于廣交會(huì)、華交會(huì)等正式場(chǎng)合，利用廠商急于簽單的心理行騙；他們會(huì)在東莞甚至北京設(shè)辦事處、聯(lián)絡(luò)站，利用廠商“跑得了和尚跑不了廟”的心態(tài)減弱其防范心理；他們會(huì)抓住廠商“積小信為大信”的思維定式，先規(guī)規(guī)矩矩做幾筆小生意博得信任，等客戶放心簽下巨額合同，在無(wú)擔(dān)保抵押前提下放心交給大單，再一口吞噬，如一家叫ZEFNigeria Ltd的尼日利亞公司即以此法詐騙上海某公司40多萬(wàn)美元貨物，此前5年的多筆小合同均無(wú)異樣；他們有恃無(wú)恐，臉皮厚得驚人，即使被戳穿也毫不在意。一個(gè)尼日爾籍“商人”常駐北京，因騙術(shù)拙劣屢屢被戳穿，他卻若無(wú)其事地常常光顧“舊主顧”的辦公室尋找機(jī)會(huì)，甚至還主辦了一個(gè)“中非貿(mào)易專(zhuān)題網(wǎng)站”；一個(gè)叫做Henshaw Kobina的加納騙子在今年初先是企圖以“加納衛(wèi)生部”純棉T恤“政府采購(gòu)合同”詐騙遼寧某企業(yè)550萬(wàn)美元，被戳穿后不到半個(gè)月，竟又以同樣手段企圖詐騙山東某企業(yè)。
　　一些中國(guó)人詐騙同胞的行為同樣增添了海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。如近來(lái)炒作得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的非洲“XX村”，自去年底至今，已有無(wú)數(shù)在非洲經(jīng)營(yíng)的中國(guó)人指出其嚴(yán)重失實(shí)甚至不符合邏輯之處，但這個(gè)早該被戳穿的泡沫至今仍誘使許多農(nóng)民和農(nóng)民企業(yè)家將資金拋向充滿風(fēng)險(xiǎn)的遙遠(yuǎn)陌生之地。
　　
　　其實(shí)許多風(fēng)險(xiǎn)本可規(guī)避
　　
　　其實(shí)很多風(fēng)險(xiǎn)本來(lái)是可以規(guī)避的。
　　如果投資者能在跨出國(guó)門(mén)前做好充分的心理準(zhǔn)備，了解對(duì)方國(guó)情，認(rèn)真學(xué)習(xí)對(duì)方法律法規(guī)和風(fēng)土人情，做到入鄉(xiāng)隨俗，因勢(shì)利導(dǎo)，一些“規(guī)范”和“不規(guī)范”的雷區(qū)原本會(huì)被輕松跳過(guò)。
　　如果在出國(guó)前考慮全面一些、計(jì)算精確一些，許多損失也可以避免。如北京中原公司投標(biāo)阿爾及利亞住房部某工程項(xiàng)目，法語(yǔ)標(biāo)書(shū)長(zhǎng)達(dá)200余頁(yè)，中文譯本竟只有120多頁(yè)，且錯(cuò)把“單位價(jià)格按使用面積計(jì)算”譯成“按面積計(jì)算”，結(jié)果負(fù)責(zé)投標(biāo)的工程師按慣例理解為“建筑面積”，報(bào)出了注定虧損的低價(jià)，直到工程全面鋪開(kāi)才發(fā)現(xiàn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，原本完全不應(yīng)發(fā)生。
　　
　　如果在決策海外投資時(shí)不僅想到盈利的可能，還想到其它意中、意外的風(fēng)險(xiǎn)、隱患，少一點(diǎn)急功近利和貪婪，多一點(diǎn)審慎和冷靜，許多風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)降臨。如不少貿(mào)然到非洲、東南亞投資的小企業(yè)和個(gè)人，就是一味、片面相信了某些輿論的宣傳誘導(dǎo)，只想著當(dāng)?shù)亍氨榈攸S金”，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)的存在。
　　如果有關(guān)方面在介紹海外市場(chǎng)和機(jī)遇時(shí)責(zé)任心和專(zhuān)業(yè)性更強(qiáng)一些，多一點(diǎn)務(wù)實(shí)分析，少一點(diǎn)主觀引導(dǎo)，如果有關(guān)媒體在刊登海外投資、經(jīng)營(yíng)的范例、榜樣時(shí)能多一點(diǎn)審慎，少一點(diǎn)夸誕，那些因?yàn)榭戳松鲜鲂畔⒍鴽Q定海外投資、經(jīng)營(yíng)的企業(yè)、個(gè)人就會(huì)多一盞指路燈，少一條絆馬索。
　　當(dāng)然，政府的作為同樣重要。關(guān)稅、配額、準(zhǔn)人、匯率、貿(mào)易保護(hù)等都是足以左右大多數(shù)中國(guó)涉外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的重大數(shù)據(jù)，而足以影響這些數(shù)據(jù)的只有政府。
　　此外，信息的暢通，預(yù)警的及時(shí)也很重要。在這方面，一些地方、部門(mén)已開(kāi)始作為：廣東等省已醞釀建立海外風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，中國(guó)信保也已連續(xù)3年發(fā)布年度《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》。
　　大洋的風(fēng)浪總是大于平靜的港灣，對(duì)于中國(guó)企業(yè)和投資者而言，海外風(fēng)險(xiǎn)的增加，不過(guò)是海外經(jīng)營(yíng)和投資發(fā)展、壯大歷程中不可避免的一課。面對(duì)客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，海外經(jīng)營(yíng)、投資者如何充分發(fā)揮自身能動(dòng)性，努力將之降到最低，有關(guān)部門(mén)和方面如何盡最大能力幫助中國(guó)的海外資本和投資人，維護(hù)中國(guó)的海外利益，將是橫在眾多集體、個(gè)人面前，一項(xiàng)艱巨而重要的考驗(yàn)。

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