盡管在利率管制條件下，嚴(yán)重依賴?yán)�差收入的業(yè)務(wù)模式有其現(xiàn)實(shí)合理性，但是也凸顯出中國銀行業(yè)盈利能力降低，以及資本金補(bǔ)充渠道并不順暢的缺陷。 　　 　　1949年到1979年間，中國形成的金融制度是一個(gè)國家主導(dǎo)的典型的計(jì)劃金融制度，其最基本的特征是單一國有銀行制度。中國人民銀行是全國的信貸中心、結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心，金融制度運(yùn)行機(jī)制上實(shí)行信貸和發(fā)行合一，同時(shí)，在此基礎(chǔ)上，建立了一整套具體的制度安排。改革開放30年，金融體制實(shí)現(xiàn)了三個(gè)重大轉(zhuǎn)變：一是從計(jì)劃金融制度向市場金融制度轉(zhuǎn)變；二是從一級銀行體制向二級銀行體制轉(zhuǎn)變；三是建立了逐步規(guī)范、完善的金融市場。其中，標(biāo)志性的制度創(chuàng)新分別是：
　　建立中央銀行，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與中央銀行業(yè)務(wù)的分離；成立政策性銀行，實(shí)現(xiàn)商業(yè)性金融與政策性金融的分離；組建資產(chǎn)管理公司，實(shí)現(xiàn)銀行不良資產(chǎn)與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的分離；發(fā)展金融市場，實(shí)現(xiàn)了融資結(jié)構(gòu)從單一間接融資轉(zhuǎn)向間接融資與直接融資相互結(jié)合的再調(diào)整。
　　
　　歷程
　　
　　從1979年至今，中國金融體系主要在四個(gè)方面發(fā)生了重要變化。
　　首先是商業(yè)銀行市場化改革。1979年，中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行相繼恢復(fù)成立或獨(dú)立運(yùn)營。1984年1月，中國工商銀行成立，承辦原來人民銀行辦理的工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。四大專業(yè)銀行具有了基本的信用中介、支付中介的功能，并承擔(dān)了大量的國家政策性任務(wù)，但銀行企業(yè)化經(jīng)營的目標(biāo)較難實(shí)現(xiàn)。1985年到1994年，專業(yè)銀行開始逐步向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌，經(jīng)營全能化得到發(fā)展，各家專業(yè)銀行形成了業(yè)務(wù)交叉的浪潮。1993年底《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》頒布后，四大國有銀行明確轉(zhuǎn)為國有商業(yè)銀行。
　　1995年至今，現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行逐步確立。1995年，《商業(yè)銀行法》和《中央銀行法》頒布。1997年，國有商業(yè)銀行建立統(tǒng)一法人體制。1999年中下旬，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、中國華融資產(chǎn)管理公司和中國長城資產(chǎn)管理公司先后組建，分別購買或托管中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款，四大國有商業(yè)銀行居高不下的不良貸款問題得以解決，資本充足率也有所提升。2003年12月，中央?yún)R金投資有限公司正式成立，代表國家行使金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)，支持中國銀行、中國建設(shè)銀行落實(shí)各項(xiàng)股份制改革措施。隨后幾年內(nèi)，中國建設(shè)銀行、中國銀行及中國工商銀行成功上市，并進(jìn)一步完善公司治理。
　　其次，與商業(yè)銀行改革相對應(yīng)，中央銀行制度也逐步確立，最終建立起“一行三會(huì)”監(jiān)管體系。1981年國務(wù)院發(fā)出的《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)信貸管理，嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行的決定》及1983年《中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》中，明確分離專業(yè)銀行業(yè)務(wù)，確定中國人民銀行是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)和管理全國金融事業(yè)的國家機(jī)關(guān)。
　　1985年1月，工商銀行正式從人民銀行分離出去，人民銀行真正脫離具體信貸業(yè)務(wù)和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。當(dāng)年6月，中國人民銀行總行決定在地以下縣市全部恢復(fù)中國人民銀行機(jī)構(gòu)，成為從中央到省地縣覆蓋全國各地的一個(gè)大系統(tǒng)，至此中央銀行體制初步形成。
　　1995年至今，中央銀行職能進(jìn)一步調(diào)整，確立“一行三會(huì)”的監(jiān)管體系，監(jiān)管的專業(yè)性明顯增強(qiáng)。人民銀行職能的第二次調(diào)整始于1992年10月中國證監(jiān)會(huì)正式成立，到1998年，中國保監(jiān)會(huì)成立，證券、保險(xiǎn)市場的監(jiān)管職能從人民銀行的職能中剝離出來，標(biāo)志第二次職能調(diào)整的結(jié)束。2004年成立的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡稱銀監(jiān)會(huì)、，將對銀行的監(jiān)管業(yè)務(wù)從人民銀行分離出去�！耙恍腥龝�(huì)”的監(jiān)管體系初步確立。
　　第三，多層次金融市場體系逐步建立。1985年以前，中國金融改革處于摸索階段，金融市場的改革并沒有列入當(dāng)時(shí)主要的改革目標(biāo)任務(wù)。1985年通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第七個(gè)五年計(jì)劃的建議》中，明確提出“在中國人民銀行的指導(dǎo)和管理下，運(yùn)用多種金融工具積極發(fā)展橫向的資金融通，促進(jìn)資金市場的逐步形成”。此后，中國金融市場的改革拉開序幕。
　　2008年，國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門(包括住戶、非金融企業(yè)和政府部門)融資總量繼續(xù)較快增長。融資結(jié)構(gòu)中，貸款融資的主導(dǎo)地位有所加強(qiáng)，企業(yè)債券融資快速增長，在全社會(huì)資金配置中的作用顯著上升，貨幣市場人民幣交易活躍，債券回購、拆借成交量增長較快，債券發(fā)行平穩(wěn)增長。
　　中國股市也在逐漸走向成熟。經(jīng)過幾年大牛市和大熊市的洗禮，投資者的投資心態(tài)也逐漸成熟，機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)市場主導(dǎo)地位，上市公司運(yùn)作更為規(guī)范，市場監(jiān)管進(jìn)一步規(guī)范。截至2009年9月，滬深兩市上市公司總數(shù)為1645個(gè)，市值為24，96萬億元。
　　隨著創(chuàng)業(yè)板開啟、深交所與港交所合作的逐步深入、上海交易所正式對外開放，結(jié)構(gòu)合理、布局完善、功能齊備的多層次資本市場體系雛形終將在中國出現(xiàn)。
　　第四，中國金融業(yè)對外開放穩(wěn)步啟動(dòng)。1980年以來，中國銀行業(yè)對外開放本著從局部到全國、從外幣業(yè)務(wù)到本幣業(yè)務(wù)、從外國居民到本國居民的原則，循序漸進(jìn)地展開。第一個(gè)階段為1980年至1993年，對外開放的總體戰(zhàn)略是，通過外資銀行的進(jìn)入引進(jìn)外匯資金和改善對外資企業(yè)的金融服務(wù)，創(chuàng)造更好的投資環(huán)境。
　　第二個(gè)階段為1994年至2001年。在這一階段，中國經(jīng)濟(jì)對外開放的總體格局基本形成。在修訂和完善1985年頒布的《中華人民共和國經(jīng)濟(jì)特區(qū)外資銀行、中外合資銀行管理?xiàng)l例》基礎(chǔ)上，中國于1994年頒布了全面規(guī)范外資銀行的第一部法規(guī)――《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》，將外資銀行在華經(jīng)營逐步納入法制化、規(guī)范化的發(fā)展軌道。銀行業(yè)對外開放地域從沿海城市和中心城市擴(kuò)展到全國范圍，外資銀行可以在中國所有城市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。
　　第三個(gè)階段為2002年至2006年，開放措施主要包括履行加入世貿(mào)組織承諾。同時(shí)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革需要，積極實(shí)施了一系列自主開放措施。
　　
　　反思
　　
　　首先，商業(yè)銀行的高資本消耗業(yè)務(wù)模式需要調(diào)整。為了滿足監(jiān)管部門對資本金充足監(jiān)管的審慎要求，經(jīng)歷了大規(guī)模放貸的商業(yè)銀行重新面臨補(bǔ)充資本金的壓力。這一方面反映了中國銀行業(yè)的發(fā)展路徑依然以外延擴(kuò)張為主要特征，這種業(yè)務(wù)發(fā)展路徑是典型的高資本消耗特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高的貸款業(yè)務(wù)占比居高不下，對資本充足率提出了高要求。盡管在利率管制條件下，這種嚴(yán)重依賴?yán)�差收入的業(yè)務(wù)模式有其現(xiàn)實(shí)合理性，但是也凸顯出中國銀行業(yè)盈利能力降低，以及資本金補(bǔ)充渠道并不順暢的缺陷。
　　其次，需要進(jìn)一步完善金融功能，滿足中小企業(yè)融資需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2009年8月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額38，52萬億元，同比增長34，11％，預(yù)計(jì)2009年新增信貸將達(dá)到9，5萬億元。但大部分信貸進(jìn) 入國有大型企業(yè)，中小企業(yè)對于資金的需求沒有較好的回應(yīng)。盡管近來，國內(nèi)各國有商業(yè)銀行已分別設(shè)立中小企業(yè)司或部門，開展中小企業(yè)金融服務(wù)，但目前面向中小企業(yè)的金融服務(wù)占比仍較小，需要進(jìn)一步深入發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板也要根據(jù)中小企業(yè)的特性培養(yǎng)特點(diǎn)，不要變成所謂“小小企業(yè)板”。
　　第三，在農(nóng)村金融改革亟待提速的背景下，有以下一些方面需要重點(diǎn)關(guān)注：應(yīng)加快建立健全適應(yīng)“三農(nóng)”特點(diǎn)的多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村金融體系，包括構(gòu)建分工合理、投資多元、功能完善、服務(wù)高效的農(nóng)村金融組織體系，較為發(fā)達(dá)的農(nóng)村金融市場體系和業(yè)務(wù)品種比較豐富的農(nóng)村金融產(chǎn)品體系。中國農(nóng)業(yè)銀行要通過深化改革，穩(wěn)定和發(fā)展在農(nóng)村地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)，進(jìn)一步強(qiáng)化為“三農(nóng)”服務(wù)的市場定位和責(zé)任，充分利用在縣域資金、網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)等方面的優(yōu)勢，更好地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)。增強(qiáng)中國郵政儲(chǔ)蓄銀行為“三農(nóng)”服務(wù)的功能，鼓勵(lì)和促進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄資金回流農(nóng)村。推進(jìn)農(nóng)村金融組織創(chuàng)新，適度調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，降低準(zhǔn)入門檻。大力培育多種形式的小額信貸組織，引導(dǎo)農(nóng)戶發(fā)展資金互助組織。
　　第四，大力發(fā)展資本市場，構(gòu)建多層次金融市場體系。中國銀行業(yè)在融資結(jié)構(gòu)中比重過高，間接融資承擔(dān)了大部分經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)中，間接融資占比非常大，直接融資比例非常小。自1992年至今，間接融資比重平均超過80％。2009年上半年信貸投放7，36萬億元，同比多增4，9萬億元，占整個(gè)融資市場的86，9％，相比較而言，企業(yè)債券、國債及股票2009年上半年累計(jì)僅占融資市場的13，1％。經(jīng)過這一輪的高速信貸投放，強(qiáng)化了銀行在整個(gè)融資結(jié)構(gòu)中的地位，使得商業(yè)銀行體系在事實(shí)上面臨著較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也使得經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)不能有效分散到金融市場上。
　　最后，需要進(jìn)一步完善金融監(jiān)管機(jī)制。2008年，全球性金融危機(jī)將關(guān)于分業(yè)、混業(yè)的思考推向一個(gè)新的高度。針對混業(yè)經(jīng)營下金融業(yè)務(wù)交叉的趨勢，監(jiān)管部門必須實(shí)施跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的監(jiān)管，不必局限于某一金融行業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的金融風(fēng)險(xiǎn)，“一行三會(huì)”的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制需要進(jìn)一步加強(qiáng)、提高。為適應(yīng)金融全球化條件下金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞越來越快的特點(diǎn)，要積極主動(dòng)地加強(qiáng)與各國金融監(jiān)管當(dāng)局、國際金融組織之間的交流與合作，如簽訂雙邊諒解備忘錄，建立定期磋商和交流制度等，杜絕跨國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管真空。同時(shí)，制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和控制體系，共同跟蹤和關(guān)注跨國金融活動(dòng)和資金流動(dòng)。目前，中美經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略協(xié)調(diào)機(jī)制的建立、G20會(huì)議的召開已經(jīng)顯示國際社會(huì)在監(jiān)管協(xié)調(diào)方面邁出了重要步伐，未來還需要進(jìn)一步鞏固與提高。

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