供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下政策銀行的經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)型研究
發(fā)布時(shí)間:2019-08-19 來(lái)源: 人生感悟 點(diǎn)擊:
摘 要:供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革指的就是基于供給側(cè)為重點(diǎn)對(duì)技術(shù)、機(jī)制以及制度進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性變革,也就是說(shuō)從產(chǎn)業(yè)、制度、要素層面推進(jìn)的供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革。與之相對(duì)應(yīng)的是轉(zhuǎn)型、改革以及創(chuàng)新,這種結(jié)構(gòu)性的改革并不是全面性的改革,相反,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是選擇重點(diǎn)性的、有先后秩序的進(jìn)行的改革。政策銀行作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心支撐力量,同時(shí),又是金融體系的支柱,是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的支持力量,研究供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下政策銀行的經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)型具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
關(guān)鍵詞:供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 政策銀行 信貸 資產(chǎn)管理
一、引言
2015年年度中國(guó)GDP增速持續(xù)下行,降至6.9%,創(chuàng)下近25年來(lái)最低歷史記錄,中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入從超高速發(fā)展轉(zhuǎn)入中高速發(fā)展的“新常態(tài)”,同時(shí),中國(guó)政策銀行出現(xiàn)了“雙高”現(xiàn)象,即不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)上升,其中,中國(guó)政策銀行的不良貸款余額達(dá)到12744億元,不良貸款率上升至1.67%。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心支撐力量的政策銀行,同時(shí),又是金融體系的支柱,是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的支持力量。發(fā)揮政策銀行的核心引導(dǎo)能力和輻射效應(yīng),是加快政策銀行自身變革和助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的必由之路。
二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析
對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題,最終可以歸結(jié)為有效性需求與有效性供給的匹配問(wèn)題,而不是簡(jiǎn)單的需求與供給的問(wèn)題,中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是有效性供給大于有效性需求,這一問(wèn)題表現(xiàn)為行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩[3],諸如鋼鐵、煤炭、電力等行業(yè),由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入工業(yè)化后期發(fā)展階段,加之中國(guó)人口紅利的逐漸消失,意味著上述行業(yè)并非是周期性的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題,進(jìn)一步進(jìn)行需求側(cè)的刺激只會(huì)加劇行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。二是低效率的供給抑制了有效性需求,諸如房地產(chǎn)行業(yè),去庫(kù)存成為房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)前的主要話題,一方面庫(kù)存壓力大,另一方面大量住房需求的居民買(mǎi)不起住房,這一矛盾是住房的高價(jià)格形成對(duì)有效需求的抑制,應(yīng)當(dāng)從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革著手降低價(jià)格釋放有效性需求;
三、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下中國(guó)政策銀行的不足
1.信貸利用率低制約經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。信貸配給的有效性是影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展的重要因素,通過(guò)信貸,企業(yè)可以獲得資金進(jìn)行投資,實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的快速轉(zhuǎn)換,政策銀行起著重要的中介作用橋,政策銀行對(duì)于儲(chǔ)蓄和投資的有效匹配可以提高金融市場(chǎng)資本的利用率,引導(dǎo)和促進(jìn)資本正確流行正確的行業(yè)和企業(yè)。由于受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)時(shí)間超高速發(fā)展的影響,中國(guó)政策銀行普遍存在信貸利用率不高的問(wèn)題,絕大多數(shù)政策銀行的資金在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間是呈現(xiàn)出隨波逐流的狀態(tài),即煤炭業(yè)火熱時(shí)政策銀行資金流向煤炭業(yè),房地產(chǎn)行業(yè)火爆時(shí)政策銀行資金流向房地產(chǎn)業(yè),不斷朝著非實(shí)體經(jīng)濟(jì)聚集,而不是有重點(diǎn)有分工的進(jìn)行全面綜合衡量,造成政策銀行貸款過(guò)猛投向某一行業(yè),行業(yè)熱度過(guò)后,政策銀行的不良貸款增加顯著。
2.支持力度不夠延緩經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。除了對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的過(guò)度支持形成產(chǎn)能過(guò)剩之外,對(duì)于新興、創(chuàng)新、高科技行業(yè)企業(yè)的支持力度不夠,延緩了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的進(jìn)程。諸如高端產(chǎn)品的生產(chǎn)和制造,中國(guó)制造業(yè)的問(wèn)題不在于制造而在于質(zhì)造,即高端產(chǎn)品供給不足,而中低端產(chǎn)品供給過(guò)剩,諸如玻璃行業(yè),中國(guó)還不能供給電子平板玻璃,而平板玻璃供給嚴(yán)重過(guò)剩、風(fēng)電設(shè)備關(guān)鍵零件和控制系統(tǒng)難以供給,即供給和需求對(duì)接不暢,供給出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。
四、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下中國(guó)政策銀行的對(duì)策
1.加強(qiáng)信貸管理提高信貸利用效率。對(duì)信貸項(xiàng)目按照行業(yè)進(jìn)行分類(lèi),尤其要關(guān)注產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信貸項(xiàng)目,必須嚴(yán)格的把關(guān),適當(dāng)提高信貸門(mén)檻,防止僵而不死浪費(fèi)資源、持續(xù)盲目擴(kuò)張,將相關(guān)信貸資源優(yōu)先配給給陽(yáng)關(guān)產(chǎn)業(yè),通過(guò)減少夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的資金渠道,促使相應(yīng)的企業(yè)退出市場(chǎng)或者逼迫其結(jié)構(gòu)升級(jí);鼓勵(lì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)進(jìn)行兼并重組,不能對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)企業(yè)一概而論,具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè),資金暫時(shí)短缺,政策銀行應(yīng)當(dāng)給予支持,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)是集中化發(fā)展,促進(jìn)行業(yè)回歸正常盈利水平。
2.加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。相對(duì)于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家而言,中國(guó)雖然一直在大力投資教育事業(yè),但是投入與產(chǎn)出的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及歐美發(fā)達(dá)國(guó)家,中國(guó)在大力投資教育事業(yè)的同時(shí),還必須積極借鑒日本和韓國(guó)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的快速調(diào)整,盡早走出中等收入陷阱,實(shí)現(xiàn)追趕式發(fā)展。諸如日本,日本作為世界大戰(zhàn)的戰(zhàn)敗國(guó),日本政府實(shí)行明確的產(chǎn)業(yè)和科技政策,基于長(zhǎng)期的角度對(duì)供給側(cè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的調(diào)整,戰(zhàn)后的日本政府通過(guò)直接資助的方式支持新技術(shù)的開(kāi)發(fā)和研究,頒布《科學(xué)技術(shù)法》,以立法來(lái)確立技術(shù)開(kāi)發(fā)研究的地位。
3.提高政策銀行自身資產(chǎn)管理水平。政策銀行的資產(chǎn)管理水平需要從“產(chǎn)品—投資”兩個(gè)端口同時(shí)進(jìn)行提升,主要要體現(xiàn)在四個(gè)方面:第一凈值化。即產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)變,由于投資和產(chǎn)品一一對(duì)應(yīng),其波動(dòng)率和收益率相對(duì)精準(zhǔn),促使政策銀行向著更專(zhuān)業(yè)化的方向發(fā)展;第二標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)化是量化操作的前提,在大數(shù)據(jù)時(shí)代,通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)現(xiàn)類(lèi)信貸資產(chǎn)的證券化,提高相關(guān)資金資源的靈活配置和有效配置;第三指數(shù)化。指數(shù)化產(chǎn)品相對(duì)于非指數(shù)化產(chǎn)品而言,其管理的難度要小,同時(shí)容量又大,易于確定業(yè)績(jī)基準(zhǔn)等,有益于大規(guī)模管理。第四全球化。隨著人民幣被納入SDR,加之,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在世界經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的地位,而中國(guó)企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ),基于全球化視角的政策銀行資產(chǎn)管理能夠切實(shí)為中國(guó)企業(yè)走出去提供金融支持。
4.優(yōu)化資金放貸對(duì)象,去產(chǎn)能促進(jìn)供給側(cè)改革。我國(guó)的政策銀行是金融行業(yè)的重要組成部分,因此在助力供給側(cè)改革方面也能夠給予巨大的支持,尤其是表現(xiàn)在其放貸環(huán)節(jié)之中。我國(guó)政策銀行要想能夠促進(jìn)供給側(cè)改革,需要在放貸方面進(jìn)行三個(gè)環(huán)節(jié)的改進(jìn)。
五、結(jié)語(yǔ)
通過(guò)上述分析和研究,得出以下幾個(gè)結(jié)論:一是供給和需求處于不斷變化之中,并沒(méi)有永恒的需求端改革和供給側(cè)改革,要結(jié)合時(shí)代的背景,不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)期所面臨的供給需求矛盾是不同的,同一時(shí)期不同國(guó)家之間也存在差異,無(wú)論是需求端還是供給側(cè)的管理都是可行的,問(wèn)題關(guān)鍵在于哪方的管理能夠解決特定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題;二是需求端和供給側(cè)的管理并非是完全分開(kāi)的,在進(jìn)行管理的時(shí)候,不能單方面的關(guān)注某一端,需要適當(dāng)考慮未來(lái)可能會(huì)導(dǎo)致的新經(jīng)濟(jì)問(wèn)題;三是政策銀行要轉(zhuǎn)變發(fā)展思路,以更加積極主動(dòng)的態(tài)度去服務(wù)和助推經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中國(guó)政策銀行需要矯正金融資源配置過(guò)程中的失衡問(wèn)題,通過(guò)提高資產(chǎn)管理水平提高服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力,要結(jié)合時(shí)代的需要和科技的進(jìn)步,推動(dòng)創(chuàng)業(yè)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、綠色金融的發(fā)展。
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