若復(fù)征黃金增值稅,地方政府將成為最大的贏家,而這將導(dǎo)致全行業(yè)利潤立減七成,本來式微的黃金開采行業(yè)必遭滅頂之災(zāi) 　　 　　貴州黃金大案醞釀、發(fā)生的十來年,契合著國際金價(jià)“由熊轉(zhuǎn)牛”的又一個(gè)“黃金盛世”出現(xiàn)。同時(shí),自2008年國際金融危機(jī)以來,預(yù)期的通貨膨脹、暴漲暴跌的股市、前景不明的樓市等等因素,促使黃金成為時(shí)下最熱門的投資項(xiàng)目之一。
　　此章,我們從黃金價(jià)格、黃金儲(chǔ)備、黃金稅負(fù)等三個(gè)方面著眼,試圖勾勒一幅中國黃金產(chǎn)業(yè)的概貌。
　　
　　金價(jià):中長期幾乎無人看空
　　
　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間2010年7月27日,盡管歷經(jīng)連續(xù)三天的下跌,紐約商品交易所(COMEX)現(xiàn)貨黃金收盤仍牢牢釘在1161.60美元/盎司(折合人民幣252.66元/克)的相對(duì)歷史高位上。
　　這個(gè)價(jià)格是曾經(jīng)的國際貨幣體系布雷頓森林貨幣體系(Bretton Woods system)對(duì)黃金的定價(jià)35美元/盎司的33.19倍;也是1999年8月,黃金“熊市20年”時(shí)歷史最低點(diǎn)價(jià)格251美元/盎司的4.63倍。
　　業(yè)界公認(rèn),影響國際金價(jià)的幾大因素包括:美元的強(qiáng)弱、石油價(jià)格的高低、國際局勢的變化,等等,其中最重要的是美元因素。
　　正是基于這樣的認(rèn)識(shí),記者接觸到的投資家、市場分析師,當(dāng)然也包括黃金生產(chǎn)商們,對(duì)未來10年、20年的黃金價(jià)格幾乎無不看好。
　　其中最樂觀、又很具市場“號(hào)召力”的是國際知名投資家吉姆?羅杰斯(Jim Rogers)。其向媒體表示,盡管國際金價(jià)在短期內(nèi)有回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn),但十年內(nèi)有可能達(dá)到2000美元/盎司的高峰。理由是大宗商品具備稀缺性特征,而金融危機(jī)之后,包括美國在內(nèi)的世界上大多數(shù)國家,在大量地發(fā)行貨幣,以歷史經(jīng)驗(yàn)看,這無疑將助長具備避險(xiǎn)、保值、投資功能的黃金的價(jià)格。
　　加拿大埃爾拉多黃金公司中國區(qū)總裁徐漢京,對(duì)未來十年的黃金價(jià)格也積極看高。
　　2010年6月,徐漢京在接受記者訪問時(shí)表示,在2012年或2020年前后,黃金可能出現(xiàn)新的歷史高位。
　　徐漢京所在的埃爾多拉公司,握有貴州省最大、中國第二大的黃金礦山――錦豐礦業(yè)(爛泥溝金礦)85%的股權(quán)。2009年,這個(gè)礦山出產(chǎn)黃金5.19噸。
　　
　　金儲(chǔ):中國買多少
　　
　　伴隨“黃金盛世”的到來,中國的黃金產(chǎn)量也在逐年穩(wěn)步增長。根據(jù)工業(yè)和信息化部(下稱工信部)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),1999年中國黃金產(chǎn)量(包括礦產(chǎn)金和非礦產(chǎn)金)為169.01噸;而到2009年達(dá)到313.98噸,累計(jì)增長85.69%。中國從2007年起已超過南非,連續(xù)三年成為世界第一產(chǎn)金大國。而貴州黔西南州黃金產(chǎn)量的增長速度更加迅猛。2000年,該州黃金局統(tǒng)計(jì)全州產(chǎn)金量為1.48噸;2009年已達(dá)9.14噸,累計(jì)增幅517.57%。
　　這種增速還將持續(xù)。工信部一位受訪的官員告訴記者,目前中國有黃金開采企業(yè)700余家,未來幾年年總產(chǎn)量將達(dá)到400噸,“這樣五年的時(shí)間,我們將增加2000噸的黃金�！�
　　在更受關(guān)注的黃金儲(chǔ)備方面,1999年中國是400噸左右;在2007年年底之前,儲(chǔ)備維持在2002年的600噸水平。根據(jù)國家外匯管理局今年6月發(fā)布的2009年外匯管理年報(bào),目前中國黃金儲(chǔ)備量已達(dá)1054噸,居世界第五位,相比1999年累計(jì)增幅達(dá)162.50%。
　　不過這樣的增幅仍然引起多方的不滿。記者接觸到的多位業(yè)內(nèi)人士紛紛提道:截至2010年3月,居于世界前四的黃金儲(chǔ)備國中,美國的黃金儲(chǔ)量達(dá)到8133.5噸,占其外匯儲(chǔ)備的72.8%;德國3417.3噸,占外匯儲(chǔ)備的68.1%;意大利2451.8噸,占67.0%;法國2435.4噸,占65.6%。而中國的1054噸只占到外匯儲(chǔ)備的1.6%。全球的平均水平則是10.7%。
　　國務(wù)院國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席季曉南建議:“中國黃金儲(chǔ)備在3-5年內(nèi)達(dá)到6000噸,在8-10年內(nèi)可升至1萬噸�！�
　　徐漢京也對(duì)記者表示,從人民幣國際化、分散中國外匯風(fēng)險(xiǎn)等角度考量,中國也應(yīng)該增加國家的黃金儲(chǔ)備,“中國的外匯儲(chǔ)備占到了世界的40%,但黃金儲(chǔ)備不到4%,這一比例應(yīng)該及時(shí)調(diào)整。”
　　前述工信部官員對(duì)記者稱,如果簡單地計(jì)算2000-2010年的匯率,那么美元對(duì)人民幣是大幅度貶值,也即外匯儲(chǔ)備實(shí)際在貶值;但如果儲(chǔ)備更多的黃金,金價(jià)十年間增長了4倍,即外匯儲(chǔ)備也在實(shí)際大幅度翻番。
　　但國家外匯管理局的回應(yīng)則要謹(jǐn)慎很多。2010年3月9日,中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長易綱在回答有關(guān)國家黃金儲(chǔ)備的問題時(shí)談道,如果看過去30年黃金的價(jià)格,實(shí)際是大起大落,作為投資,如果收益看30年的話,并不是一個(gè)很好的收益。中國的外匯儲(chǔ)備過于龐大,即使現(xiàn)有黃金儲(chǔ)備量翻倍,其占外匯的比例,也只是從百分之一點(diǎn)幾提高到了百分之二點(diǎn)幾。
　　易綱同時(shí)認(rèn)為,世界黃金市場容量是有限的,如果中國大規(guī)模購金,肯定會(huì)繼續(xù)推高全世界的金價(jià)。因此對(duì)于增持黃金的建議,“會(huì)根據(jù)市場的情況慎重地考慮”。
　　一位接近國家外管局的人士則對(duì)記者透露,事實(shí)上,中國官方增持黃金儲(chǔ)備的行為和數(shù)量,一定意義上是保密的,“的確,如果中國公開增持黃金,世界金價(jià)還會(huì)繼續(xù)猛增�，F(xiàn)在的全球市場上,不僅是黃金,其他大宗商品也一樣,中國要買什么,全球市場的價(jià)格就會(huì)漲什么�！�
　　
　　
　　金稅:輕重高低之辯
　　
　　隨著金價(jià)高漲、產(chǎn)量遞增,中國的黃金企業(yè)利潤也節(jié)節(jié)攀升。
　　來自工信部的統(tǒng)計(jì)信息:2009年,全國黃金企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1375.32億元,同比增長18.56%。實(shí)現(xiàn)利潤139.59億元,同比增長14.42%。2008年,這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)的增幅更是達(dá)到了42%和37.5%
　　不過與此相對(duì)比,黃金的稅費(fèi)總體負(fù)擔(dān)則顯得較為“寒磣”。工信部及中國黃金協(xié)會(huì)沒有公開披露全行業(yè)的稅費(fèi)繳納情況,而以國內(nèi)領(lǐng)先的幾個(gè)黃金上市公司為例:2009年山東黃金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入233.60億元,凈利潤7.46億元,繳納各項(xiàng)稅費(fèi)約為4.36億元,稅費(fèi)占營業(yè)收入的1.87%;中金黃金,2009年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入187.12億元,凈利潤5.21億元,支付各項(xiàng)稅費(fèi)約為5.40億元,稅費(fèi)占營業(yè)收入2.89%。
　　在單體黃金礦山企業(yè)方面,記者獲得的一份貴州省黔西南州政協(xié)資源環(huán)境委員會(huì)對(duì)紫金礦業(yè)旗下的水銀洞金礦進(jìn)行的專項(xiàng)調(diào)研報(bào)告顯示:水銀洞金礦自2003年投產(chǎn)至2007年10月,共生產(chǎn)和銷售黃金8.64噸,營業(yè)收入11.72億元,稅后利潤6.08億元,上繳稅收1.14億元,占營業(yè)收入的9.74%,占利潤的18.78%。
　　這份調(diào)查報(bào)告還認(rèn)為,水銀洞金礦的稅比與產(chǎn)值比存在矛盾,“一般來說,稅收在國民生產(chǎn)總值中的比重應(yīng)在20%-25%之間,而水銀洞金礦只達(dá)9.74%,顯然太低”;同時(shí)所得稅率為33%(內(nèi)外資企業(yè)所得稅改革后統(tǒng)一調(diào)整為25%),而“該企業(yè)僅為18.78%,也顯得太低”。
　　黔西南州州長陳鳴明接受記者采訪時(shí)稱,相較而言,黃金對(duì)當(dāng)?shù)氐呢暙I(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上對(duì)當(dāng)?shù)刭Y源造成的傷害。
　　2009年,黔西南州生產(chǎn)黃金9136.9公斤,營業(yè)收入19.14億元,稅費(fèi)1.62億元。以此計(jì)算,黔西南州黃金的稅費(fèi),只占到產(chǎn)值的8.5%。而同年黔西南州產(chǎn)煤1367萬噸,營業(yè)收入約為47.73億元,上繳稅費(fèi)總計(jì)約16.5億元,占到了34.6%。
　　為什么黃金生產(chǎn)企業(yè)的稅負(fù)比,看上去如此低?其中最主要的原因之一就是增值稅免收政策。
　　工信部前述官員對(duì)記者解釋,自中國開征增值稅以來,對(duì)黃金生產(chǎn)企業(yè)即施行免征政策。其原因包括,金價(jià)處于“熊市”,同時(shí)考慮到中國原生金礦難選冶、礦產(chǎn)金生產(chǎn)成本等種種原因,為保證行業(yè)能夠有一定利潤,因此免收原本稅率為17%的增值稅。
　　1994年中國稅制改革后,對(duì)黃金增值稅繼續(xù)采取優(yōu)惠政策:黃金礦山、冶煉企業(yè)生產(chǎn)、銷售的黃金免征增值稅;對(duì)央行配售黃金征收的增值稅實(shí)行即收即退;對(duì)進(jìn)口黃金原料的增值稅實(shí)行零稅率;對(duì)進(jìn)口金精礦砂免征進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅。
　　2002年,根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于黃金稅收政策問題的通知》,這個(gè)政策延續(xù)執(zhí)行。
　　經(jīng)過20多年的發(fā)展,尤其是上世紀(jì)末到本世紀(jì)初,由于中國在黃金難選冶技術(shù)上取得突破,黃金選冶的成本大幅降低,而黃金價(jià)格一再高漲,黃金產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在已成為一個(gè)利潤豐厚的產(chǎn)業(yè),甚至被視為“暴利”行業(yè)。因此,近年來關(guān)于恢復(fù)增值稅的聲音不斷出現(xiàn)。
　　2008年,財(cái)政部、國家稅務(wù)總局和海關(guān)總署等部門醞釀推行征收黃金增值稅。結(jié)果遭到業(yè)界,也包括央行、發(fā)改委等部門的一致反對(duì)而作罷。
　　這幾個(gè)機(jī)構(gòu)反對(duì)的理由是,在目前中國黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚不成熟的情況下,征收增值稅將對(duì)黃金行業(yè)和黃金市場健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。中國的黃金資源緊缺,且2/3的黃金資源品位都比較低。開征增值稅,可能導(dǎo)致一批國有和國有控股企業(yè)拋棄一些難開發(fā)的礦產(chǎn)和尾礦資源,進(jìn)而影響企業(yè)的環(huán)保投入。而且全世界除韓國、越南等少數(shù)幾個(gè)國家外,都沒有對(duì)黃金征收增值稅,韓國還準(zhǔn)備取消這一稅項(xiàng)。
　　2010年,關(guān)于開征增值稅的聲音再度響起。1月,貴州“兩會(huì)”期間,貴州省政協(xié)委員、黔西南州興仁縣主管黃金工作的副縣長王堯忠提出要恢復(fù)征收黃金增值稅。3月,全國“兩會(huì)”上,黔西南州州長陳鳴明也以全國人大代表的身份,提交了《關(guān)于黃金生產(chǎn)環(huán)節(jié)恢復(fù)征收增值稅建議》。
　　陳鳴明稱,若恢復(fù)征收增值稅,黔西南州“十五”期間生產(chǎn)黃金13.9噸,應(yīng)實(shí)現(xiàn)增值稅2.39億元;預(yù)計(jì)“十五”期間可生產(chǎn)黃金40噸,實(shí)現(xiàn)增值稅6.88億元。
　　前述工信部官員告訴記者,作為行業(yè)主管部門,他們反對(duì)征收增值稅。一方面這個(gè)行業(yè)還比較弱小,“我們做過測算,如果開征增值稅,那么全行業(yè)每年將減少100億元左右的利潤,而2009年全行業(yè)利潤還不到140億元”;另一方面黃金企業(yè)在前期風(fēng)險(xiǎn)勘探階段存在極大風(fēng)險(xiǎn),“每100個(gè)項(xiàng)目平均只有4個(gè)成功,高風(fēng)險(xiǎn)必須得保證有高收益,才可以持續(xù)。”
　　在增值稅之外,關(guān)于資源稅的改革是否會(huì)應(yīng)用到黃金行業(yè)的問題,也引起各方關(guān)注。
　　資源稅屬于地方稅,但稅負(fù)較低,地方所獲收益不明顯。2006年之前,包括黃金在內(nèi)的有色金屬礦的資源稅實(shí)行減征30%的優(yōu)惠政策;2006年1月1日起,才取消了這一優(yōu)惠。黃金礦山的資源稅,是以處理的礦石量為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算的。中金黃金旗下公司是1.50-5.00元/噸。在黔西南州,資源稅的稅率大概是4.9元/噸。
　　有消息人士告訴記者,黔西南州曾醞釀將該州金礦企業(yè)的資源稅提高到11元/噸。但遭到了黃金生產(chǎn)企業(yè)的反對(duì),“從量計(jì)征資源稅,明顯存在不合理。同樣是金礦,其品位差距甚大。水銀洞金礦的品位大概是7.12克/噸,而爛泥溝金礦大概是 3.96克/噸,由此品位較低的金礦,由于要處理的礦石量更多,生產(chǎn)成本更高,反而要繳納更多的資源稅。”
　　實(shí)際上,從新疆開始的資源稅改革已經(jīng)是由從量計(jì)征,轉(zhuǎn)向了從價(jià)計(jì)征。2010年6月1日,財(cái)政部、國家稅務(wù)總局公布《新疆原油天然氣資源稅改革若干問題的規(guī)定》。根據(jù)規(guī)定,新疆資源稅改革涉及原油和天然氣兩大資源,二者資源稅實(shí)行從價(jià)計(jì)征,稅率均為5%。
　　對(duì)此,上述工信部官員對(duì)記者回應(yīng),現(xiàn)在的資源稅改革不是分行業(yè),而是分區(qū)域進(jìn)行,“在黃金行業(yè)的稅費(fèi)改革方面,除了其工業(yè)企業(yè)的性質(zhì),我們還應(yīng)該考慮到它的‘金融屬性’�！�
　　(《財(cái)經(jīng)》2010年第16期,作者為該刊記者)

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