2018年政府工作報(bào)告提出，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，要標(biāo)本兼治，有效消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。嚴(yán)厲打擊非法集資、金融詐騙等違法活動(dòng)。要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控。強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。政府工作報(bào)告中的這些內(nèi)容為接下來(lái)的金融監(jiān)管指明了方向。

防控風(fēng)險(xiǎn)

　　“2017年年底的金融工作會(huì)議提出未來(lái)三年要防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、打好攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。之所以把金融風(fēng)險(xiǎn)提到如此重要的位置，我們對(duì)此做了研究。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，我們推算得出大致4%-4.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度能保證到2050年建設(shè)現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，屆時(shí)人均GDP將達(dá)到美國(guó)的70%，經(jīng)濟(jì)總量相當(dāng)于美國(guó)的3倍。這就要求不發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)會(huì)使增長(zhǎng)路徑發(fā)生轉(zhuǎn)變，甚至使經(jīng)濟(jì)發(fā)展倒退很多年�！鼻迦A大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)、研究主管厲克奧博在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道。
　　厲克奧博表示，目前我國(guó)確實(shí)積累了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)有兩方面：一方面是M2/GDP比值較高，M2大部分可以理解為國(guó)家對(duì)于居民的一種負(fù)債，由于我國(guó)以間接融資為主，因此債務(wù)有很強(qiáng)的不穩(wěn)定性，如一旦金融市場(chǎng)有風(fēng)吹草動(dòng)，居民們可能就會(huì)轉(zhuǎn)移自己的資產(chǎn)，這時(shí)候就會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就要求必須監(jiān)管好金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，過(guò)去幾年金融業(yè)發(fā)展過(guò)快，金融業(yè)增加值占GDP的比重最高時(shí)候能達(dá)到9%，比美國(guó)的占比還要高，很多金融產(chǎn)品創(chuàng)新快，原有監(jiān)管框架下其邊界非常模糊，監(jiān)管方面既有交叉也有空白，這里面就包含很多隱性的收益風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)等。
　　2017年中央金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議均強(qiáng)調(diào)將防控金融風(fēng)險(xiǎn)作為重點(diǎn)。2018年作為貫徹黨的十九大精神的開(kāi)局之年，金融業(yè)強(qiáng)化監(jiān)管、治理亂象顯得更為重要。
　　2018年3月16日，央行公布了兩例行政處罰，因存在違反清算管理、人民幣銀行結(jié)算賬戶(hù)管理、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理等違法違規(guī)行為，中國(guó)民生銀行廈門(mén)分行（新興支付清算中心）和平安銀行被分別處以罰款1.63億元和1334萬(wàn)元，這一巨額罰單預(yù)示著央行對(duì)支付行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管將覆蓋銀行端和第三方機(jī)構(gòu)等多方。
　　銀監(jiān)會(huì)方面，2018年2月銀監(jiān)機(jī)構(gòu)共掛出313張罰單，月罰沒(méi)金額累計(jì)逾1.14億元。受銀監(jiān)會(huì)2018工作會(huì)議提出的“要逐步壓縮銀信類(lèi)通道業(yè)務(wù)”影響，集合信托發(fā)行數(shù)量方面，2018年2月環(huán)比降幅為48.61%。
　　保監(jiān)會(huì)方面，截至2018年3月26日，針對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)亂象、保險(xiǎn)問(wèn)題產(chǎn)品、保險(xiǎn)資金違規(guī)境外投資等問(wèn)題，保監(jiān)會(huì)累計(jì)下發(fā)了33份監(jiān)管函和16份行政處罰決定書(shū)。保監(jiān)會(huì)的措施體現(xiàn)了其推動(dòng)行業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、回歸本源的決心。
　　證監(jiān)會(huì)方面，截至2018年3月26日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)35宗案件作出行政處罰，其中涉及11宗內(nèi)幕交易案、9宗信息披露違法違規(guī)案、5宗證券從業(yè)人員違法買(mǎi)賣(mài)股票案等。3月14日證監(jiān)會(huì)通報(bào)了三起近期查處的資本市場(chǎng)違法違規(guī)案件，其中廈門(mén)北八道集團(tuán)因涉嫌多賬戶(hù)、運(yùn)用杠桿資金巨額操縱多只次新股股票，罰沒(méi)款總計(jì)約56.7億元，成為證監(jiān)會(huì)行政處罰歷史上開(kāi)出的最高額罰單。

統(tǒng)籌協(xié)調(diào)

　　隨著不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，新金融業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)的波及范圍和傳播速度也非往日可比。目前的分業(yè)監(jiān)管體制如何協(xié)調(diào)，達(dá)到監(jiān)管全覆蓋，不留有空白、不存在重疊，成為監(jiān)管部門(mén)面臨的一項(xiàng)難題。
　　2017年7月，全國(guó)金融工作會(huì)議明確成立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)；2017年11月8日，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，作為國(guó)務(wù)院統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問(wèn)題的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，金穩(wěn)委正式成立。金穩(wěn)委的成立，使得“一行三會(huì)”從分業(yè)監(jiān)管逐步進(jìn)入?yún)f(xié)調(diào)監(jiān)管階段，金融監(jiān)管進(jìn)入新時(shí)代。
　　2018年3月18日，國(guó)務(wù)院向全國(guó)人民代表大會(huì)提請(qǐng)審議的《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》獲得表決通過(guò)，其中關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整的方案主要是將銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并為中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，將原銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的政策制定功能劃歸人民銀行。
　　“銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)兩者的業(yè)務(wù)有一定交叉，過(guò)去幾年它們的產(chǎn)品特點(diǎn)表現(xiàn)有所趨同，比如大量增長(zhǎng)很快的保險(xiǎn)產(chǎn)品其類(lèi)別是儲(chǔ)蓄型、分紅型，客觀上具有了銀行吸納公共存款的功能。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的合并，最主要的目的是提高監(jiān)管效率、增加監(jiān)管覆蓋、杜絕監(jiān)管套利。這樣才有助于在不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)上維護(hù)好國(guó)家安全�！眳柨藠W博告訴記者。
　　中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》中關(guān)于金融監(jiān)管領(lǐng)域的職能和機(jī)構(gòu)調(diào)整只是框架性的方案，具體實(shí)施還有大量工作要進(jìn)行，也面臨著不少挑戰(zhàn)�！笆紫龋�金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)整必須伴隨著相關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整，確保調(diào)整后的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使職權(quán)時(shí)于法有據(jù)；其次，兩者的合并涉及到派出機(jī)構(gòu)整合、原有人員重新配置，甚至涉及到相關(guān)利益的重新調(diào)整；最后，要從根本上實(shí)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的綜合監(jiān)管，必須要實(shí)現(xiàn)原來(lái)銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的深度融合，完善銀保監(jiān)會(huì)內(nèi)部組織架構(gòu)設(shè)置，合理設(shè)置部門(mén)職能，強(qiáng)化銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管信息共享。”
　　厲克奧博表示，未來(lái)我國(guó)的金融監(jiān)管會(huì)在宏觀審慎的監(jiān)管框架下越來(lái)越凸顯混業(yè)監(jiān)管、行為監(jiān)管和功能監(jiān)管的特點(diǎn)�！敖鹑诳毓杉瘓F(tuán)迅速膨脹的現(xiàn)象會(huì)大大減少，金融行業(yè)的發(fā)展會(huì)趨于穩(wěn)健，各種監(jiān)管指標(biāo)會(huì)更加清晰，如去年出臺(tái)的資管新規(guī)征求意見(jiàn)稿，已經(jīng)體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)剝離的意識(shí)。”

監(jiān)管趨嚴(yán)

　　2018年3月2日，銀監(jiān)會(huì)審慎規(guī)制局局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企表示，打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)是銀監(jiān)會(huì)今年的頭等大事，要在保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的同時(shí)，積極主動(dòng)化解各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。“主要從降低企業(yè)負(fù)債率、抑制居民杠桿率、壓縮同業(yè)投資、規(guī)范交叉金融產(chǎn)品、整治違法違規(guī)業(yè)務(wù)、打擊非法金融活動(dòng)、清理規(guī)范金融控股公司、有序處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、遏制房地產(chǎn)泡沫化以及配合地方政府整頓隱性債務(wù)等方面入手，深入整治市場(chǎng)亂象，有效控制風(fēng)險(xiǎn)引爆點(diǎn)，有序化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)�！�
　　監(jiān)管文件方面，銀監(jiān)會(huì)表示，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》即將印發(fā)，《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》已經(jīng)起草好，《商業(yè)銀行股權(quán)托管辦法》正在起草。
　　保監(jiān)會(huì)于2018年1月發(fā)布了一系列文件，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的基礎(chǔ)性制度進(jìn)行修訂，明確了保險(xiǎn)資金運(yùn)用涉及地方政府舉債融資行為的政策邊界。3月2日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，重點(diǎn)明確了保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性、穿透監(jiān)管等方面的規(guī)范。
　　對(duì)于下一步的風(fēng)險(xiǎn)防控工作安排，保監(jiān)會(huì)表示，要重點(diǎn)強(qiáng)化保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)的真實(shí)性檢查以及對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司建立審慎經(jīng)營(yíng)理念。
　　證監(jiān)會(huì)方面，據(jù)記者查詢(xún)，證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)2018年重點(diǎn)查辦的嚴(yán)重違法違規(guī)案件將主要涉及：嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益、損害中小股東合法權(quán)益的案件，嚴(yán)重積聚市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、危害市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的違法行為，嚴(yán)重破壞公平交易原則、影響市場(chǎng)功能發(fā)揮的案件，嚴(yán)重?cái)_亂信息傳播秩序、惡意制造市場(chǎng)恐慌情緒的案件。
　　3月25日，央行行長(zhǎng)易綱發(fā)表演講時(shí)提到，要加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，盡快補(bǔ)齊監(jiān)管短板。進(jìn)一步明確“監(jiān)管姓監(jiān)”，優(yōu)化監(jiān)管力量，嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法，抓緊出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)、非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)指導(dǎo)意見(jiàn)、金融控股公司監(jiān)管辦法等審慎監(jiān)管基本制度。

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