我們正處于一個百年一遇的金融危機(jī)之中；
中國的金融市場同樣也剛剛經(jīng)歷了一個大喜大悲的年份。毫無疑問，在多年以后，目前我們所正在經(jīng)歷的這段時光，會成為未來金融業(yè)研究的重要素材，也必然會成為許多未來金融業(yè)出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折和變化的重要起點(diǎn)。

　　那么，這種空前的金融市場大動蕩，對于理財專業(yè)人士的培養(yǎng)，究竟意味著什么？

　　不經(jīng)歷一次完整的金融市場周期的投資者，不可能是成熟的投資者，他或者可能沉醉在牛市一度超過巴菲特的投資回報水平中，或者是極度悲觀于短期的市場恐慌中、沉迷于自責(zé)中不能自拔。只有經(jīng)歷大的市場起伏的錘煉，才可能鍛煉為關(guān)漢卿先生所說的在金融市場上“蒸不爛煮不熟捶不扁炒不爆響珰珰一粒銅豌豆”。我相信大多數(shù)經(jīng)歷了這次金融市場動蕩的投資者，對于市場波動、對于投資理念、對于自身的投資理財、以及對于專業(yè)理財知識的需求，會更為理性和客觀。

　　這一次金融危機(jī)也給中國的企業(yè)理財帶來值得總結(jié)與反思的一課。一些知名的大企業(yè)，其中也包括在香港上市的知名藍(lán)籌企業(yè)，因?yàn)槿狈�基本的企業(yè)理財方面的專業(yè)技能與風(fēng)險控制，出現(xiàn)了巨額虧損。中國一些大型企業(yè)，在2007年底到2008年上半年國際市場原材料價格大幅上漲、處于歷史高位的時期，大規(guī)模增加原材料庫存，缺乏對整個企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中不同的資產(chǎn)波動及其影響的評估和控制能力，導(dǎo)致2008年全年的經(jīng)營業(yè)績往往大部分因?yàn)橄�化過高的原材料庫存而侵蝕掉。一些企業(yè)經(jīng)營者到現(xiàn)在還依然保持著被高位套牢的散戶心態(tài)，試圖通過批評研究人員或者決策者的實(shí)務(wù)來回避自己決策的實(shí)務(wù)和企業(yè)理財技能的欠缺，實(shí)際上在2008年上半年大幅增加原材料庫存的企業(yè)與在2007年底中國股市在6000點(diǎn)以上大幅入市的散戶并沒有什么根本的不同，企業(yè)只有經(jīng)過周期波動之后加強(qiáng)自身把握波動的能力和專業(yè)的企業(yè)理財技能，才可能在即將到來的新的經(jīng)濟(jì)波動中保持良好的經(jīng)營狀態(tài)。

　　因此，專業(yè)的理財和資產(chǎn)管理的培訓(xùn)，可以說是一個典型的“逆經(jīng)濟(jì)周期”的行業(yè)，越是經(jīng)歷了市場的動蕩，愿意鉆研和系統(tǒng)學(xué)習(xí)專業(yè)理財和資產(chǎn)管理技能的愿望可能更為強(qiáng)烈。這既給整個理財培訓(xùn)市場提供了機(jī)會，也提出了更高的要求，特別是要根據(jù)新的經(jīng)濟(jì)金融狀況，給學(xué)習(xí)者提供有參考價值的培訓(xùn)課程設(shè)計和培訓(xùn)教材，以及優(yōu)秀的師資隊(duì)伍等。

　　特別有趣的是，經(jīng)歷了百年一遇的危機(jī)之后，因?yàn)橐恍┩顿Y者對于傳統(tǒng)的價值投資理念等的懷疑，各種原來被視為旁門左道的投資理論紛紛出籠，其中也包括風(fēng)水與周易等理論。從2007年到2009年我正好在中央人民政府駐香港聯(lián)絡(luò)辦公室工作，親身經(jīng)歷了整個危機(jī)在不同階段的市場反應(yīng)，也看到一些東南亞和內(nèi)地的投資者不遠(yuǎn)萬里到香港找一些風(fēng)水師進(jìn)行投資運(yùn)程的預(yù)測。如果我們用開放的心態(tài)也作一些類似的提問，那么，我們可以討論的師，我們正在經(jīng)歷的牛年對于我們，對于理財與資產(chǎn)管理行業(yè)，究竟可以意味著什么？

　　我向不少資產(chǎn)管理行業(yè)的專業(yè)人士提出這個問題，得到不少饒有趣味的回答，值得大家參考。

　　一個解讀是：牛年是反芻之年.

　　中國悠久的農(nóng)業(yè)文明中形成的十二生肖文化，在天人合一基本哲學(xué)思想指導(dǎo)下，實(shí)際上對應(yīng)一天的十二個時辰，例如剛剛過去的鼠年是子鼠，對應(yīng)的時間正好是午夜老鼠出來活動的時刻，而已經(jīng)到來的牛年是丑牛，丑時則是牛在一天的勞作和進(jìn)食之后的反芻時刻。

　　中國的理財與資產(chǎn)管理行業(yè)在經(jīng)歷了2006－2007年的大牛市、以及2008年以來的大熊市，戲劇性的變化讓投資決策者與研究者往往都來不及靜下心來總結(jié)與反思，喧囂過后，丑年來臨，目前全球正處于美國次貸危機(jī)帶來的大波動之中，正好是整個行業(yè)反芻的極好時候。

　　經(jīng)歷了一次如此大幅波動的洗禮，理財與資產(chǎn)管理行業(yè)大概都不會反對我們對牛年所作出的“反芻之年”的解讀。理財與資產(chǎn)管理行業(yè)本來就是一個需要沉淀與積累的行業(yè)，現(xiàn)在不少人對基金經(jīng)理年輕和缺少市場波動的積累而提出批評，而在剛剛過去的牛市中這些聰明而新銳的基金經(jīng)理是廣泛受到稱贊的。從多年在資產(chǎn)管理行業(yè)工作和研究的觀察看，在牛市中，市場的迅速擴(kuò)張吸引大量缺乏市場波動應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀人才的加入，其中必有激進(jìn)的看多者，也有激進(jìn)的看空者，激進(jìn)的看多者當(dāng)然在牛市中勝出，獲得市場的贊譽(yù)與公司頒發(fā)的高額獎金；
這些勝出的基金經(jīng)理在成功的市場經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，往往開始基于自身的投資閱歷總結(jié)出獨(dú)門的“三招兩式”，隨后市場調(diào)整來臨，如果這些以牛市為大背景分別被不同的基金經(jīng)理總結(jié)出來的“三招兩式”不能即使調(diào)整以適應(yīng)迅速變化的市場，那么，必然會出現(xiàn)新的一輪對基金經(jīng)理的慘烈的調(diào)整與洗牌。

　　在這一輪關(guān)于基金經(jīng)理的洗牌接近尾聲的時候，牛年的反芻，會對整個行業(yè)的成長形成更多的積累，有助于一些善于反思和總結(jié)的基金經(jīng)理形成市場經(jīng)驗(yàn)的積累與沉淀，總結(jié)出更適應(yīng)市場起伏不同階段的“三招兩式”。

　　還有一個解釋是：牛年是耕種與布局之年。

　　中國的諺語說：牛馬年，好耕田。經(jīng)歷了金融危機(jī)的洗禮，全球金融市場的格局在迅速調(diào)整，資產(chǎn)市場價格也出現(xiàn)了迅猛的變化，中國的經(jīng)濟(jì)增長格局也向內(nèi)需主導(dǎo)型的增長方式轉(zhuǎn)換的艱難調(diào)整之中，許多資產(chǎn)的估值水平已經(jīng)調(diào)整到歷史的低水平�？v觀全球一些知名的投資家長期的投資回報，在其不同時期的組合中，在金融危機(jī)最為劇烈的年份，所作出的投資在長期內(nèi)的平均回報水平最高，這不僅僅是因?yàn)榻鹑谖�機(jī)時期資產(chǎn)估值水平低，也在于危機(jī)時期往往充分展示一家上市公司經(jīng)營管理的能力水平的高低，同時更在于這些投資家往往能夠深刻把握危機(jī)前后不同產(chǎn)業(yè)增長格局的變化趨勢。

　　還有的專業(yè)人士類比說，在2006－2007年的大牛市中，會出現(xiàn)通常所說“很短時期內(nèi)吃成胖子”的情形，但是，在牛年里，需要調(diào)整投資回報的預(yù)期，中國資產(chǎn)市場高估值的種種獨(dú)特的因素正在消除，因而其估值水平不太可能持續(xù)顯著高于國際資產(chǎn)市場平均估值水平；
這樣，投資者在決策的時候，需要以老牛的平和穩(wěn)健心態(tài)，精心挑選好的水草，以“吃一點(diǎn)、消化一點(diǎn)、反芻一點(diǎn)”的老牛心態(tài)來參與市場；
如果缺少鑒別和挑選能力，很可能就吃了不少石頭乃至有毒的食物了。

　　這些判斷都十分有趣。對理財于資產(chǎn)管理行業(yè)的學(xué)習(xí)者和研究者來說，這種帶有直覺性質(zhì)的分析和判斷，需要有堅(jiān)實(shí)的理論邏輯和數(shù)據(jù)支持的研究來進(jìn)行檢驗(yàn)。

　　在金融危機(jī)的動蕩中，全球?qū)χ袊�寄予很高的期望，從下一步的發(fā)展趨勢看，中國的理財時代經(jīng)過危機(jī)的洗禮之后，會更為具有堅(jiān)實(shí)的內(nèi)涵。這其中既有工業(yè)化、現(xiàn)代化發(fā)展階段的原因，也有人口結(jié)構(gòu)、收入增長趨勢等方面的原因，也有金融市場發(fā)展、資本流動全球化等方面的原因，還有金融危機(jī)的洗禮的原因等等。

　　每當(dāng)看到中國考古發(fā)現(xiàn)的大量實(shí)物形態(tài)的金銀財寶，就容易有一種聯(lián)想：如果有一個發(fā)達(dá)的金融市場和專業(yè)的理財專家來聯(lián)系理財，那么，當(dāng)時的一個金元寶，現(xiàn)在估計可以買下一個小國家的土地了。

　　理財能力的提高，得到收益的不僅僅是理財者本人。實(shí)際上，之所以這些原來低效率運(yùn)用的財富能夠在專業(yè)人員的運(yùn)用安排之后得到更高收益，是因?yàn)樾碌馁Y金的接受者本身就能夠創(chuàng)造更高收益的財富，愿意提供給資金提供者的回報也更高。更有效率的理財，實(shí)際上把寶貴財富資源轉(zhuǎn)移到了能夠更為有效運(yùn)用這些財富的人士手中，整個社會的經(jīng)濟(jì)增長潛力就能夠得到更好的發(fā)揮。

　　從這個意義上說，理財市場越是發(fā)達(dá)的社會，金融資源的配置效率越高，整個社會資源配置的效率也就越高。

　　目前對于我們的最大考驗(yàn)是，上述理財?shù)母鱾�環(huán)節(jié)，都涉及到大量的專業(yè)知識與專業(yè)技能，都需要更為嚴(yán)格的誠信管理和法規(guī)約束，其中的許多環(huán)節(jié)、許多專業(yè)人才，到目前為止我們依然是相當(dāng)欠缺的。

　　縱觀西方國家理財市場的發(fā)展，關(guān)于“理財”的歷史最早可以追溯到經(jīng)濟(jì)學(xué)的起源。西方語言中的“經(jīng)濟(jì)”（economy）一詞，來源于古希臘語“OIKovouia”原義為家計、家庭管理，始見于公元前300多年前的古希臘思想家色諾芬所著的《經(jīng)濟(jì)論》�！督�(jīng)濟(jì)論》被認(rèn)為是世界上第一部家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)著作，其中有若干關(guān)于居民理財?shù)恼撌�。近代以來，在西方發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)下，有關(guān)居民家庭經(jīng)濟(jì)生活的研究得到重視，居民的消費(fèi)與投資行為成為近幾十年來經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的熱點(diǎn)，形成了居民投資（儲蓄）、收入分配和消費(fèi)理論等較系統(tǒng)的理財理論體系。

　　但真正現(xiàn)代意義上的理財業(yè)務(wù)起源于20世紀(jì)30年代的美國保險業(yè)。最初的理財業(yè)務(wù)主要是保險公司為兜售本公司產(chǎn)品而采用的一種營銷手段，主要是代理客戶進(jìn)行投資收益分析、籌劃資金安排和代辦有關(guān)手續(xù)等。二戰(zhàn)結(jié)束后，歐洲重建和歐美金融業(yè)的發(fā)展，投融資雙方均擴(kuò)大了對金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求，也提高了金融市場的競爭水平，商業(yè)銀行與投資銀行開始引入理財服務(wù)并將其逐步發(fā)展為一項(xiàng)日常業(yè)務(wù)。由于受到當(dāng)時法律制度和市場環(huán)境的限制，到60年代，理財業(yè)務(wù)還主要限于簡單的資金委托代理活動和咨詢顧問服務(wù)等。進(jìn)入20世紀(jì)70年代，以美元——黃金為中心的國際貨幣制度崩潰，西方各國紛紛提高利率加以治理，結(jié)果導(dǎo)致物價上漲和經(jīng)濟(jì)衰退并存的經(jīng)濟(jì)滯漲。進(jìn)入20世紀(jì)80年代，貨幣主義的政策主張受到了批評，改行利率下調(diào)政策，宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況開始好轉(zhuǎn)，但是利息收入的下降和資本市場的活躍卻使銀行業(yè)陷入了困境，于是各大商業(yè)銀行將業(yè)務(wù)瞄準(zhǔn)了中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)開始迅速崛起。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變，加上金融創(chuàng)新提供了多樣化的投資方式和投資工具，理財業(yè)務(wù)開始向“產(chǎn)品化”的方向發(fā)展。到了80年代末，融合了傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和咨詢顧問業(yè)務(wù)的“組合式”理財產(chǎn)品快速發(fā)展起來，并成為理財業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方向。

　　進(jìn)入20世紀(jì)90年代，世界各國紛紛放松金融管制，各類投資工具和衍生產(chǎn)品市場、場外交易市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，進(jìn)一步擴(kuò)展了理財產(chǎn)品的投資空間，理財產(chǎn)品的組合方式、投資對象、風(fēng)險承擔(dān)和利益分配模式更加多樣化，保證收益（保底）、浮動收益、有條件轉(zhuǎn)換收益等各種理財產(chǎn)品都獲得了較大的發(fā)展。到90年代末期，隨著美國金融服務(wù)現(xiàn)代化法案的頒布，不同類型的金融機(jī)構(gòu)之間可以相互參股，并允許大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)可以向顧客提供更多類型的金融產(chǎn)品。在這種情況下，各商業(yè)銀行開始收購或組建投資中介公司和信托公司，理財業(yè)務(wù)也隨之進(jìn)一步與信托業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行的基金管理業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等結(jié)合起來�？梢哉f，西方的個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)入一個嶄新的發(fā)展階段，并呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)：

　　一是混業(yè)經(jīng)營下的金融創(chuàng)新不斷，實(shí)現(xiàn)了全方位的理財服務(wù)。財富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為名副其實(shí)的“個人金融超市”，為客戶提供包括理財策劃、養(yǎng)老保險、房屋按揭、資產(chǎn)管理、稅務(wù)規(guī)劃甚至法律咨詢等“一站式”選購，滿足客戶綜合性的理財需求。例如英國的國民西敏寺銀行推出的“從搖籃到墳?zāi)埂钡娜�方位理財服�?wù)，就是針對客戶人生不同階段所對應(yīng)的人生重大問題，提供了包括教育、健康醫(yī)療保險、財產(chǎn)投資管理、搬家、旅游、婚喪、退休計劃管理等一站式、多樣化的服務(wù)。

　　二是產(chǎn)品開發(fā)以客戶細(xì)分和市場定位為核心，開發(fā)面向不同客戶群的產(chǎn)品以滿足不同層次的需要，既擴(kuò)大了市場份額又增加了產(chǎn)品差異性。例如以匯豐、花旗等國際大型銀行開拓海外新市場的產(chǎn)品戰(zhàn)略往往就是，先進(jìn)行市場細(xì)分，客戶分層，然后根據(jù)不同客戶群進(jìn)行市場定位；
對大眾市場，提供的是各種低成本的電子服務(wù)；
對高收入階層提供的是多種私人銀行業(yè)務(wù)。在客戶中還專門細(xì)分出一個新的客戶群，即富有的中上階層客戶，該階層客戶愿意為更加個性化的服務(wù)支付一定費(fèi)用。為此，花旗為這一類客戶推出了照片簽名信用卡等業(yè)務(wù)，并提供客戶優(yōu)惠的服務(wù)措施。又如日本大和銀行針對高齡家庭的特點(diǎn)和對金融產(chǎn)品的特殊要求，推出了針對性很強(qiáng)的“大和遺言信托”、“大和公益信托”、“大和個人財務(wù)咨詢”等金融產(chǎn)品。

　　三是人才和技術(shù)成為客戶提供卓越理財服務(wù)的關(guān)鍵。卓越的理財服務(wù)不僅僅包括服務(wù)的便利、全面、快捷，更重要的是能給投資者提供良好的、專業(yè)的、沒有誤導(dǎo)、遵循嚴(yán)格的職業(yè)道德的投資建議。能根據(jù)投資者風(fēng)險偏好的改變隨時改變理財規(guī)劃，這就需要理財顧問具有相當(dāng)高的專業(yè)素質(zhì)和良好的人際溝通能力，且開發(fā)系統(tǒng)的客戶管理軟件和理財分析軟件等信息分析與支持系統(tǒng)，是實(shí)現(xiàn)服務(wù)準(zhǔn)確性、連續(xù)性和一致性的另一重要保障。

　　四是理財規(guī)劃作為一個新興行業(yè)得到了巨大發(fā)展。隨著投資品種的增多，理財產(chǎn)品的組合也更加多樣化和復(fù)雜化，專業(yè)性極強(qiáng)且往往涉及多個領(lǐng)域，因此專家理財在財富管理的模式中占據(jù)了絕對地位。與之伴隨的理財規(guī)劃師（或稱理財顧問、財務(wù)顧問等）也作為一個全新的職業(yè)而誕生。(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁)

　　客戶只要將自己的財產(chǎn)規(guī)模、生活質(zhì)量、預(yù)期目標(biāo)和風(fēng)險承受能力等有關(guān)情況告訴理財規(guī)劃師，他就會從客戶的角度為其量身訂做一套適合的理財方案，以達(dá)到客戶資產(chǎn)配置與收益的最大化，有的還代理客戶操作，同時跟隨評估理財績效以不斷修正方案。約有2/3的理財師在咨詢公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、理財師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)從業(yè)，約1/3的理財師在商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)從業(yè)。根據(jù)2001年美國職業(yè)評估調(diào)查資料顯示，在250個職業(yè)中，理財師已超越網(wǎng)站經(jīng)理、精算師，成為全美排名第一的職業(yè)。

　　金融危機(jī)的爆發(fā)，盡管對全球金融業(yè)特別是歐美金融業(yè)形成了巨大的沖擊，同時也凸現(xiàn)了中國的金融從業(yè)人員在立足中國國情和市場、堅(jiān)持服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求等方面的基本金融理念的正確性，但是，我們并不能就此盲目的自負(fù)或者自大，而應(yīng)當(dāng)從西方這些先進(jìn)市場走過的經(jīng)驗(yàn)中，汲取對中國的理財市場發(fā)展有價值的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。

　　近年來，“理財”在中國也逐漸成為一個熱門的話題而被眾多人所關(guān)注，各種理財產(chǎn)品、理財服務(wù)層出不窮，人們的理財觀念有所轉(zhuǎn)變，理財需求日益旺盛，理財市場作為一個新興的市場開始發(fā)展起來。這一方面是因?yàn)楦母镩_放以來，人們收入水平大幅提高，使居民擁有了從事理財活動的雄厚經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，保值增值的理財需求應(yīng)運(yùn)而生。另一方面是因?yàn)楦母镩_放以來，我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革取得了顯著成效，金融市場的不斷完善與發(fā)展使得人們理財需求的滿足得以實(shí)現(xiàn)。

　　盡管近幾年來我國理財市場發(fā)展迅速，但與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國理財市場尚處于起步階段，理財市場發(fā)展中存在的問題也相當(dāng)突出：

　　首先，有關(guān)理財市場的法律體系很不完善。主要表現(xiàn)為在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”原則下，政出多門、相互矛盾或存在諸多監(jiān)管盲點(diǎn)，造成各金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一規(guī)范；
理財市場的法律覆蓋面偏窄，部份領(lǐng)域法律沒涉及，比如公司型基金和私募基金都沒有明確的法律地位、我國法律中“證券”概念的范圍過窄等，以至于部份業(yè)務(wù)無法可依；
理財產(chǎn)品法律關(guān)系不明確，引出很多法律糾紛；
此外，諸如信托財產(chǎn)登記過戶、理財過程中的稅收問題等配套措施也不夠完善。

　　其次，在理財市場的監(jiān)管方面也存在較多問題。例如在資金門檻、收益率、業(yè)務(wù)限制等多個方面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，造成各類金融機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)競爭條件事實(shí)上的不平等和金融秩序的混亂；
理財產(chǎn)品創(chuàng)新活躍，并以不同的方式打通不同金融市場之間的隔離，理財產(chǎn)品在促進(jìn)金融綜合經(jīng)營發(fā)展的同時，也對當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)；
另外，理財行業(yè)自律機(jī)制缺失，包括缺乏有效的行業(yè)自律機(jī)制和理財機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。

　　再次，中國眾多金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)自身也存在諸多經(jīng)營問題。一家國際知名的咨詢公司在一份權(quán)威報告中指出，中國理財產(chǎn)品和服務(wù)存在著以下問題：一是“依靠硬件而非軟件”提供理財服務(wù)，在各大城市建立的豪華理財中心并未配置與之相稱的產(chǎn)品、服務(wù)水平和專業(yè)顧問，而這些特質(zhì)在國際市場是不可或缺的元素；
二是產(chǎn)品缺乏差異化，理財中心不能為客戶提供量身訂做的理財規(guī)劃來滿足各個理財群體的不同需求，中國還沒有真正意義的“私人銀行業(yè)務(wù)”；
三是理財產(chǎn)品還不夠豐富，目前市場上提供的理財產(chǎn)品主要集中在現(xiàn)金管理和一些特別待遇上，如折扣、獎勵計劃、購物和一些生活獎勵方式等。

　　盡管我國理財市場的發(fā)展存在諸多問題，但并不影響我國理財市場發(fā)展的巨大前景。中國理財市場未來幾年的快速發(fā)展主要來自以下因素的推動：

　　一是個人金融資產(chǎn)規(guī)模增長迅速，理財需求潛力巨大。波士頓咨詢公司（BIC）預(yù)計中國富有人士的年均資產(chǎn)在未來幾年將以13%左右的比例增長，理財業(yè)務(wù)將是中國市場上最具成長性的業(yè)務(wù)。金融危機(jī)對中國理財市場增長空間的沖擊是有限的，改變不了中國理財市場快速成長的趨勢。

　　二是隨著金融市場的發(fā)展，中國金融結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大變化，為理財市場的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。主要表現(xiàn)在：宏觀層面上，直接融資與間接融資將進(jìn)一步協(xié)調(diào)發(fā)展，金融工具與金融產(chǎn)品創(chuàng)新日益豐富，投資渠道多樣化；
微觀層面上，各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)也將日益多元化，這將有利于滿足居民多樣化、全面化的理財需求，促進(jìn)理財市場的發(fā)展。

　　三是目前理財市場存在的諸多法律和監(jiān)管方面的問題已引起有關(guān)部門的重視，相關(guān)法律法規(guī)的修改也正在討論之中，金融業(yè)綜合經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)要求也將促使監(jiān)管機(jī)制之間的協(xié)調(diào)和監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，有利于理財市場的法律監(jiān)管環(huán)境的改善，從而促使中國理財市場持續(xù)、健康發(fā)展。

　　中國理財市場具有巨大的發(fā)展空間，而人才將是贏得這場理財競爭的關(guān)鍵因素之一。由于理財規(guī)劃是一個涉及多個行業(yè)、多個市場的專業(yè)性極強(qiáng)的業(yè)務(wù)，因此要求理財規(guī)劃師（理財顧問、財務(wù)顧問）必須具備全面的專業(yè)技能和道德素質(zhì)。隨著中國理財市場的快速發(fā)展，對理財規(guī)劃師的需求將供不應(yīng)求，理財規(guī)劃作為一個新興職業(yè)將被越來越多的人所關(guān)注。目前，市場上已經(jīng)有不少機(jī)構(gòu)，從不同的角度看到了中國理財市場快速發(fā)展給理財人員培訓(xùn)帶來的巨大需求，紛紛開展了不同形式的培訓(xùn)和資格考試項(xiàng)目。我認(rèn)為，這種適當(dāng)?shù)母偁幨潜匾�的，因�(yàn)檫m當(dāng)?shù)母偁幠軌蛲苿硬煌�培�?xùn)項(xiàng)目的共同進(jìn)步，讓廣大的培訓(xùn)者得到更好的培訓(xùn)服務(wù)。我想，無論不同的培訓(xùn)項(xiàng)目現(xiàn)在如何自我標(biāo)榜如何提供優(yōu)秀的培訓(xùn)，參與培訓(xùn)的人員本身、以及使用這些培訓(xùn)人員的機(jī)構(gòu)是最終的評價者，最終勝出的，必然是有嚴(yán)格管理、優(yōu)秀的培訓(xùn)教材、為培訓(xùn)者提供優(yōu)秀的服務(wù)、培訓(xùn)質(zhì)量得到廣泛認(rèn)可、既有國際視野又能夠滿足本土市場需要的那些機(jī)構(gòu)。作為一名一直關(guān)注理財市場發(fā)展的獨(dú)立研究人員，我一直期望隨著中國金融市場的發(fā)展，會有更多合格的理財專業(yè)人員能夠迅速成長起來，成為中國金融市場發(fā)展的重要推動力量之一。

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