一場罕見的地震及海嘯，誘發(fā)了過去27年來世界上最大的核泄漏事件。日本經(jīng)濟因之受損，全球貿(mào)易、金融與電力能源市場，亦感受相當壓力。 　　 　　“‘3?11’地震以來，公司的進口業(yè)務(wù)受到了明顯的影響，一半以上的原材料和消耗材料都來自日本，特別是一些重要機械配件�！苯�日，日資企業(yè)雙葉電子器件(惠州)有限公司的一位相關(guān)負責人，向本刊記者訴說著公司遇到的麻煩。
　　這家公司以熒光平板顯示器件等為主營，公司生產(chǎn)的諸如SMC、奧姆龍、三菱等品牌的商品在中國銷量不錯。但是，日本此次地震災(zāi)害形成的連鎖反應(yīng)，已經(jīng)影響到了它的正常經(jīng)營。
　　“因為物流不暢，預(yù)估4月份以后影響還會加劇”，這位負責人說，“還有跡象顯示，市場有些商家開始囤積上述品牌的物品，準備抬高價格出售。”
　　雙葉電子器件（惠州）有限公司位于一個日資產(chǎn)業(yè)區(qū)。據(jù)這位負責人了解，其周邊的日資企業(yè)，有近半工廠要么直接受到地震影響，要么出現(xiàn)重要部件供貨嚴重不足的狀況。一些日資企業(yè)高層已開會商討，是否要將在日本本土的某些項目，逐步移到中國生產(chǎn)。地震對于遠在中國的這些日資企業(yè)的經(jīng)濟決策而言，正在產(chǎn)生深遠的影響。
　　大洋彼岸的蝴蝶一扇動翅膀，會演變成此岸的一場臺風，這就是蝴蝶效應(yīng)。此次日本巨震，對中國乃至全球經(jīng)濟究竟會發(fā)生多大的影響？
　　
　　日本自身損失評估
　　
　　3月22日，是一個讓陷入巨災(zāi)而一直不能喘息的日本人，稍稍可以緩上一口氣的日子。當天，福島第一核電站1到6號機組全部接通外部電源，這預(yù)示著人們最擔心的核泄露的危情，出現(xiàn)了明顯緩和的局面。日本震災(zāi)的“大出血”終于止住了。
　　正是在這一天，一直悲情無限的東京電力公司，股價出現(xiàn)強勁反彈。
　　此前，東京電力的股價，從“3?11”地震當天的2121日元，一路跌到了3月18日的940日元，大跌了55.7%。正當市場擔心它跌到不見底的時候，22日的股價大幅反彈16%，并帶動了整個日經(jīng)225指數(shù)當天勁升4.36%。
　　遠在大洋彼岸的美國股神巴菲特，發(fā)出了這樣的投資建議：不應(yīng)因地震拋售日本股票，現(xiàn)在是買入日本股票的機會。
　　對于巴菲特這一說法，復(fù)旦大學經(jīng)濟學院副院長、金融學教授孫立堅也表示認可。孫立堅接受本刊記者電話采訪時表示：日本東北三縣加在一起GDP的總規(guī)模是30萬億日元（以3月22日美元/日元匯率80.92計算，約合2430億美元），只占日本全國GDP6%，總體影響不必渲染，市場已明顯有過度反應(yīng)。
　　日本股市的確總體上應(yīng)已進入底部區(qū)域�；赝�20年前，日本股市曾是世界最有價值的市場之一，在世界股市市值中的份額近30%。而如今，它在全球股市市值中的份額，比數(shù)十年以來的任何時候都小，地震前夕只有7.5%。日本股市在全球金融危機的洗禮下，本已夯實了底部，此次巨型天災(zāi)又在這個底部區(qū)域砸出一個“聚寶盆”形狀的大坑。種種跡象表明，東京電力股價基本觸底，日本股市也已經(jīng)基本到達底部。
　　本來，2010年日本經(jīng)濟增長3.9%，是20年來的最佳表現(xiàn)。但天有不測風云，日本此次地震損失之大，自二戰(zhàn)以來前所未有，經(jīng)濟體的傷口愈合、其身體機能的完全恢復(fù)，可能還要假以時日。此次災(zāi)難究竟會對日本經(jīng)濟產(chǎn)生多大的影響呢？全球不同機構(gòu)相繼給出了各自的評估結(jié)果。（見日本總體經(jīng)濟損失評估表）
　　隨著日本地震災(zāi)難逐漸平息，評估災(zāi)后“經(jīng)濟余震”的工作，也在全球范圍內(nèi)漸漸展開。比較一致的看法是，本次地震的規(guī)模及強度，遠超1995年的阪神7.3級地震，當時造成神戶市6000多人死亡，震后日本貿(mào)易放緩持續(xù)幾個季度，日本進口在一年之內(nèi)恢復(fù)，出口回升至震前水平的85%，而全面恢復(fù)花了兩年時間。
　　以史為鑒，不少人對日本此次災(zāi)害持比較樂觀態(tài)度，他們引用“破窗效應(yīng)”（即窗戶玻璃被打破之后會花錢買塊新的裝上），預(yù)測災(zāi)后重建設(shè)如何拉動日本經(jīng)濟。自然災(zāi)害往往以V型反彈告終，這次應(yīng)該也不會例外。
　　不過，中國商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員梅新育認為，“破窗效應(yīng)”即使成立，其所帶來的流量增長也未必能完全補償日本財富存量的損失。即使不考慮赤字、公債之類的負擔，這場地震對日本經(jīng)濟的沖擊恐怕也不止是GDP減少1%，而全部完成重建工作、完全恢復(fù)正常生產(chǎn)可能要超過12個月。服務(wù)業(yè)部門恢復(fù)會快一些，但制造業(yè)部門恢復(fù)需要的周期會長一些，現(xiàn)代大生產(chǎn)大廠房建設(shè)、設(shè)備重新安裝調(diào)試，其周期很多都超過 12個月，甚至要歷時兩年以上。
　　恢復(fù)期越長，可能影響也就越大。瑞士信貸董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)首席經(jīng)濟分析師陶冬也持類似觀點，認為這次災(zāi)害對日本經(jīng)濟的沖擊規(guī)模及時間，可能比想象的更大、更長，除工業(yè)生產(chǎn)中斷外，日本的旅游、食品出口均遭重創(chuàng)，本國消費信心亦遭打擊，日本經(jīng)濟可能再現(xiàn)衰退。今明兩年的政府財政赤字估計較之前多出1/3。
　　如果說總量評估彈性較大，不太容易感知，那接下來再看日本具體行業(yè)與企業(yè)究竟損失如何。（見日本重要產(chǎn)業(yè)損失與表現(xiàn)表）
　　日本此次受災(zāi)的東北部，集中了家電、汽車以及半導(dǎo)體部件的工廠，這些企業(yè)影響到了全國范圍內(nèi)的工廠生產(chǎn)。這讓日本不少企業(yè)家認識到，他們一直奉行的“不持有過剩庫存”的日本式效率生產(chǎn)體制，有極其脆弱的一面，這種體制需要改變。
　　除生產(chǎn)體制之外，影響日本災(zāi)難恢復(fù)的，還有一個更重要的因素，那就是在核電嚴重缺位的情況下，電力能源供應(yīng)出現(xiàn)較大缺口。陶冬預(yù)計，目前日本8%的電力供應(yīng)不正常，這對經(jīng)濟的恢復(fù)與災(zāi)后重建形成了瓶頸。
　　處于事件旋渦中心的東京電力公司，是日本最大電力供應(yīng)公司，其供電量占整個日本的1/3。公司雖然提供的最主要是火電，占63%，但第二位則是核電，占比高達28%；而其水電只占6%，風力與太陽能只占約3%。
　　東京電力的核電主要由福島第一核電站、福島第二核電站、柏崎刈羽核電站提供。本次地震中，福島第一核電站全部停止，第二核電站1~4號爐停止發(fā)電，柏崎刈羽核電站2~4號機在定期檢修之中。東京電力最大供電能力本可達到6430萬千瓦，但目前最大供電能力僅為3100萬千瓦左右。面對這種狀況，日本不得不從14日起實行分區(qū)域分時間段供電，對千葉、櫪木、?玉、群馬及靜岡等縣進行輪流停電。同時，日本開展全民節(jié)電活動。
　　但輪流停電給企業(yè)帶來了很大困擾。自17日以來，日本企業(yè)界一直在不停地大肆批評東京電力的分時段供電的政策。因為很多企業(yè)設(shè)備24小時開動，一天停電幾次，必然導(dǎo)致設(shè)備重開時的點檢、調(diào)試工作大幅增加，生產(chǎn)效率低下、成本上升。部分工廠甚至無法開展生產(chǎn)，不得已緊急自購發(fā)電機應(yīng)對。
　　
　　全球經(jīng)濟短期利空
　　
　　陶冬認為，從世界經(jīng)濟角度看，借用核危機的評級標準，這次災(zāi)害屬第四級――嚴重但屬于地區(qū)性災(zāi)難。除生產(chǎn)鏈一時中斷外，持久性影響應(yīng)該不大。
　　孫立堅也認為，只要核污染問題能得到有效控制，隨著時間的推移，短期內(nèi)擔心日本制造業(yè)停滯不前、擔心世界經(jīng)濟國際分工格局被日本災(zāi)害打破而造成的滯脹風險會漸漸淡化，全球金融市場、大宗商品市場的劇烈震蕩，會從日本各類大企業(yè)的復(fù)蘇中得到緩解。
　　日本經(jīng)濟財政大臣與謝野馨近日介紹，受災(zāi)最嚴重的巖手縣、宮城縣和福島縣，加起來僅占日本GDP的4.1%。如果這個數(shù)據(jù)屬實的話，以日本目前占全世界GDP比重約6%計算，主要受災(zāi)地區(qū)GDP規(guī)模在全球只占區(qū)區(qū)0.25%。它要總體上撼動全球貿(mào)易，可能性不大。
　　然而，日本在汽車與電子領(lǐng)域在全球地位舉足輕重，以電子領(lǐng)域為例，全球用于生產(chǎn)半導(dǎo)體的硅片約20%由日本生產(chǎn)；用于生產(chǎn)電路板和手機的化工原料BT樹脂90%由日本提供；日本供應(yīng)的鋰離子電池所用電極材料占全球供應(yīng)量78%；液晶顯示器所用偏振光保護膜幾乎占有全部……這些產(chǎn)品的隱性供應(yīng)瓶頸，在全球產(chǎn)業(yè)鏈上存在較大的風險敞口。
　　不過孫立堅認為，在產(chǎn)業(yè)布局方面，震中心的日本東北部的產(chǎn)業(yè)集中度和企業(yè)核心競爭力，與以東京橫濱為中心的京濱工業(yè)區(qū)、以神戶大阪為中心的阪神工業(yè)區(qū)、以及以長崎福岡為代表的九州工業(yè)區(qū)相比，不在同一個數(shù)量級上。日本生產(chǎn)并不完全等同于災(zāi)區(qū)生產(chǎn)，所以整個受影響的產(chǎn)業(yè)鏈依然是有限的。
　　除了全球產(chǎn)業(yè)鏈風險，梅新育認為，日本大地震還給大宗商品市場和通貨膨脹形勢構(gòu)成了較大的不確定性。日本地震短期意味著對能源、礦產(chǎn)等需求一時銳減，估計僅鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)就將導(dǎo)致海運鐵礦石需求減少2200萬噸。
　　從中長期看，出于對核能的恐懼，日本一定會增加火力發(fā)電，其對天然氣和石油的需求會大幅度上升，大宗商品市場也可能表現(xiàn)出 “先抑后揚”行情，液化天然氣的需求會明顯上升。
　　這次災(zāi)厄?qū)θ�球金融市場可能帶來的影響也不容低估。首先，地震對日本�?jīng)濟根基的損害，最終會體現(xiàn)在日元匯率上，之所以短期影響還不明顯，是因為日本海外資產(chǎn)巨大，達到59%；之所以短期竟表現(xiàn)為日元利好，是因為市場參與者預(yù)期日本保險公司將紛紛套現(xiàn)海外資產(chǎn)買入日元，以備震災(zāi)賠付之需。其次，日本央行很可能會向市場注資，導(dǎo)致流動性泛濫、日元貶值，從而產(chǎn)生匯率沖擊波。在這種情況下，日本經(jīng)濟、主權(quán)信用、銀行業(yè)、保險業(yè)以及非金融企業(yè)面臨下行風險，這會讓日本主權(quán)債務(wù)面臨風險。如果日本為緩解自身債務(wù)風險而不得不拋售歐美債券，則美國國債市場會產(chǎn)生波動，這種“骨牌”效應(yīng)有待觀察。
　　日本地震從總體上對中國經(jīng)濟構(gòu)成利空，因為中日兩國經(jīng)濟互補性遠強于競爭性。與對全球經(jīng)濟的影響類似，日本地震對中國經(jīng)濟的短暫沖擊，也將集中體現(xiàn)在貿(mào)易、金融與電力能源三大市場上面。
　　對此，商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅3月23日在例行發(fā)布會上介紹，去年中日貿(mào)易規(guī)模是2978億美元，占中國對外貿(mào)易的10%左右，日本東北部受災(zāi)地區(qū)又集中了電子、汽車、石化等產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)品在中國的貿(mào)易量中有相當規(guī)模，所以會在短期內(nèi)對中日貿(mào)易形成一定影響。此外，中國還有大量日資加工貿(mào)易企業(yè)，它們在進口方面必然會受到影響。中國對于日本的出口方面，服裝、農(nóng)產(chǎn)品和電子類的產(chǎn)品位居前三大類，這些也會受到短期影響。
　　
　　核電短期進入低谷
　　
　　雖然日本核電站繼續(xù)核泄露的可能性已大大降低，但直到3月23日，日本各地自來水及原奶和蔬菜等農(nóng)畜產(chǎn)品受放射性污染的范圍還在繼續(xù)擴大。
　　無論是面對9.0級強震的天翻地覆，還是10米高的巨浪的排山倒海，日本人都能做到從容淡定，不慌不驚，但面對次生核污染，日本政府、相關(guān)技術(shù)部門及普通民眾都表現(xiàn)出無所適從。
　　“日本核泄露事故讓全世界不安，這種情緒必然會導(dǎo)致全球核電發(fā)展進入低谷期”， 中國能源網(wǎng)首席信息官韓曉平3月23日對本刊記者說，“因為來自民間的阻力，短期會大大增加”。
　　全球事態(tài)的發(fā)展也正是如此，福島驚魂讓一個全球性的反核電浪潮呼嘯而來，很多國家核能發(fā)展戰(zhàn)略明顯暫緩（見下表）。
　　截至2010年底，全世界在運核電機組442臺，總裝機容量3.7億千瓦，發(fā)電量占世界發(fā)電總量的16%。核電發(fā)電量占比20%以上的國家有16個。
　　面對洶涌而來的質(zhì)疑與巨大民意的壓力，日本仍然堅持發(fā)展核電。日本原子能安全保安院官員西山英彥23日預(yù)計，日本核電擴張步伐不會放慢。他說：“我們別無選擇，沒有核電，日本就無法滿足能源需求。日本約 30%的上網(wǎng)電量來自核能，政府已經(jīng)設(shè)定目標，2020年之前這個比例要提高至40%。”
　　韓曉平表示，其實不光日本，美國、英國、俄國、法國，包括中國，從中長期來看，想用其他能源來替代核電，都不太現(xiàn)實。美國能源部長、諾貝爾獎得主朱棣文15日已經(jīng)明確表示，仍將致力于發(fā)展核能。
　　韓曉平說，核電如果不生事，它是非常好、非常清潔的能源，之前，在“全球變暖”的情況下，全球各國都相繼提出著力發(fā)展核電的戰(zhàn)略。
　　日本此次核泄露，從某種意義上說，是一個極端事件。不過，它也暴露出日本在過去經(jīng)濟高速發(fā)展時期核能快速建設(shè)所帶來的問題�！盀�(zāi)害是今天發(fā)生的，但隱患是40年前埋下的�！表n曉平說，最典型的環(huán)節(jié)，就是福島核電站的應(yīng)急柴油機放在了海水能夠淹沒的地方。雖然電廠也修筑了6米高的防水提，但面對10多米高的巨浪形同虛設(shè)，這直接導(dǎo)致核電站的失控。
　　核電從誕生之日起一直面臨著核安全的重大挑戰(zhàn)，這讓它成了一個政治色彩很濃的行業(yè)，因為其帶有的巨大風險，不可避免會將政府牽扯進來，所以這次日本的事故，給中國相關(guān)部門也上了寶貴一課。核電站的建設(shè)，事關(guān)重大，應(yīng)該是一個漸進過程，不能太著急，太快太急就難免出紕漏。
　　坦白地說，中國離不開核電，用風電代替核電不太現(xiàn)實，因為兩三個千瓦風電發(fā)揮的真正能效只相當于1個千瓦的核電，我國風資源的質(zhì)量遠不如德國。德國有優(yōu)質(zhì)的風資源，又打算把耗能工業(yè)遷出本土，所以他們可以一下子關(guān)停7座核電站。但中國經(jīng)濟正高速發(fā)展，對電力需求很大，耗能還會翻番，裝機容量還會翻番。
　　就我國目前的發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，73%的裝機是煤電。燃煤不可避免有微量放射物、重金屬的排出，本身污染非常大。大量煤電存在嚴重的問題。中國每年煤炭開采量越過30億頓大關(guān)，逼近開采極限；中國碳排放全球第一，目前每年的碳排放量達70多億噸，在國際社會中壓力非常大；而且，我國癌癥的死亡率占全球25%，這也與大量燒煤頗有關(guān)系。韓曉平說，“電力的增量很難再在大幅擴大煤電方面作文章�！�
　　在這種情況下，作為清潔能源的核電，因為既符合綠色發(fā)展的要求，又投資額巨大，對經(jīng)濟拉動明顯，所以它成了中國各級政府眼中的香餑餑。不過韓曉平說，在國務(wù)院批準的34臺機組中，屬于三代技術(shù)的“非能動堆”只有4個，其他30個都屬于能動堆，為三代以下技術(shù)，即仍然需要應(yīng)急電力來保證運行安全，如果發(fā)生應(yīng)急電力故障，核電站就會存在一定的風險。所以，這次日本核泄露事故一發(fā)生，國務(wù)院馬上要求對我國核電的廠址、技術(shù)等進行全面考核。
　　韓曉平認為，我國核電的運行基本上還是透明規(guī)范的，不過，前期因為建設(shè)速度相當快，所以，在人員素質(zhì)、管理機制、技術(shù)水平等方面，就有可能不知不覺埋下隱患。安全第一，及時對核電進行全面重新審查，并放慢甚至暫停核電建設(shè)速度，控制好上馬節(jié)奏，這是非常必要的。
　　“不過，社會對核電依然應(yīng)該有一個正確的認識與態(tài)度，不能因噎廢食�！表n曉平說。
　　（本文外刊資料編譯：武連香）

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