基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資研究
發(fā)布時間:2018-06-25 來源: 感恩親情 點(diǎn)擊:
摘要:中小企業(yè)在增加社會就業(yè)、穩(wěn)定社會秩序、活躍資本市場上起著重要作用。目前,我國中小企業(yè)的發(fā)展受到許多關(guān)注,但融資難題已經(jīng)成為其進(jìn)一步發(fā)展的重要制約因素,同時,我國中小銀行為了自身發(fā)展的需要,供應(yīng)鏈金融適時而生。中小企業(yè)應(yīng)該充分利用深圳發(fā)展銀行提出的“1+N供應(yīng)鏈金融”服務(wù)模式,緩解由于資金短缺造成的問題,政府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供便利;構(gòu)建科學(xué)的信用評價體系;中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)。
關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資
中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1005-913X(2017)06-0077-02
中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,同時也是國民經(jīng)濟(jì)增長的重要支持力量,融資難是中小企業(yè)共同面對的難題。2003年8月深圳發(fā)展銀行提出“1+N供應(yīng)鏈金融”這一新的金融模式,有效地緩解了中小企業(yè)所面臨的融資難題,同時降低了銀行的信貸風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融是圍繞在以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的情況下,通過資金流、信息流、物流連接上下游企業(yè),以真實(shí)的貿(mào)易為授信依據(jù)。
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀
在創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)大都采取內(nèi)源性融資模式,即依靠企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金或者投資人的投資資金。但是,實(shí)際上內(nèi)源性融資受到了不少因素的制約。目前大多數(shù)中小企業(yè)本身自有資金并不充裕,而且還要投資一大筆資金來購買或者租用固定資產(chǎn),這都使得剩余資金更加不足于讓企業(yè)用于持續(xù)正常生產(chǎn)經(jīng)營所需;同時若企業(yè)管理水平不高,企業(yè)盈利水平不高或者甚至出現(xiàn)虧損,這都將對企業(yè)資金供應(yīng)產(chǎn)生重大的影響。所以,目前大部分中小企業(yè)主要傾向銀行貸款彌補(bǔ)資金不足。當(dāng)然,也有少量企業(yè)采用上市融資模式或者民間融資模式,而民間融資,雖然能夠給予中小企業(yè)資金支持,但是其高利息也讓很多中小企業(yè)望而止步。
。ǘ┲行∑髽I(yè)融資難的成因探析
1.中小企業(yè)自身因素
對中小企業(yè)而言,能夠產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益較低,在發(fā)展過程中用于購買固定資產(chǎn)和籌建工程款所需資金量大,導(dǎo)致其負(fù)債率較高,同時因中小企業(yè)經(jīng)營情況不穩(wěn)定,還債能力低,存在逃離銀行債務(wù)嚴(yán)重的情況,極易造成信用不良危機(jī), 通常中小企業(yè)資質(zhì)都欠佳。同時正因?yàn)橹行∑髽I(yè)資質(zhì)欠佳,而且目前我國資本市場還處在發(fā)展階段,整個市場體系還不夠成熟完善,對中小企業(yè)上市發(fā)行股票的要求十分嚴(yán)格,所以中小企業(yè)自身太多不足,很難通過上市發(fā)行股票來實(shí)現(xiàn)融資。其次,企業(yè)所能提供的擔(dān)保抵押不足。當(dāng)前各大商業(yè)銀行大都采取抵押擔(dān)保措施來規(guī)避金融風(fēng)險,減少壞賬的發(fā)生。但大多數(shù)企業(yè)又存在企業(yè)規(guī)模過小事實(shí),甚至很多企業(yè)所使用的廠房和生產(chǎn)設(shè)備由于資金的不足是以租賃方式取得的。因此總體來說,企業(yè)真正所能提供的抵押擔(dān)保物并不充足。中小型企業(yè)資質(zhì)欠佳,治理結(jié)構(gòu)不夠完善,財務(wù)狀況不夠透明,這使得符合擔(dān)保條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿為其冒風(fēng)險去提供擔(dān)保,中小企業(yè)難找到合適的擔(dān)保人。
2.銀行降低信貸風(fēng)險因素
首先,中小企業(yè)規(guī)模小,不利于銀行搜集企業(yè)相關(guān)真實(shí)資料,使得銀行放貸風(fēng)險增加。其次,中小企業(yè)資本金少,負(fù)債能力有限,財務(wù)信息不夠透明,且一部分企業(yè)缺少現(xiàn)代經(jīng)營管理理念,企業(yè)所能提供的抵押擔(dān)保非常有限,這些都無疑增大了銀行放貸的危險性,因此,相對于大企業(yè)貸款,銀行更愿意放貸給大企業(yè),畢竟大企業(yè)有自己的品牌價值,有自己的商譽(yù)保證,企業(yè)規(guī)模也大,這都大大地減少了銀行放貸的危險性。同時,相對于大企業(yè),銀行在處理中小企業(yè)的貸款時,所耗用的人力、物力、財力都較多,容易造成銀行放貸成本較高。
二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式
供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起,依托供應(yīng)鏈的上下游貿(mào)易關(guān)系,提供信貸支持,既解決中小企業(yè)的融資難題,又降低銀行的資金風(fēng)險。
(一)訂單融資
訂單融資模式是以買賣雙方的真實(shí)貿(mào)易訂單為基礎(chǔ),利用供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)的訂單,得到銀行融資的模式。訂單融資模式能夠解決中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中面臨的資金難題,既保證中小企業(yè)能夠順利的完成生產(chǎn),逐步實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展與擴(kuò)大,來自核心企業(yè)的訂單也能有效降低銀行的授信風(fēng)險。在訂單融資模式中,銀行轉(zhuǎn)變了審核中小企業(yè)的傳統(tǒng)做法,轉(zhuǎn)而審核核心企業(yè)的支付訂單的能力。
。ǘ┐尕浫谫Y
存貨融資模式是指供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保得到融資的一種模式。存貨質(zhì)押融資過程:融資企業(yè)與銀行以及監(jiān)管企業(yè)之間要簽訂協(xié)議,銀行將收到的質(zhì)押物交到企業(yè)委托的物流企業(yè)的倉庫進(jìn)行保管,物流企業(yè)就要對這些質(zhì)押物進(jìn)行估價以及做出相關(guān)評估、驗(yàn)貨、監(jiān)管等,融資企業(yè)可以開始向銀行申請貸款,物流企業(yè)在融資企業(yè)申請貸款時要為其提供質(zhì)押物的文件證明,銀行審核通過就允許給融資企業(yè)發(fā)放貸款,一定時期內(nèi)融資企業(yè)可以視自己的銷售狀況進(jìn)行分期償還貸款,融資企業(yè)取回自己的質(zhì)押物用以正常經(jīng)營銷售。
。ㄈ⿷(yīng)收賬款融資
應(yīng)收賬款產(chǎn)生于產(chǎn)品或原材料的銷售階段。買賣雙方通過線上交易平臺開展交易,通過平臺可看到雙方的交易信息以商品的物流信息及買方確認(rèn)收貨信息。在支付方式上,買方以賒銷的方式支付貨款,將自身的資金壓力轉(zhuǎn)移給賣方。賣方將該應(yīng)收賬款作為抵押,在線申請銀行的信貸支持,得到融資,以此解決發(fā)展過程中的資金難題。銀行方依托平臺上的交易信息給予授信,亦降低了銀行的不良貸款風(fēng)險。
三、發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資建議
中小企業(yè)大都存在資金實(shí)力較弱、融資難的問題,同時也存在中小企業(yè)的信用意識較為薄弱的問題。供應(yīng)鏈金融可以有效地解決中小企業(yè)融資難題,同時也需要政府、銀行與中小企業(yè)的共同努力。
。ㄒ唬┱畱(yīng)為中小企業(yè)融資提供便利
1.制定相關(guān)的政策和法律法規(guī)
政府提供法律方面的保護(hù)與支持以創(chuàng)造適宜的政策環(huán)境,協(xié)助建立并完善中小企業(yè)社會信用體系,制定一套完整的法律法規(guī)并且實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)督,使部分有不良信用記錄企業(yè)得以被核查,對那些試圖逃避銀行的債務(wù)的,不守信用的,惡意違約的企業(yè)執(zhí)行嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制。
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