引言

　　本人于1999年撰寫德國(guó)財(cái)政制度書稿的時(shí)候，《外國(guó)財(cái)政叢書》編委會(huì)曾經(jīng)對(duì)我在書中提出的東德私有化債務(wù)提出疑問(wèn)。他們的問(wèn)題是為什么私有化對(duì)國(guó)家財(cái)政來(lái)說(shuō)是虧損而不是盈利。中國(guó)的國(guó)有企業(yè)私有化如果八十年代末開始，已經(jīng)經(jīng)歷了17個(gè)年頭。然而中國(guó)國(guó)有企業(yè)的私有化，正如許多學(xué)者所提出的那樣，是在沒(méi)有公開的法律程序下悄悄地進(jìn)行的，因而形成了國(guó)有資產(chǎn)的大量的不必要的流失。這種沒(méi)有法律程序和公開監(jiān)督下的國(guó)有資產(chǎn)私有化能夠得以存在，并且在理論上被一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)可的原因就是，只要國(guó)家財(cái)政不虧本就是好的，就應(yīng)該支持。所以，包裝上市和債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)這些荒唐的私有化方法能夠在中國(guó)大搖大擺地橫行。

　　這里的第一個(gè)重要理論誤區(qū)就是國(guó)家財(cái)政帳戶中國(guó)有企業(yè)私有化不虧損的說(shuō)法。這種說(shuō)法真的能夠成立嗎。有誰(shuí)能夠交出一本中國(guó)國(guó)有企業(yè)私有化的總帳來(lái)，證明國(guó)家財(cái)政沒(méi)有因此承擔(dān)虧損？國(guó)家財(cái)政到目前為止為國(guó)有銀行不良債務(wù)的注資總額究竟是多少個(gè)億? 城市地方財(cái)政為所有下崗人員提供的社保和就業(yè)扶持資金總額究竟是多少個(gè)億? 通過(guò)包裝上市從股民手上圈去的資金總額究竟是多少個(gè)億? 國(guó)有房地產(chǎn)公司通過(guò)國(guó)家壟斷下的圈地運(yùn)動(dòng)又從老百姓手里圈去多少個(gè)億？如果人們對(duì)這四個(gè)方面的問(wèn)題不能夠提供答案，我就有理由對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)私有化不虧損的說(shuō)法提出質(zhì)疑。

　　如果談到學(xué)習(xí)世界上其它國(guó)家國(guó)有企業(yè)私有化的經(jīng)驗(yàn)，德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)無(wú)疑具有重要的地位。就西歐的重要國(guó)家來(lái)說(shuō)，統(tǒng)一前的聯(lián)邦德國(guó)是唯一的一個(gè)自始至終追求私有化的國(guó)家，當(dāng)上世紀(jì)50、60年代，法、英等國(guó)通過(guò)公有化來(lái)解決社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的時(shí)候，德國(guó)卻反其道而行之，通過(guò)進(jìn)一步的私有化來(lái)解決這些問(wèn)題。在國(guó)家統(tǒng)一的過(guò)程中，德國(guó)完成了東部地區(qū)的國(guó)有企業(yè)私有化。因此，世界上只有德國(guó)一個(gè)國(guó)家，擁有將市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)有企業(yè)私有化和將計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)有企業(yè)私有化的雙重經(jīng)驗(yàn)。然而，德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)在中國(guó)國(guó)有企業(yè)私有化的過(guò)程中卻沒(méi)有得到應(yīng)有的重視。例如，在李健、王小衛(wèi)主編的《出路》一書中，參加討論的專家學(xué)者們提到了捷克等東歐國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，卻沒(méi)有提到德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。據(jù)說(shuō)，一個(gè)重要的原因就德國(guó)在東德私有化的經(jīng)驗(yàn)被認(rèn)為是不成功的；
其不成功的原因，就是巨大的債務(wù)。所以，我有必要在前面首先提出中國(guó)國(guó)有企業(yè)私有化的可能債務(wù)問(wèn)題。其次，我同時(shí)需要指出的是，捷克，蘇聯(lián)等平分股票的方法雖然具有平等的意義，但由于中國(guó)并沒(méi)有采取這樣的途徑，因此這些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)就不具有實(shí)際的意義。中國(guó)已經(jīng)和這些國(guó)家走上了不同的路。德國(guó)采取出賣的途徑，中國(guó)也是采取出賣的途徑，從體制改革的路徑依賴原理來(lái)說(shuō)，德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)更具有實(shí)際意義。由于篇幅所限，本文將從原則和方法兩個(gè)方面來(lái)介紹德國(guó)國(guó)有企業(yè)私有化的經(jīng)驗(yàn)。

　　一、 國(guó)有企業(yè)私有化的原則

　　中文的國(guó)有企業(yè)按照德文原意為公共企業(yè)（öffentliche Unternehmen、Public Enterprises）,而不是國(guó)有企業(yè)（state-owned enterprises）。因?yàn)楣�共企業(yè)在聯(lián)邦制國(guó)家內(nèi)，分為聯(lián)邦所有、州所有和市鎮(zhèn)所有的企業(yè)。只有聯(lián)邦所有的企業(yè)才是國(guó)有企業(yè)。聯(lián)邦國(guó)有企業(yè)指的是由聯(lián)邦政府包括聯(lián)邦各個(gè)部所有和聯(lián)邦特別財(cái)產(chǎn)所有的企業(yè)。國(guó)有企業(yè)按國(guó)家擁有資本的方式分為兩類：直接參股企業(yè)和間接參股企業(yè)。在參股企業(yè)中，作為重要參股企業(yè)的指標(biāo)為賬面自有資本價(jià)值至少達(dá)到10萬(wàn)馬克和參與股份至少達(dá)到25％的企業(yè)。在財(cái)政部門的相關(guān)文件，法律文件和大部分理論文章中，德國(guó)基本采用公共企業(yè)、而不使用國(guó)有企業(yè)的表達(dá)。聯(lián)邦參股企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和人事安排由聯(lián)邦財(cái)政部的專門報(bào)告、《聯(lián)邦參股企業(yè)年報(bào)》每年公告提交議會(huì)和以接受公眾的監(jiān)督。

　　聯(lián)邦參與股份的企業(yè)既可能是聯(lián)邦投資與私人資本合資的股份制企業(yè)，也可能是聯(lián)邦和州或者市鎮(zhèn)聯(lián)合投資的公共事業(yè)或者企業(yè)單位。例如著名的薩爾礦業(yè)公司就是聯(lián)邦政府和薩爾州政府聯(lián)合投資的上市股份公司，在創(chuàng)業(yè)資本58億馬克中，聯(lián)邦占74％，州占26％�？坡。�波恩機(jī)場(chǎng)是聯(lián)邦、北萊茵州、科隆市、波恩市和科隆與波恩附近的兩個(gè)縣6個(gè)政府聯(lián)合投資的有限股份公司（GmbH)。參股企業(yè)的業(yè)務(wù)不限制于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且擴(kuò)大到世界市場(chǎng)。例如，德國(guó)電訊通過(guò)參股和收購(gòu)的方式，已經(jīng)在美國(guó)，波蘭等國(guó)家設(shè)有分公司。

　　二戰(zhàn)后新成立的德意志聯(lián)邦共和國(guó)的公共企業(yè)不是通過(guò)國(guó)有化，也不是通過(guò)有計(jì)劃的收買私人企業(yè)形成的。而是繼承了普魯士國(guó)家和德意志帝國(guó)時(shí)候的遺產(chǎn)。德國(guó)比較著名大型公共企業(yè)都具有相當(dāng)長(zhǎng)的歷史。二戰(zhàn)時(shí)期，希特勒采取國(guó)家社會(huì)主義政策，將大量軍工企業(yè)和與國(guó)計(jì)民生有重要關(guān)系的企業(yè)收歸國(guó)有，成為國(guó)家命令型經(jīng)濟(jì)的工具。由于這樣一種特殊的歷史背景，德國(guó)許多政治家和民眾對(duì)公共企業(yè)是深惡痛絕的，因?yàn)�，�?shí)踐使他們認(rèn)識(shí)到，公有經(jīng)濟(jì)就是獨(dú)裁政治的基礎(chǔ)，艾哈德和阿登納就是反對(duì)公有企業(yè)的政治家的代表。

　　德國(guó)國(guó)有企業(yè)私有化的基本原則是建設(shè)社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，而不是財(cái)政收入或者其它經(jīng)濟(jì)政策，例如反危機(jī)政策的考慮。上世紀(jì)60年代在聯(lián)邦德國(guó)財(cái)政私有化過(guò)程中，財(cái)政部的文件就明確指出，私有化不是因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政是虧空或者盈余的需要，而是根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基本原理，讓國(guó)家退出非國(guó)家任務(wù)的領(lǐng)域。因此，國(guó)有企業(yè)私有化不是將 ² 能下蛋的雞留著，將不下蛋的雞賣掉² 的政府財(cái)政籌資策略。在這一原則下，私有化首先要對(duì)公共企業(yè)的任務(wù)進(jìn)行重新定義。各級(jí)政府成立或者擁有公共企業(yè)的目的是因?yàn)楣�共任�?wù)的需要,提供公共產(chǎn)品。然而,對(duì)于公共任務(wù)，不同的政府往往可以有不同的定義。例如，聞名的大眾汽車公司,曾經(jīng)承擔(dān)的公共任務(wù)是生產(chǎn)普通大眾也能買得起的私人小汽車,目標(biāo)是每個(gè)工人家庭有一輛車。這一公共任務(wù)在戰(zhàn)后新成立的聯(lián)邦共和國(guó)政府看來(lái)是相當(dāng)荒唐的。因此，大眾汽車公司被列入聯(lián)邦德國(guó)60年代初第一批私有化的大型企業(yè)名單。在德國(guó)，國(guó)家管理部門要經(jīng)常對(duì)公共企業(yè)的任務(wù)進(jìn)行考查，就是這些任務(wù)在現(xiàn)在的情況下，是不是可以不由公共企業(yè)來(lái)承擔(dān)。在戰(zhàn)后初期，由于住宅非常短缺，當(dāng)時(shí)由公共住宅建筑公司承擔(dān)提供住宅的任務(wù)。后來(lái)，住宅市場(chǎng)的短缺已經(jīng)克服，政策制定者們就考慮，將這些公司私有化，或者讓他們承擔(dān)其它的任務(wù)。在這種對(duì)公共企業(yè)任務(wù)經(jīng)常重新審訂的情況下，有些公共企業(yè)被私有化，退出公共任務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，也因?yàn)樾碌娜蝿?wù)的需要而成立新的公共企業(yè)，例如，上世紀(jì)70年代以后，促進(jìn)科研成為新的公共任務(wù)，于是，就有新的公共企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)比較大的新能源、環(huán)境和生態(tài)等科學(xué)領(lǐng)域成立。在將公共企業(yè)限定在公共任務(wù)這樣的原則下，可以說(shuō)，私有化是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)。

　　承擔(dān)公共任務(wù)并不是公共企業(yè)存在的必要的理由。德國(guó)的基本原則是，在事關(guān)國(guó)家或者市鎮(zhèn)的重大利益，并且以其它方式不能夠更好地或者更經(jīng)濟(jì)地達(dá)到所追求的目標(biāo)的情況下，才可以由公共企業(yè)來(lái)承擔(dān)。在與私人企業(yè)發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，就要讓位于私人企業(yè)，這是社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則。盡管德國(guó)堅(jiān)持社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，對(duì)公共企業(yè)的任務(wù)進(jìn)行經(jīng)常的審定，努力做到及時(shí)將非公共任務(wù)從公共任務(wù)中清理出去，將不承擔(dān)公共任務(wù)的企業(yè)私有化。但是如果沒(méi)有私人企業(yè)界的抗?fàn)�，這種任務(wù)更新的過(guò)程肯定要慢得多。如果我們對(duì)德國(guó)公共任務(wù)的更新過(guò)程進(jìn)行考察，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，私人企業(yè)對(duì)公共企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是始終的推動(dòng)力。私人企業(yè)尤其是大型的私人企業(yè)經(jīng)常以反公共壟斷為理由將公共企業(yè)從競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域驅(qū)趕出去。新的電訊業(yè)務(wù),例如手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)在發(fā)展之初，聯(lián)邦通訊行業(yè)的壟斷地位，就立即遇到大型私人公司的挑戰(zhàn)。新的電子技術(shù)對(duì)管理和控制的工作效率已經(jīng)使得公共企業(yè)壟斷在這些行業(yè)顯得毫無(wú)理由,它們不得不退出這些行業(yè)。

　　此外，需要特別指出的是德國(guó)從來(lái)沒(méi)有將公共企業(yè)作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的工具。政府不能夠利用公共企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格對(duì)某種產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格形成影響，因?yàn)檫@正是屬于不公平競(jìng)爭(zhēng)，是政府根據(jù)反壟斷法需要控制的價(jià)格壟斷行為。盡管整個(gè)公共企業(yè)部門的固定資產(chǎn)投資和總就業(yè)人數(shù)也是德國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要要素，但是根據(jù)人們對(duì)德國(guó)財(cái)政反危機(jī)政策歷史的研究，公共企業(yè)不能夠?qū)Ψ�(wěn)定經(jīng)濟(jì)起多少作用，比較有效的財(cái)政政策工具是投資促進(jìn)政策（A. Ehrlicher, 1991）。理論上的原因是公共企業(yè)同整個(gè)經(jīng)濟(jì)相比較，投資活動(dòng)限制更嚴(yán)，裁減的工作崗位更多，因此在危機(jī)時(shí)期，公共企業(yè)部門固定資產(chǎn)投資總額和就業(yè)人數(shù)的下降快于一般經(jīng)濟(jì)部門。這是德國(guó)與其它歐洲國(guó)家不同的地方。在其它國(guó)家，蕭條時(shí)期，公共企業(yè)的固定資產(chǎn)投資總額和就業(yè)人數(shù)是上升的，有的情況下，甚至上升的幅度比較大（A. Ehrlicher, 1991）。

　　德國(guó)統(tǒng)一以后，東德國(guó)有企業(yè)私有化成為統(tǒng)一后聯(lián)邦德國(guó)的首要任務(wù)。如何私有化，即采取什么樣的私有化方案，涉及到私有化的原則問(wèn)題。在1989年11月到1990年3月18日，東德的過(guò)渡時(shí)期政府即莫德羅（Modrow）政府試圖采取一項(xiàng)緊急經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)當(dāng)時(shí)東德經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌。在當(dāng)時(shí)被稱為是又一項(xiàng)社會(huì)主義改革的試驗(yàn)。在莫德羅政府的經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃中，要求所有國(guó)有企業(yè)在4個(gè)月之內(nèi)提出資產(chǎn)登記報(bào)告，由經(jīng)濟(jì)管理局的財(cái)產(chǎn)評(píng)估處進(jìn)行評(píng)估，然后向信托局登記轉(zhuǎn)為資本股份制企業(yè)（為上市公司和有限責(zé)任公司）。所有這些法人企業(yè)的資本額必須在國(guó)家信托局登記，由國(guó)家信托局進(jìn)行資產(chǎn)信托管理。顯然這樣的改革只是企業(yè)形式的轉(zhuǎn)換，就是說(shuō)實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，但是并沒(méi)有改變所有權(quán)的性質(zhì)。但是，莫德羅政府改革的特點(diǎn)是，資產(chǎn)信托管理，國(guó)有企業(yè)的法人代表（領(lǐng)導(dǎo)人）沒(méi)有任何權(quán)利向國(guó)內(nèi)外出賣企業(yè)股份的權(quán)利，任何涉及到出賣股份和新資金投入的事項(xiàng)，必須經(jīng)過(guò)國(guó)家信托局的批準(zhǔn)。原則上同意在新企業(yè)形式轉(zhuǎn)換完成以后，一部分企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以向企業(yè)職工和本國(guó)居民出賣。當(dāng)時(shí)政府的目的是保護(hù)國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)保留在原企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，更重要的是原東德居民的手中。實(shí)際效果是在當(dāng)時(shí)的狀態(tài)下，由于實(shí)現(xiàn)了信托局統(tǒng)一控制，防止了國(guó)有資產(chǎn)的流失（ H.F. Buck,1991, pp.12-13）。

　　過(guò)渡時(shí)期政府的改革方案，在新自由選舉的政府成立以后有了根本的改變。新政府要求實(shí)現(xiàn)真正的、全面的、迅速的國(guó)有企業(yè)私有化方案。在關(guān)于私有化方案討論的第一次圓桌會(huì)議上，有人提出，原東德社會(huì)總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)20％屬于私人，80％屬于國(guó)家，在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下，由個(gè)人來(lái)購(gòu)買全民所有的企業(yè)是不可能的。因此，只有通過(guò)將企業(yè)資產(chǎn)分給個(gè)人的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)私有化。這就是全民平均分配國(guó)有資產(chǎn)股份的方案。也有人提出通過(guò)組建企業(yè)集團(tuán)、上市公司的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)私有化。這兩個(gè)方案沒(méi)有被采納的原因，根據(jù)當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)私有化的羅維德爾博士的解釋，是因?yàn)樗鼈儾荒軌驗(yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)建立起財(cái)產(chǎn)責(zé)任制基礎(chǔ)。通過(guò)上市公司進(jìn)行私有化的方案，由于東德企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況不具備上市公司的條件，因此不能夠采用。東德原企業(yè)職工或者居民無(wú)代價(jià)直接取得全民所有資產(chǎn)的方案，同樣不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則下的財(cái)產(chǎn)責(zé)任制原則。這個(gè)方案雖然從表面上來(lái)看是平等的，然而卻不是公平的。道理很簡(jiǎn)單，假定當(dāng)時(shí)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)總資產(chǎn)存量是正數(shù)，過(guò)去的所有職工或者居民對(duì)這筆資產(chǎn)形成的貢獻(xiàn)不可能是相同的，平均分配這筆資產(chǎn)顯然是不公平的。其次，原職工或者居民平分資產(chǎn)方案由于是平均分配，每個(gè)個(gè)人并沒(méi)有在當(dāng)時(shí)的具體付出，這是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，個(gè)人財(cái)產(chǎn)形成原則的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)是私有產(chǎn)權(quán)制度。而私有產(chǎn)權(quán)的形成必須以購(gòu)買和繼承方式得以實(shí)現(xiàn)。人們之所以關(guān)心個(gè)人財(cái)產(chǎn)的使用和收益，是因?yàn)檫@是他個(gè)人或者他的先輩經(jīng)營(yíng)和勞動(dòng)的成果。平分資產(chǎn)這種以天上掉下來(lái)餡餅的方式，由于其得來(lái)不費(fèi)功夫，人們就不可能關(guān)心這筆資產(chǎn)保值和增值。因此，這種方式實(shí)際上是一種社會(huì)主義的私有化方式，是不可能被聯(lián)邦德國(guó)的政策制定者們所接受的。由于私有化方案強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)責(zé)任制的原則，從理論上也排除了原國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人直接成為新企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的可能性。私有化的方案是將現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)拍賣給私人資本投資者。拍賣的基本原則是對(duì)所有投資者機(jī)會(huì)均等。這意味著，在符合拍賣程序的情況下，外部投資者和內(nèi)部投資者，比如原企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的機(jī)會(huì)是均等的。

　　二、 私有化的方法

　　2.1．原西德國(guó)有企業(yè)私有化的方法

　　德國(guó)私有化的主要程序是首先通過(guò)私有化法。在德國(guó)，任何政府行為既需要符合一般框架法律的要求，(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁(yè))

　　還需要有具體的法律為依據(jù)。聯(lián)邦所有的國(guó)有企業(yè)是聯(lián)邦的資產(chǎn)，對(duì)于聯(lián)邦資產(chǎn)的私有化屬于處置產(chǎn)權(quán)的重大決策并不是政府的財(cái)政部可以直接決定的。因此，必須由聯(lián)邦議會(huì)通過(guò)法律加以規(guī)范。法律規(guī)范的內(nèi)容包括私有化的目的，范圍，程序和出賣企業(yè)私有化收入的使用途徑。聯(lián)邦財(cái)政部以及下屬的資產(chǎn)管理局只是負(fù)責(zé)法律的執(zhí)行。對(duì)于小規(guī)模的私有化，聯(lián)邦財(cái)政部也需要在每年的預(yù)算方案中提交議會(huì)通過(guò)。聯(lián)邦財(cái)政部計(jì)劃在哪一個(gè)年份，將哪些企業(yè)私有化都作為財(cái)政預(yù)算的內(nèi)容，需要得到議會(huì)的批準(zhǔn)，并且與國(guó)家財(cái)政預(yù)算的所有其它項(xiàng)目一樣，接受公眾的監(jiān)督。顯然，沒(méi)有法律許可的國(guó)有企業(yè)私有化行為實(shí)際上是違法的。財(cái)政部下屬的國(guó)有資產(chǎn)主管部門有管理和經(jīng)營(yíng)權(quán)，沒(méi)有改變所有權(quán)關(guān)系的直接處置權(quán)。這一點(diǎn)，我們可以從政府的看門人職能來(lái)理解。政府的主管部門是看門的，不擁有將家里東西賣出去的權(quán)利。

　　聯(lián)邦所有的大型企業(yè)私有化的方法是出賣股票。聯(lián)邦德國(guó)對(duì)大型國(guó)有企業(yè)私有化的方法是逐步出賣聯(lián)邦所有的股份，減少聯(lián)邦持股的比例，從部分私有化到完全私有化。由于德國(guó)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，就是聯(lián)邦所有的企業(yè)（包括完全擁有股份的企業(yè)）由于它們是在私人產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)行，也首先要考慮法律對(duì)一般企業(yè)的規(guī)范要求。同時(shí)，它們的產(chǎn)品價(jià)格是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的非壟斷價(jià)格。因此，它們不僅有與其它一般企業(yè)相同的符合規(guī)范要求的年終財(cái)務(wù)報(bào)表，而且由于它們的財(cái)務(wù)報(bào)表中的產(chǎn)品銷售利潤(rùn)由市場(chǎng)價(jià)格決定的，具有有效性。政府在私有化時(shí)，只需要根據(jù)公司的資產(chǎn)負(fù)債表，就可以對(duì)公司的資產(chǎn)進(jìn)行正確的評(píng)估，技術(shù)問(wèn)題比較簡(jiǎn)單。對(duì)于這些大型企業(yè)，由于本來(lái)就是上市公司，資產(chǎn)總額本來(lái)就是公開的，所以在私有化時(shí)，技術(shù)上也不可能對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)總額進(jìn)行改動(dòng)。

　　為了不讓大量的股票對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響，因此，逐步減少聯(lián)邦的持股是一種考慮。這里涉及到的一個(gè)具體的問(wèn)題是，如何出賣股票。從艾哈德1957年宣布部分私有化開始到60年代初，德國(guó)完成了大眾汽車公司（VW）等大型國(guó)有工業(yè)企業(yè)的部分私有化。這一階段私有化的主要方法是通過(guò)出賣部分國(guó)家股票。原始股可以賣給公司，單位和居民個(gè)人。股票分散賣給個(gè)人的目的是想讓人民分享資本的收益，實(shí)現(xiàn)人民資本主義的制度設(shè)想，而不是想通過(guò)小股民來(lái)圈錢。以1961年大眾汽車公司私有化為例，當(dāng)時(shí)的大眾公司是營(yíng)利前景非常好的企業(yè)，它的股份大約有60％賣給了個(gè)人。個(gè)人購(gòu)買股票需要以身份證進(jìn)行登記，每個(gè)人只能夠購(gòu)買一定的數(shù)額。同時(shí)，根據(jù)德國(guó)1998年以前的法律規(guī)定，個(gè)人購(gòu)買股票的收入是不需要繳納資本所得稅的。如果不進(jìn)行配額的限制，私有化的股票就可能被高收入家庭作為避免所得稅的手段。在1998年聯(lián)邦電信私有化采取的是基本相同的方法。每個(gè)個(gè)人購(gòu)買人限購(gòu)3股，每股為26馬克。股票對(duì)個(gè)人投資者的出售采取銀行代理的方式，而不是證券公司。企業(yè)和單位投資者可以通過(guò)證券公司也可以通過(guò)銀行購(gòu)買股票。

　　在將國(guó)有獨(dú)資企業(yè)改革為國(guó)家和私人合資企業(yè)以后，德國(guó)在70年代改革的重點(diǎn)是減少聯(lián)邦政府的間接參股。聯(lián)邦政府要求每個(gè)總公司的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)子公司的參股部分進(jìn)行重新審查，確定這些參股對(duì)于總公司是否是必要的和不可缺少的。如果不具備這兩個(gè)條件，總公司就必須將參與的股份出賣給子公司。這樣，通過(guò)出賣參與股份的方法，使聯(lián)邦政府完全退出這些公司。1970年聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)活動(dòng)收入（即從事經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)的收入）占聯(lián)邦財(cái)政收入的1.26％，到1977年這個(gè)比例已經(jīng)降低為0.34％。說(shuō)明這一階段私有化的速度是相當(dāng)快。

　　由于采取持續(xù)的私有化政策，國(guó)有企業(yè)的收入在財(cái)政收入中的比重是微不足道的。下表為政府經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)產(chǎn)收入占聯(lián)邦政府財(cái)政收入的比重。表中數(shù)據(jù)表明，以1986私有化的開始為標(biāo)志，包括財(cái)產(chǎn)出租收入在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)收入是逐年下降的，從1986年占7.6％ 下降為2003年占1.61％。股份出賣和收回資本的收入在不同的年度是浮動(dòng)的，取決于當(dāng)年私有化項(xiàng)目的數(shù)額。根據(jù)聯(lián)邦政府的財(cái)政計(jì)劃，在2004年以后到2007年期間，私有化收入基本穩(wěn)定在0.05％的比例。聯(lián)邦雖然還有些不動(dòng)產(chǎn)可以出賣，但是已經(jīng)沒(méi)有什么需要出賣的企業(yè)股份。

　　上世紀(jì)80年代初世界經(jīng)濟(jì)的不景氣使許多德國(guó)企業(yè)陷入虧損的境地。在這種情況下，與法國(guó)通過(guò)國(guó)有化解決危機(jī)的方案相反，德國(guó)采取了“全盤私有化的方案”�；�本方法是對(duì)出現(xiàn)虧損的大型國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步整頓后，全部私有化。改革的目標(biāo)是國(guó)家完全退出工業(yè)企業(yè)。這一階段，德國(guó)比較突出的是完成了大眾汽車公司、薩茨基特工業(yè)公司，德意志聯(lián)合工業(yè)企業(yè)公司等幾個(gè)大公司的完全私有化。在德國(guó)500個(gè)銷售額最大的企業(yè)中，1982年聯(lián)邦政府參股的企業(yè)共有45個(gè)，到1989年只剩下9個(gè)。聯(lián)邦政府直接和間接參股的企業(yè)總數(shù)由958個(gè)下降為1990年的411個(gè)。這期間，聯(lián)邦政府出售了它在大型工業(yè)企業(yè)的間接參股總量的75％。到1990年，聯(lián)邦政府出賣企業(yè)股份的收入為大約100億馬克，其中的三分之一用來(lái)建立兩個(gè)國(guó)有的基金會(huì)：大眾汽車基金會(huì)和德國(guó)環(huán)境保護(hù)基金會(huì)。其余大約60億馬克用于聯(lián)邦政府的財(cái)政支出。私有化的收入與聯(lián)邦政府在80年代的總開支相比較，是微不足道的。因此，在這一階段，聯(lián)邦政府私有化目的不在于增加財(cái)政收入，而在于減少國(guó)家在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的作用。

　　表1 德國(guó)聯(lián)邦政府經(jīng)濟(jì)活動(dòng)收入和財(cái)產(chǎn)收入占聯(lián)邦財(cái)政收入的比重, %

　　　 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)收入 　 　 出賣股份和收回資本收入

　　　 出租 其它活動(dòng) 總計(jì) 　

　　1986 0.22 7.43 7.65 0.42

　　1987 0.22 5.17 5.39 1.05

　　1988 0.23 2.34 2.57 0.98

　　1989 0.2 4.02 4.22 0.13

　　1990 0.17 4.05 4.22 0.02

　　1992 0.28 4.53 4.81 0.01

　　1994 0.32 3.12 3.44 1.07

　　1995 0.33 2.57 2.9 2.87

　　1996 0.34 2.23 2.57 1.1

　　1997 0.32 2.28 2.6 2.62

　　1998 0.28 2.11 2.39 5.66

　　1999 0.25 2.66 2.91 3.75

　　2000 0.24 2.02 2.26 1.67

　　2001 0.24 1.94 2.18 3.45

　　2002 0.24 1.94 2.18 2.47

　　2003 0.2 1.61 1.81 2.42

　　2004 0.2 1.7 1.9 0.05

　　資料來(lái)源：《聯(lián)邦財(cái)政年報(bào)－2004》，第246－247頁(yè)。

　　非上市公司實(shí)行改組上市

　　可以毫不夸張地說(shuō)，上世紀(jì)90年代是德國(guó)私有化的年代，因?yàn)槁?lián)邦德國(guó)對(duì)原西德的聯(lián)邦鐵路、聯(lián)邦郵電和聯(lián)邦航空事業(yè)這三個(gè)傳統(tǒng)公共任務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了大規(guī)模的私有化。聯(lián)邦鐵路、聯(lián)邦郵電和聯(lián)邦航空都是由基本法所規(guī)定的由聯(lián)邦承擔(dān)公共任務(wù)的領(lǐng)域，是聯(lián)邦企業(yè)（相當(dāng)于中國(guó)概念的事業(yè)單位）。聯(lián)邦鐵路和聯(lián)邦郵政的私有化是一項(xiàng)相當(dāng)艱難的任務(wù)。對(duì)兩個(gè)部門私有化的要求在上世紀(jì)80年代就提出，由于基本法規(guī)定這些行業(yè)屬于公共服務(wù)行業(yè)，要對(duì)這兩個(gè)部門私有化首先必須修改基本法。工會(huì)和部門利益集團(tuán)，以及來(lái)自社會(huì)民主黨的阻力，都是私有化必須首先克服的障礙。上世紀(jì)90年代初，這些改革計(jì)劃終于能夠沖破阻力，提上議事日程。

　　德國(guó)1994年1月根據(jù)鐵路改革法，開始聯(lián)邦鐵路私有化改革。首先將原來(lái)的德國(guó)聯(lián)邦鐵路（DB）和德意志帝國(guó)鐵路(DR)（原東德的國(guó)家鐵路）合并成新的股份公司－德國(guó)聯(lián)邦鐵路公司（后改為德意志鐵路公司），組建三個(gè)獨(dú)立核算的部門，線路，客運(yùn)和貨運(yùn)部。規(guī)定這些部在5年之內(nèi)必須分別改組為股份公司。鐵路私有化的難題是鐵路線路的所有權(quán)和使用權(quán)處理的問(wèn)題。德國(guó)采取的方法是由線路管理機(jī)構(gòu)將線路以收取費(fèi)用的方式租給交通公司，其建設(shè)和維護(hù)由政府負(fù)責(zé)。公司管理機(jī)構(gòu)要交納相當(dāng)于折舊費(fèi)的金額給政府。聯(lián)邦政府擁有線路管理機(jī)構(gòu)50％以上的股份。原來(lái)DB和DR的總債務(wù)700億馬克由聯(lián)邦專門成立的項(xiàng)目- 聯(lián)邦鐵路財(cái)產(chǎn)項(xiàng)目承擔(dān)。同時(shí)，退休人員以及遺屬補(bǔ)助的費(fèi)用也由聯(lián)邦政府（聯(lián)邦鐵路財(cái)產(chǎn)專項(xiàng)）承擔(dān)。2003年聯(lián)邦財(cái)政此項(xiàng)支出為55億歐元，總負(fù)擔(dān)人數(shù)為232000人。由于人數(shù)的逐年下降可以抵消退休金水平的提高，聯(lián)邦政府的該項(xiàng)支出在2007年可以基本穩(wěn)定在53億歐元。

　　聯(lián)邦郵政的改革真正開始于1998年。改革的直接背景是德國(guó)公有的郵電系統(tǒng)與歐洲其它國(guó)家相比較明顯的服務(wù)效率低下。改革前德國(guó)的郵費(fèi)和電話費(fèi)明顯高于其它國(guó)家，已經(jīng)達(dá)到使德國(guó)人羞愧的地步。同時(shí)，新的信息技術(shù)，尤其是網(wǎng)絡(luò)和無(wú)線電話的發(fā)展，形成要求打破郵電系統(tǒng)國(guó)家壟斷的壓力。改革的具體做法是在聯(lián)邦郵政和通訊部領(lǐng)導(dǎo)下成立了聯(lián)邦郵政總局。以聯(lián)邦郵政總局參股的方式成立了三個(gè)股份公司：郵政股份公司，電訊股份公司和郵政銀行股份公司。原有的所有分支機(jī)構(gòu)按行業(yè)劃分歸屬這三個(gè)股份公司，并由這三個(gè)公司對(duì)它們進(jìn)行進(jìn)一步的改制。股份公司的成立從根本上克服了多年以來(lái)國(guó)家對(duì)郵電事業(yè)的壟斷地位，為郵政，電訊產(chǎn)品市場(chǎng)化掃平了道路。郵政，電訊系統(tǒng)改革的基本方法與鐵路系統(tǒng)是相同的。私人公司采用付費(fèi)的方式取得國(guó)家公共電話線路的使用權(quán)。國(guó)家通過(guò)拍賣的方式發(fā)放建立無(wú)線電話區(qū)域網(wǎng)的許可證。郵電系統(tǒng)改革的最大難題是對(duì)原來(lái)本系統(tǒng)的職工安排問(wèn)題。因?yàn)樵瓉?lái)本系統(tǒng)的所有職工都是國(guó)家公務(wù)員的身份，工資和福利待遇都高于私人企業(yè)。這樣的工資和福利水平是新的股份公司所不能夠承擔(dān)的。采取的措施是對(duì)于退休和失業(yè)人員由聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)待遇不變的全部支出。對(duì)于仍然工作的，負(fù)責(zé)補(bǔ)差（公務(wù)員待遇與現(xiàn)在在私人企業(yè)待遇的差額）。由聯(lián)邦政府和后繼企業(yè)共同設(shè)立單獨(dú)的項(xiàng)目－郵政公務(wù)員供給賬戶，對(duì)這些公務(wù)員進(jìn)行支付。2000年開始，后繼企業(yè)承擔(dān)該項(xiàng)支出的33％，其余的67％由聯(lián)邦政府承擔(dān)。2003年享受供養(yǎng)和補(bǔ)助的職工總?cè)藬?shù)為273000，聯(lián)邦政府的支出為53億歐元。估計(jì)到2007年，聯(lián)邦政府的支出為63億歐元，享受供養(yǎng)和補(bǔ)助的總?cè)藬?shù)為277000。2002年通過(guò)的郵政改制法，取消了聯(lián)邦擁有股份50％的限制，為郵政的進(jìn)一步私有化提供了可能。2003年用于該項(xiàng)支出的資金來(lái)源為聯(lián)邦政府最后一次出賣德國(guó)通訊和郵政公司股份的收入。2004年開始，再也沒(méi)有股份好賣，只能來(lái)源于聯(lián)邦政府的正常財(cái)政收入（聯(lián)邦財(cái)政年報(bào)，2004，pp.50－51）。

　　從1991年到2002年以來(lái)，聯(lián)邦國(guó)有企業(yè)的改革取得了很大的成就，直接參股企業(yè)和聯(lián)邦特別財(cái)產(chǎn)企業(yè)的總數(shù)由214個(gè)減少為120個(gè)，重要直接參股企業(yè)由136個(gè)減少為37個(gè)。三大重要公共部門聯(lián)邦鐵路，聯(lián)邦郵政和聯(lián)邦通訊的私有化任務(wù)已經(jīng)基本完成。整個(gè)期間私有化總收入為235.74億歐元，各年收入見表2。

　　表2 聯(lián)邦參股企業(yè)私有化收入，1991－2002年

　　年份

　　 收入，百萬(wàn)歐元

　　1991

　　 284.1

　　1992

　　 0

　　1993

　　 62.6

　　1994

　　 571.5

　　1995

　　 145.8

　　1996

　　 1119.7

　　1997

　　 2757.1

　　1998

　　 10154.7

　　1999

　　 2584.8

　　2000

　　 1899.1

　　2001

　　 3732.4

　　2002

　　 262.2

　　合計(jì)

　　 23574.0

　　資料來(lái)源：《聯(lián)邦參股企業(yè)年報(bào)2002》，第VIII B1頁(yè)。

　　直接拍賣和出賣

　　對(duì)于小規(guī)模的企業(yè)和不動(dòng)產(chǎn)采取的主要方法是直接出賣或者拍賣。聯(lián)邦的不動(dòng)產(chǎn)管理局負(fù)責(zé)聯(lián)邦所有的不動(dòng)產(chǎn)的出賣。所有的房地產(chǎn)出賣廣告都可以在聯(lián)邦財(cái)政部的相關(guān)網(wǎng)頁(yè)和當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)廣告報(bào)紙和網(wǎng)頁(yè)中得到。在同等條件下，現(xiàn)租戶有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。這一規(guī)則并不是來(lái)源于私有化法，而是源于原有的相關(guān)法律。

　　2.2 東德國(guó)有企業(yè)私有化方法

　　東德國(guó)有企業(yè)私有化的法律依據(jù)是國(guó)家統(tǒng)一協(xié)議和財(cái)產(chǎn)賠償法。

國(guó)有企業(yè)私有化的具體法律是自由選舉后新的議會(huì)在1990年6月17日通過(guò), 7月1日生效的《全民所有制企業(yè)的私有化和重組法》和《信托法》(H.(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁(yè))

　　F. Buck, 1991, pp. 40-41)。新的法律對(duì)莫德羅過(guò)渡時(shí)期政府對(duì)信托局的任務(wù)和私有化的基本方針進(jìn)行了全面的修改。法律授權(quán)信托局作為私有化的總執(zhí)行機(jī)構(gòu)。它的任務(wù)是對(duì)原德意志民主共和國(guó)的全民所有財(cái)產(chǎn)按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則進(jìn)行評(píng)估和私有化、解除和清理企業(yè)之間各種聯(lián)系和合作關(guān)系（共用設(shè)備等）使之成為互相獨(dú)立的企業(yè)，對(duì)暫時(shí)賣不出去的企業(yè)進(jìn)行整頓，對(duì)不可以整頓恢復(fù)的企業(yè)實(shí)行停產(chǎn)關(guān)閉。對(duì)于那些全民所有（國(guó)家所有）的，主要承擔(dān)地方公共任務(wù)的企業(yè)也可以移交給市鎮(zhèn)和州。私有化的目的是使企業(yè)成為有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，為東德建立有效的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

　　1990年3月，托管局正式成立。托管局的第一件事情，就是進(jìn)一步明確東德國(guó)有企業(yè)私有化的具體方案和范圍。1990年9月14日，羅維德爾博士代表托管局向新聞界宣布要將托管局下屬的8000個(gè)過(guò)去的國(guó)有企業(yè)進(jìn)行私有化和再私有化。再私有化就是將原來(lái)曾經(jīng)是私人企業(yè)，在第三帝國(guó)時(shí)期和東德時(shí)期被國(guó)有化運(yùn)動(dòng)所沒(méi)收的企業(yè)，按照賠償法，退還給原來(lái)的業(yè)主，由他們重新開業(yè)。私有化的具體時(shí)間計(jì)劃為4年（1991-1994年）。私有化的方案是將現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)拍賣給私人資本投資者。私有化的基本原則是對(duì)所有投資者機(jī)會(huì)均等。

　　私有化總的做法是，由企業(yè)向托管局提出資產(chǎn)負(fù)債表，托管局主管機(jī)構(gòu)的專家對(duì)企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。雖然原來(lái)東德的國(guó)有企業(yè)都有自己的成本核算表和資產(chǎn)負(fù)債表，但是這些數(shù)據(jù)資料由于其采用的價(jià)格是國(guó)家定價(jià)。所以這些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債資料的質(zhì)量不夠，不能夠用于企業(yè)價(jià)值評(píng)估。同時(shí)，這些資料還是以原東德馬克作為計(jì)量單位。因此，信托局的第一項(xiàng)任務(wù)是將原來(lái)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行西德馬克的價(jià)值轉(zhuǎn)換。對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的基本考慮不是設(shè)備的重置成本（這是西德資產(chǎn)評(píng)估使用的基本方法），而是僅僅考慮企業(yè)產(chǎn)出的銷售額（即實(shí)際生產(chǎn)能力所需要設(shè)備價(jià)值）（H.F. Buck, 1991, p.50)。托管局進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估以后，將企業(yè)出賣事項(xiàng)公開登報(bào)。有購(gòu)買意向的企業(yè)和個(gè)人在規(guī)定的期限內(nèi)，向托管局提出購(gòu)買申請(qǐng)。托管局在購(gòu)買申請(qǐng)者中選擇最具競(jìng)爭(zhēng)性的買主，并與其達(dá)成出賣協(xié)議。

　　根據(jù)1990年初的估計(jì)，原東德的全民所有資產(chǎn)總值為13000億馬克。在私有化工作的進(jìn)程中，托管局的專家們才認(rèn)識(shí)到，原東德國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值被高估了。由于許多企業(yè)設(shè)備陳舊，在拍賣之前必須進(jìn)行必要的整頓。為了保證一定的就業(yè)位置，許多企業(yè)必須由托管局向買者提供一筆補(bǔ)貼，才能夠出賣掉。因此，實(shí)際全民資產(chǎn)最后是負(fù)值 2100億馬克。

　　東德的私有化與西德的私有化的區(qū)別是需要私有化的對(duì)象范圍特別廣泛。東德是一個(gè)對(duì)幾乎所有的國(guó)家資產(chǎn)進(jìn)行私有化的過(guò)程。因此，需要對(duì)不同的類型的資產(chǎn)采取不同方法。東德的國(guó)有資產(chǎn)主要由3部分構(gòu)成: 工商企業(yè)的資產(chǎn)，主要由機(jī)器和設(shè)備構(gòu)成；
國(guó)有和集體農(nóng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)，主要由土地構(gòu)成；
市鎮(zhèn)的房地產(chǎn)。這三個(gè)不同部分私有化的承辦單位、方法和進(jìn)程是不同的，對(duì)國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響也是不同的。

　　工商企業(yè)的私有化

　　在工商企業(yè)私有化的過(guò)程中，第一步，是對(duì)原有的企業(yè)和不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)于應(yīng)該屬于退回的，退還給原來(lái)的所有者。根據(jù)1990年10月的統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)法，所有在統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)法確定的期限內(nèi)被沒(méi)收財(cái)產(chǎn)的德國(guó)居民，都可以在6個(gè)月內(nèi)，向托管局提出要求退回財(cái)產(chǎn)的申請(qǐng)。因此，對(duì)于有原主的企業(yè)，托管局首先要對(duì)這些原主人提出的申請(qǐng)資料加以審查，才能夠確定具體的返還方式。由于時(shí)間太長(zhǎng)，資料失落嚴(yán)重，對(duì)于申請(qǐng)資料的識(shí)別是一項(xiàng)相當(dāng)艱難的工作。在一開始，人們普遍對(duì)托管局能否按照統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)法完成財(cái)產(chǎn)退回任務(wù)感到懷疑。認(rèn)為要完成這些資料的識(shí)別就需要幾十年以上時(shí)間。盡管如此，托管局還是按照統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)法規(guī)定的程序?qū)嵤┴?cái)產(chǎn)退回工作。采取的方案是: 對(duì)產(chǎn)權(quán)沒(méi)有確定的企業(yè)，首先采取出租和租賃的方式，待產(chǎn)權(quán)確定以后再出賣。對(duì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系清楚，原主人并不想重新經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，由托管局協(xié)調(diào)，或者由原主人委托進(jìn)行拍賣，拍賣收入用以賠償原主人。對(duì)于沒(méi)有凈價(jià)值的資不抵債的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)債務(wù)豁免法，免去債務(wù)，將舊的廠房和地基退回原主人。對(duì)于已經(jīng)出賣的企業(yè)，如果根據(jù)統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)法，屬于應(yīng)該退還的財(cái)產(chǎn)，將出賣的所得退回原主人。

　　私有化的第二步，才是拍賣企業(yè)。東德工業(yè)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，是以大型聯(lián)合企業(yè)為主，中小型企業(yè)幾乎沒(méi)有地位。要在短期內(nèi)為這些龐然大物尋找買主，是非常困難的。因此，私有化的方法是首先對(duì)這些龐然大物，進(jìn)行整頓和分解，采取化整為零的方式，把分支機(jī)構(gòu)或者車間獨(dú)立出來(lái)，成為中小型企業(yè)。將大企業(yè)分解成中小企業(yè)（分支企業(yè)獨(dú)立化），或者將企業(yè)的一部分獨(dú)立出來(lái)私有化，使更多的中小投資者能夠購(gòu)買。因此，在私有化的過(guò)程中，大約80％的工礦企業(yè)買主是中型企業(yè)。企業(yè)進(jìn)行分解以后，為“管理人員買出（MBO）”提供了現(xiàn)實(shí)的可能性。原企業(yè)管理人員和工作人員可以在自有資本不夠的情況下，可以從銀行獲得貸款扶持。取得銀行貸款的首要條件是提出對(duì)企業(yè)的投資改造計(jì)劃。托管局的專家們根據(jù)申請(qǐng)者提出的投資計(jì)劃，從中選擇最具競(jìng)爭(zhēng)力的申請(qǐng)者。在出賣的中小企業(yè)中，大約20％的企業(yè)采取了管理者買出的方式。需要指出的是，雖然管理者買出的方法仍然是化公為私，企業(yè)家并沒(méi)有通過(guò)自有資本，而是通過(guò)貸款的資本取得企業(yè)的所有權(quán)，這種方法與上市或者登記轉(zhuǎn)手方法的根本區(qū)別就是企業(yè)家個(gè)人的財(cái)產(chǎn)責(zé)任。這是理解羅德維爾方案的關(guān)鍵。當(dāng)然，并不是所有的大企業(yè)都可以采取化整為零的方式，變成中小型企業(yè)進(jìn)行出賣的。有的大型聯(lián)合企業(yè)進(jìn)行分解以后，工廠的主要部分，仍然是一個(gè)規(guī)模相當(dāng)可觀的大型企業(yè)，所以，仍然有大型企業(yè)需要整體出賣，而它們的買主只可能是大型跨國(guó)公司。在這些大企業(yè)的公開拍賣過(guò)程中，托管局堅(jiān)持本國(guó)(西德）和外國(guó)跨國(guó)公司機(jī)會(huì)均等的原則，根據(jù)價(jià)格和投資計(jì)劃選擇買主，本國(guó)的大公司并不能夠得到優(yōu)惠。同時(shí)，托管局也接收國(guó)際投資機(jī)構(gòu)和咨詢公司的招標(biāo)。

　　小型手工業(yè)和服務(wù)性行業(yè)的私有化

　　對(duì)于小型手工業(yè)，尤其是服務(wù)性行業(yè)，基本是退回和出賣給了當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)者。因?yàn)�，在這些企業(yè)中，相當(dāng)大的部分是在1972年?yáng)|德公有化運(yùn)動(dòng)被收歸國(guó)有的。相距的時(shí)間比較短，原主人或者原主人的后代可以接受繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。經(jīng)營(yíng)者購(gòu)買企業(yè)時(shí)，同樣可以得到政府的財(cái)政支持。對(duì)這類企業(yè)的財(cái)政支持采取的主要是無(wú)抵押，部分無(wú)息貸款和低息貸款混合的貸款方式。因?yàn)檫@些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值主要是房地產(chǎn)價(jià)值，企業(yè)資產(chǎn)本身就具有抵押功能。業(yè)主付的利息很可能相當(dāng)于或者低于租賃企業(yè)的費(fèi)用。需要特別指出的是，對(duì)于服務(wù)行業(yè)，私有化的基本原則不是采取出租店面的方式，而采取直接賣給經(jīng)營(yíng)者的方式。這樣做的理由是：

　　1）從產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制來(lái)看，低息或者貼息出賣的好處是企業(yè)主可以有長(zhǎng)期的預(yù)期經(jīng)營(yíng)他的企業(yè)，以還清利息取得企業(yè)最后所有權(quán)作為經(jīng)營(yíng)目的。2）對(duì)于大型私人房地產(chǎn)公司采取購(gòu)買店面，出租店面的實(shí)現(xiàn)私有化方案。這樣的投資計(jì)劃根本不會(huì)被托管局接受，更不可能得到政府的財(cái)政扶持。托管局不能夠這樣做的原因是，根據(jù)德國(guó)房地產(chǎn)出賣的法律規(guī)定，現(xiàn)用戶或者現(xiàn)租戶有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。這是第一條。也許有人可以說(shuō)，將價(jià)格訂高一些，現(xiàn)用戶或者現(xiàn)租戶買不起，就可以賣給大公司。托管局不能夠這樣做，還有第二條，根據(jù)德國(guó)經(jīng)濟(jì)政策中對(duì)中小企業(yè)扶持原則，對(duì)于適合私人經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)，就不可能讓大型企業(yè)集團(tuán)插手。這一條保護(hù)了在這樣的不需要規(guī)模經(jīng)濟(jì)和高技術(shù)的行業(yè)，大房地產(chǎn)公司不可能在私有化的過(guò)程中通過(guò)他們的“大”來(lái)吃“小”。有以上兩條約束托管局不能夠這樣做。第三條是托管局不會(huì)這樣做，因?yàn)槌鲎獾昝娌环�合托管局私有化的原則。布勞伊爾女士作為羅維德爾徹底性私有化方案的忠實(shí)執(zhí)行者，不會(huì)這樣做。私有化的主要目的不是為了政府增加財(cái)政收入，而是建立私有產(chǎn)權(quán)，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造基礎(chǔ)。私有化是政府行為，不是個(gè)人行為，第一原則不是賣價(jià)最高。而是在一定的前提之下，選擇價(jià)格最高的買主。

　　托管局從原東德接管的企業(yè)總數(shù)（包括大企業(yè)的分支企業(yè)）為45000個(gè)，接受的國(guó)有資產(chǎn)總額為13，000億馬克。從1990年初托管局成立到1994年底托管局撤消的5年期間，它完成了15102個(gè)工礦企業(yè)的私有化，對(duì)3700家企業(yè)進(jìn)行了破產(chǎn)清算。簽訂單項(xiàng)合同近40000份。托管局還完成了25030個(gè)小型手工業(yè)、服務(wù)行業(yè)企業(yè)的私有化。根據(jù)統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)法退回原所有者的為4358個(gè)企業(yè)。最后仍然有70個(gè)企業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)私有化。這些企業(yè)的私有化任務(wù)以及已經(jīng)出售企業(yè)的投資合同落實(shí)的管理將由托管局的后繼機(jī)構(gòu)－－聯(lián)邦統(tǒng)一特殊任務(wù)局（BVS）負(fù)責(zé)。

　　由于在私有化過(guò)程中，托管局往往需要先整頓好企業(yè)，然后才能把它們賣出去。而對(duì)新的企業(yè)主，托管局為促使他們多保留原有的就業(yè)位置，給予了特別的補(bǔ)貼。這樣，托管局從出售東德國(guó)有企業(yè)中不但沒(méi)有得到凈收入，反而得到是凈債務(wù)。1994年托管局結(jié)束私有化任務(wù)時(shí)間，賬面凈債務(wù)為1046億歐元。這筆債務(wù)被計(jì)入補(bǔ)償債務(wù)償還基金，將由現(xiàn)在和以后的幾代人來(lái)償還。

　　自從1995年開始，托管局后繼機(jī)構(gòu)所需要的經(jīng)費(fèi)直接來(lái)自聯(lián)邦財(cái)政撥款。2004年為此項(xiàng)需要的支出大約為4.24億歐元。2000年底托管局后繼機(jī)構(gòu)，聯(lián)邦統(tǒng)一特殊任務(wù)局（BVS）也已經(jīng)完成它的歷史使命，停止運(yùn)行�，F(xiàn)在它僅僅作為一個(gè)法律意義上的財(cái)產(chǎn)所有者存在。BVS遺留工作任務(wù)將由三個(gè)公司完成。復(fù)興銀行（KFW）下屬的金融咨詢股份有限公司，負(fù)責(zé)合同的管理，對(duì)參與股份企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。勞齊茨中部德國(guó)礦山管理股份有限公司（LMBV）負(fù)責(zé)對(duì)生態(tài)破壞地區(qū)的整治和房地產(chǎn)公司的參與管理。BVS柏林管理股份有限公司負(fù)責(zé)后繼企業(yè)的財(cái)務(wù)管理以及對(duì)原來(lái)東德的黨群組織的財(cái)產(chǎn)管理。由于相關(guān)工作任務(wù)的減少，聯(lián)邦統(tǒng)一特殊任務(wù)局已于2004年進(jìn)行重組，管理委員會(huì)已經(jīng)取消，主席的位置由一個(gè)總管替代。法律和專業(yè)監(jiān)事會(huì)將繼續(xù)保留，以及聯(lián)邦議會(huì)的一個(gè)相關(guān)的法律委員會(huì)也將繼續(xù)保留。以2004年聯(lián)邦統(tǒng)一特殊任務(wù)局的重組為標(biāo)志，也許可以說(shuō)，東德國(guó)有企業(yè)私有化的任務(wù)已經(jīng)全部完成。

　　市鎮(zhèn)房地產(chǎn)的私有化

　　除了企業(yè)資產(chǎn)以外，托管局接管的不動(dòng)產(chǎn)為原農(nóng)林企業(yè)所使用的資產(chǎn)，部分軍用房地產(chǎn)和原東德國(guó)家安全部的財(cái)產(chǎn)。在原東德的國(guó)有資產(chǎn)中有價(jià)值的部分是不動(dòng)產(chǎn)，主要?dú)w市鎮(zhèn)地方所有。這些不動(dòng)產(chǎn)中有些本來(lái)就是屬于市鎮(zhèn)的，在國(guó)有化運(yùn)動(dòng)中被升級(jí)為從全民所有，統(tǒng)一以后，市鎮(zhèn)提出要求退回這些本來(lái)屬于市鎮(zhèn)地方的財(cái)產(chǎn)，由地方提出申請(qǐng)以后，由信托局的將資產(chǎn)再轉(zhuǎn)移到市鎮(zhèn)的。在統(tǒng)一之前，原東德共有房產(chǎn)700萬(wàn)所，其中300萬(wàn)所是戰(zhàn)后東德時(shí)期的建筑。戰(zhàn)后平均質(zhì)量的建筑每平方米購(gòu)置價(jià)格估計(jì)為800馬克，質(zhì)量比較差的價(jià)格為600馬克，戰(zhàn)前的建筑為1000馬克。根據(jù)這個(gè)估計(jì)價(jià)格，房產(chǎn)總價(jià)值大約為3360億馬克。在這些房產(chǎn)中，私人所有的占41%，其中24%為自有自用住房，17%為私人的出租房屋。其余的59%是公有房產(chǎn)。在59%的公有房產(chǎn)中，18%是合作社所有，41%是國(guó)家所有，國(guó)家所有中35%屬于市鎮(zhèn)地方政府所有。

　　改革目的是建立住宅市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。住房的私有化和房租的自由化，是住宅市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必要的前提。住房私有化的任務(wù)就是要將東部住房所有制結(jié)構(gòu)比例達(dá)到西部的目標(biāo)。

　　住房改革的主要途徑是，逐步提高房租。因?yàn)椴惶岣叻孔猓�就不可能有私人投資者對(duì)住宅業(yè)投資，也不可能提高私人購(gòu)買住宅所有權(quán)的積極性。因此，從1990年開始，東部的房租每年都在以每平方米1馬克的平均速度提高。1990年不包括暖氣的冷房租只是家庭月可支配收入的4.52%，1994年已經(jīng)達(dá)到16.25%。提高房租必然增加了租房家庭的收入負(fù)擔(dān)，相應(yīng)的制度是房租補(bǔ)貼。房租補(bǔ)貼采用的西德的制度，它只是對(duì)收入低于一定標(biāo)準(zhǔn)的低收入家庭進(jìn)行補(bǔ)貼。此外，由于新建住宅和進(jìn)行過(guò)現(xiàn)代化改造的住宅的租金是舊房子的一倍，這種房子的住戶實(shí)際上減少了家庭在支付房租以后剩余的可支配收入。因此，還設(shè)立了一種特別的補(bǔ)貼，給由于制度轉(zhuǎn)變而造成凈損失家庭，而不僅僅是低收入家庭予補(bǔ)貼。

　　在房產(chǎn)的私有化方面，根據(jù)舊債救助法，房產(chǎn)公司所擁有的每平方米住房的債務(wù)要降低到150馬克。為此，市鎮(zhèn)房地產(chǎn)公司必須將他們房產(chǎn)的15%出賣，用來(lái)償還債務(wù)。當(dāng)然，私有化不一定是住房自有化。因此，最初私有化以后，(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁(yè))

　　出租私人住房的比例提高了大約10%。除了完成舊債救助法規(guī)定的出售比例以外，其他公有房屋出賣的進(jìn)程比較慢。因?yàn)椋�根�?jù)法律，市鎮(zhèn)對(duì)它的房產(chǎn)有自治權(quán)，聯(lián)邦和州不能夠通過(guò)私有化法律強(qiáng)迫他們出賣。實(shí)際的原因是，居民個(gè)人對(duì)購(gòu)買住房的投資風(fēng)險(xiǎn)難以估計(jì)，降低了個(gè)人的購(gòu)買意愿。私人投資者由于對(duì)房租上升的預(yù)期不高，而降低了投資的積極性。當(dāng)然，最大的障礙是市鎮(zhèn)的房地產(chǎn)公司。他們?yōu)榱俗约旱纳�存，寧愿將房子出租也不愿讓價(jià)出售給租者。

　　聯(lián)邦財(cái)政對(duì)房產(chǎn)私有化的扶持措施有特別折舊、特別補(bǔ)貼和特別貸款。特別補(bǔ)貼是房租補(bǔ)貼，在前面已經(jīng)提到。特別折舊是對(duì)企業(yè)自用房產(chǎn)，按建筑價(jià)格或者最初購(gòu)置價(jià)格的50%直線折舊法，5年分?jǐn)傉叟f。特別折舊額最高為總價(jià)值的50%。對(duì)于自有住宅的修理和建造的支出，分?jǐn)?0年，每年10%作為特別支出免交個(gè)人所得稅，最高限額為4萬(wàn)馬克。

　　根據(jù)房產(chǎn)私有化的特別貸款計(jì)劃，銀行為個(gè)人和企業(yè)或者社團(tuán)，作為自用或者出租房的現(xiàn)代化和維護(hù)投資提供低利率貸款。最高的貸款額為每平方米500馬克，最長(zhǎng)期限為25年。同時(shí)銀行也為個(gè)人購(gòu)買住房提供貸款。在圖林根州，低收入家庭可以為70平方米的房子得到大約10萬(wàn)馬克的貸款。對(duì)為了私有化而需要的整修投資，每平方米提供100馬克的建筑補(bǔ)貼。貸款的提供銀行是巴伐利亞州的州土地銀行。

　　在整個(gè)東德私有化的過(guò)程中，尤其是中小企業(yè)和手工行業(yè)的私有化，絕大部分原來(lái)的經(jīng)濟(jì)管理人員，工程技術(shù)人員仍然成為私有化后新企業(yè)的所有者或者經(jīng)營(yíng)者。在購(gòu)買價(jià)格和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃相結(jié)合的情況下，原有企業(yè)的管理人員仍然占有優(yōu)勢(shì)�？傮w來(lái)說(shuō)，私有化方案是對(duì)事不對(duì)人的，所以不存在對(duì)企業(yè)管理人員既得利益的敵意損害。從長(zhǎng)期來(lái)看，穩(wěn)定的所有制關(guān)系，才能夠保護(hù)企業(yè)家的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。私有化的原則是建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，在這個(gè)原則之下，企業(yè)家的積極性是肯定要保護(hù)的。從某種意義上，可以說(shuō)私有化是國(guó)家財(cái)政幫助企業(yè)家公開地化公為私，在這個(gè)過(guò)程中，有膽量承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的企業(yè)家是私有化的得利者，而不是利益受損者。在私有化的過(guò)程中，加強(qiáng)金融監(jiān)督是很重要的。通過(guò)投機(jī)行為，低價(jià)買進(jìn)，高價(jià)賣出的行為基本是可以通過(guò)金融監(jiān)督加以防止的。只要買賣企業(yè)的資金流動(dòng)在金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)督之下，出賣企業(yè)的收入如果不用于投資新的企業(yè)，需要交納公司所得稅。投機(jī)收入中的大部分將必須用來(lái)償還貸款和交納公司所得稅，最后還要再交納一次個(gè)人所得稅。在這種情況下，投機(jī)收入的大部分將被國(guó)家通過(guò)稅收和利息的方式收回。在貸款購(gòu)買企業(yè)的情況下，銀行的貸款肯定不是以現(xiàn)金方式支付，而是用于購(gòu)買設(shè)備，直接付給設(shè)備供貨方，企業(yè)家不可能通過(guò)騙取現(xiàn)金的方式，抽逃資金。

　　在德國(guó)也存在對(duì)于東德私有化過(guò)程的批評(píng)。主要是出賣企業(yè)以后的虧損太高，即沒(méi)有賣到好的價(jià)格。而布勞伊爾對(duì)此批評(píng)的反駁是，如果不是后來(lái)考慮政府對(duì)就業(yè)位置保護(hù)的要求，完全無(wú)限制條件地出賣，出賣收入高一些是有可能的。而這樣做，已經(jīng)是她對(duì)聯(lián)邦政府要求的讓步。此外，第二項(xiàng)主要的批評(píng)是，有些企業(yè)通過(guò)對(duì)托管局項(xiàng)目官員行賄的途徑，低價(jià)購(gòu)買企業(yè)。對(duì)于這一項(xiàng)批評(píng)，公眾認(rèn)為這不是布勞伊爾的責(zé)任，在大量的工作人員和大量的業(yè)務(wù)中，她不可能全部能夠了解信息。國(guó)家需要對(duì)這些有懷疑的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查處理。所以，在私有化結(jié)束以后，對(duì)私有化過(guò)程中行賄案例調(diào)查和處分的工作大約進(jìn)行了兩年多。調(diào)查結(jié)果表明布勞伊爾本人與托管局私有化過(guò)程中所有的行賄案例沒(méi)有關(guān)系。

　　2.3. 德國(guó)經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)的啟示

　　近年以來(lái)，中國(guó)學(xué)術(shù)界已經(jīng)對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了大量的討論。學(xué)者們見仁見智，已經(jīng)提出了大量的看法。這些看法已經(jīng)被李建、王小衛(wèi)收編到《出路》這本書里。本文不再重復(fù)。在此，本人結(jié)合德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，提出以下幾點(diǎn)看法：

　　第一、學(xué)術(shù)界和政策制定部門必須明確國(guó)有企業(yè)私有化的原則是為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)基礎(chǔ)。而制度建設(shè)本身是需要支付成本的。用股市圈錢這樣的改革方法雖然表面上或者暫時(shí)支付的成本比較小，或者不明顯。但是，最終這些成本將露出水面，被公眾所感覺(jué)到。因此，所有的制度建設(shè)方面的機(jī)會(huì)主義行為最終是要受到懲罰的。政府本身不能夠有自私的謀利行為，將賣不出去的東西想盡辦法推銷出去，使自己損失最小。本人感到特別可悲的是，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)界和政策制定部門經(jīng)常被那些在制度建設(shè)方面的短期行為的理論所左右，而失去對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本原則的堅(jiān)持。

　　第二、要正確看待國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人在國(guó)有企業(yè)私有化中的地位。我們必須承認(rèn)，企業(yè)家是社會(huì)的重要資源，經(jīng)濟(jì)政策要保護(hù)企業(yè)家經(jīng)營(yíng)企業(yè)的積極性。但是，這種保護(hù)應(yīng)該是給企業(yè)家以合法的公開的渠道增加個(gè)人資產(chǎn)，而不是通過(guò)資產(chǎn)流失，比如送股的方法使企業(yè)家擁有股權(quán)。經(jīng)營(yíng)效益好的企業(yè)家可以得到比較高的報(bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)。這些報(bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)要繳納個(gè)人所得稅�？梢怨膭�(lì)企業(yè)家將他們的收入用于企業(yè)投資，對(duì)于投資的收入，比如購(gòu)買本企業(yè)股票的收入可以減免個(gè)人所得稅。采取送股或者其它資產(chǎn)流失的手段來(lái)增加企業(yè)家的股份，不是保護(hù)了企業(yè)家，而是有害的。因?yàn)檫@樣使企業(yè)家有不安全感，容易導(dǎo)致短期行為。

　　第三、要建立國(guó)有企業(yè)私有化的專門機(jī)構(gòu)。私有化是一場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，必須有計(jì)劃有組織地進(jìn)行。現(xiàn)有的國(guó)資局只能夠負(fù)責(zé)國(guó)有企業(yè)的日常管理，不能夠領(lǐng)導(dǎo)私有化運(yùn)動(dòng)。因?yàn)樗麄冮L(zhǎng)期以來(lái)在這個(gè)系統(tǒng)工作，有大量的人事關(guān)系，不便于公平操作。國(guó)有企業(yè)私有化的專門機(jī)構(gòu)的人員只能夠從現(xiàn)有的政府機(jī)關(guān)，企業(yè)，高校和相關(guān)的服務(wù)部門，例如律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)事務(wù)所，企業(yè)咨詢公司等單位臨時(shí)抽調(diào)和招聘組成。只有這樣一個(gè)類似于德國(guó)信托局的獨(dú)立組織，才能夠在最大程度上克服資產(chǎn)評(píng)估不公，拍賣程序不公的問(wèn)題。由于中國(guó)的國(guó)有企業(yè)的特點(diǎn)是分為中央所有和地方所有。因此，可以成立中央和省兩個(gè)層次的國(guó)有企業(yè)私有化機(jī)構(gòu)。省的國(guó)有企業(yè)私有化機(jī)構(gòu)除了負(fù)責(zé)省級(jí)國(guó)有企業(yè)的私有化任務(wù)以外，也負(fù)責(zé)省以下地方政府所有的企業(yè)的私有化工作。

　　第四、采取企業(yè)分解的措施，將大型企業(yè)分解為中小型企業(yè)是一種比較好的技術(shù)方法。在德國(guó)私有化過(guò)程中，無(wú)論是在原來(lái)的西部地區(qū)還是后來(lái)的東部地區(qū)，這都是一個(gè)重要的方法。西部地區(qū)70年代到80年代私有化的過(guò)程中，大量采取的是將集團(tuán)公司控股的分公司獨(dú)立出去。這里有一個(gè)背景就是這些公司本來(lái)是總公司從業(yè)務(wù)擴(kuò)張目的出發(fā)投資的，本來(lái)就是獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)單位。將總公司控股部分賣出去，企業(yè)就獨(dú)立了，就私有化了。中國(guó)目前也有這樣的企業(yè)，例如蘇果超市或華聯(lián)超市這樣的企業(yè)集團(tuán)，完全可以采取分解的方式私有化。私有化以后并不需要改變子公司與母公司在業(yè)務(wù)方面的聯(lián)系，改變的只是所有權(quán)的結(jié)構(gòu)。中國(guó)在前一階段采取了將小企業(yè)合并成大企業(yè)的所謂組建企業(yè)集團(tuán)的方式，這種做法與東德時(shí)期的企業(yè)聯(lián)合運(yùn)動(dòng)很相似。雖然可以實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)之間在市場(chǎng)開發(fā)，設(shè)施共用方面某些規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但是，由于企業(yè)規(guī)模太大，導(dǎo)致管理困難，效率下降。中國(guó)這樣做的目的是為了上市，把20個(gè)1000萬(wàn)資產(chǎn)的小企業(yè)組建成2個(gè)億的大企業(yè)就具備了上市的資產(chǎn)規(guī)模條件。但是對(duì)于私有化來(lái)說(shuō)，這樣的大企業(yè)很難找到合適的賣主。因此，私有化需要采取的第一個(gè)措施就是將這些大的企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分解。分解以后的企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模比較小，比較容易找到買主。中國(guó)有大量臺(tái)資、港資和海外的華資企業(yè)，大陸本土經(jīng)過(guò)改革以來(lái)的發(fā)展也有相當(dāng)數(shù)量的的私人中小型企業(yè)，同時(shí)也有大量的中小型外資企業(yè)，它們都有可能成為企業(yè)的買主。只有在大量買主的情況下，才能夠從技術(shù)上防止國(guó)有企業(yè)原企業(yè)家形成的買方壟斷。在公平競(jìng)買的情況下，政府可以采取財(cái)政扶持的政策，使企業(yè)家通過(guò)銀行貸款購(gòu)買股權(quán)的途徑成為新所有者。需要建立這樣一種保護(hù)真正的企業(yè)家的制度，而不是保護(hù)那些在化公為私方面很有本領(lǐng)的企業(yè)家。中國(guó)并不缺少企業(yè)家人才資源，缺少的是保護(hù)真正企業(yè)家的制度�，F(xiàn)在有些企業(yè)家不認(rèn)真經(jīng)營(yíng)企業(yè)，而致力于通過(guò)各種途徑成為企業(yè)的大股東。這是制度造成的，這是在特定制度下形成的行為偏好。

　　實(shí)行企業(yè)分解措施以后，很可能仍然有一些大型企業(yè)，在技術(shù)上無(wú)法進(jìn)行分解。對(duì)于這些大企業(yè)只能夠采取國(guó)家減少股份的方法上市。這里當(dāng)然需要有規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。可以考慮的另一項(xiàng)制度創(chuàng)新是在政府之間拍賣，先形成市場(chǎng)價(jià)格的方法。例如，中央所有的企業(yè)可以先賣給地方。由于中國(guó)發(fā)展的地區(qū)不平衡，各個(gè)地區(qū)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平也有相當(dāng)大的差別，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有企業(yè)由于受出口市場(chǎng)、外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的比較大的壓力以及外部社會(huì)環(huán)境的影響，可能比落后地區(qū)的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)得好一些。同時(shí)，不發(fā)達(dá)地區(qū)有勞動(dòng)成本低和資源方面的優(yōu)勢(shì)。因此，可以考慮將落后地區(qū)的大型國(guó)有企業(yè)先對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的地方政府（國(guó)有企業(yè)）拍賣。在這個(gè)過(guò)程中，本地的企業(yè)就首先要接受外地企業(yè)家的評(píng)估，也就可以先一步形成比較逼近市場(chǎng)的價(jià)格。有些企業(yè)也可能在第一輪出賣中就被定為破產(chǎn)企業(yè)。一個(gè)在落后地區(qū)依靠本地地方財(cái)政扶持的經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)有企業(yè)，很可能被發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)家看做一攤子破銅爛鐵，沒(méi)有任何價(jià)值。這個(gè)過(guò)程相當(dāng)于引入完全的外部人評(píng)價(jià)機(jī)制，克服本地地方政府和本地企業(yè)家內(nèi)部串通的技術(shù)問(wèn)題。對(duì)于有價(jià)值的企業(yè)，通過(guò)新的產(chǎn)權(quán)組合，引入發(fā)達(dá)地區(qū)的管理方法改進(jìn)管理，可能對(duì)這些企業(yè)的資產(chǎn)保值起到正面作用。第二步，再考慮將發(fā)達(dá)地區(qū)的這些大企業(yè)逐步出賣股份給私人投資者。當(dāng)然，特別需要注意的是賣買過(guò)程的自由競(jìng)爭(zhēng)，防止中央政府強(qiáng)迫地方政府的購(gòu)買行為。因?yàn)�，任何�?qiáng)迫都將是對(duì)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的扭曲。這個(gè)過(guò)程本身的目的是形成企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)格，而不是為落后地區(qū)的國(guó)有企業(yè)找賣主。

　　第五、在私有化過(guò)程中要區(qū)分企業(yè)資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，理順地方財(cái)政與私有化后企業(yè)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。大量資料表明，許多國(guó)有工商企業(yè)在它們的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值中主要部分是房地產(chǎn)價(jià)值。而這筆資產(chǎn)在私有化過(guò)程中，基本采取繼續(xù)無(wú)償使用，或者按計(jì)劃劃撥價(jià)格使用。而私有化以后，企業(yè)家往往通過(guò)經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)的收入來(lái)購(gòu)買企業(yè)股權(quán)或者償還購(gòu)買股份的貸款。如果說(shuō)資產(chǎn)流失的話，房地產(chǎn)大概是流失的主要途徑。對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)型的扶持應(yīng)該規(guī)定房地產(chǎn)無(wú)償或者低價(jià)使用的期限，比如說(shuō)3年或者5年之內(nèi)。根據(jù)現(xiàn)在的城市土地所有權(quán)制度，這些國(guó)有企業(yè)的土地屬于城市所有，土地經(jīng)營(yíng)的收入應(yīng)該屬于地方財(cái)政的收入。有些企業(yè)的下崗職工已經(jīng)提出，他們不需要參加城市的低保，只要將工廠的房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入給他們就夠了。現(xiàn)在一方面由城市地方財(cái)政負(fù)責(zé)下崗工人的支出，一方面將城市土地?zé)o償由改制后的企業(yè)使用。這實(shí)際上是一種地方財(cái)政資金向企業(yè)家私人的流動(dòng)，是公眾利益的凈損失。

　　第六、發(fā)揮金融監(jiān)控的作用。國(guó)有企業(yè)私有化涉及到巨額資金流動(dòng)，銀行要對(duì)國(guó)有企業(yè)的私有化收入的資金流動(dòng)過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)控。中國(guó)目前的最主要問(wèn)題是仍然允許巨額的現(xiàn)金交易。這在發(fā)達(dá)國(guó)家都是不允許的�，F(xiàn)金交易為國(guó)有資產(chǎn)流失提供了逃脫銀行監(jiān)控的方便之門。如果中國(guó)還不可能實(shí)行全面的現(xiàn)金交易限制，至少可以規(guī)定國(guó)有企業(yè)私有化不可以使用現(xiàn)金交易，必須采用銀行轉(zhuǎn)帳的方式。有必要規(guī)定專門的銀行作為國(guó)有企業(yè)私有化的銀行，以便于監(jiān)督和管理。

　　第七、對(duì)已經(jīng)私有化的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審查�，F(xiàn)在人們已經(jīng)提出大量已經(jīng)私有化的企業(yè)存在資產(chǎn)流失問(wèn)題。對(duì)于這些已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，政府應(yīng)該組織專門的機(jī)構(gòu)審查，進(jìn)行處理。不能夠采取既往不究的態(tài)度。也許有人認(rèn)為，有些事情已經(jīng)無(wú)法可查，或者說(shuō)就是查到，需要的組織成本也相當(dāng)高，得不償失。建設(shè)新的制度，就是要堅(jiān)持公平的原則。通過(guò)審查，保護(hù)了采取正當(dāng)手段的企業(yè)家，將采取不正當(dāng)手段化公為私的企業(yè)家清除出去，才能夠鞏固私有化的成果。

　　第八、完善現(xiàn)代企業(yè)制度的基本法律框架。這里涉及到現(xiàn)在大家討論的關(guān)鍵問(wèn)題即國(guó)有企業(yè)經(jīng)理的權(quán)限和義務(wù)問(wèn)題。國(guó)有企業(yè)經(jīng)理在企業(yè)盈利的情況下，可以得到多少報(bào)酬；
在虧損或者破產(chǎn)的情況下，要承擔(dān)多大的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。這里的一個(gè)首要的問(wèn)題是，我們可以不考慮國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理，而是對(duì)一般企業(yè)經(jīng)理的法律規(guī)定是如何約束的，比如工資標(biāo)準(zhǔn)是工人的多少倍。經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)呢?zé)任，董事會(huì)在什么條件下，可以解雇經(jīng)理。德國(guó)法律規(guī)定，企業(yè)破產(chǎn)以后經(jīng)理承擔(dān)直接的法律后果是在20年之內(nèi)，被剝奪經(jīng)理資格。這樣任何一個(gè)國(guó)有企業(yè)經(jīng)理都不可能通過(guò)將企業(yè)玩破產(chǎn)的方法，低價(jià)收購(gòu)，重新取得經(jīng)理位置。

　　國(guó)有企業(yè)私有化是一項(xiàng)運(yùn)動(dòng)，需要有法律程序，有計(jì)劃有組織的進(jìn)行，接受公眾的監(jiān)督。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)是一項(xiàng)工程，(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁(yè))

　　既需要有大政方針，也需要有經(jīng)過(guò)論證的適當(dāng)?shù)木唧w的政策相配合。政策工具的選擇是經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要任務(wù)的一個(gè)方面。經(jīng)濟(jì)學(xué)不僅僅需要研究理論，也需要研究政策，因?yàn)槿魏卫碚摱夹枰�具體的政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。有人認(rèn)為現(xiàn)在的改革方法就是合理的，就是好的，就是沒(méi)有辦法的辦法，只要私有化就行了。這實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)學(xué)界和政策制定部門的一種懶惰，這種看法排斥了對(duì)更好的改革方法的研究和吸收。從結(jié)果上來(lái)講，這種懶惰為既得利益者保護(hù)他們的既得利益提供了理論依據(jù)。

　　主要參考資料：

　　托管局，1995，托管局文獻(xiàn) 1990－1994， 第1至13卷。

　　住宅政策專家委員會(huì)，1994，新州的住宅政策。

　　德國(guó)政府新聞局，變化中的德國(guó)：1990－1995，1995。

　　聯(lián)邦財(cái)政部，1997，德國(guó)統(tǒng)一的財(cái)政政策，波恩。

　　聯(lián)邦財(cái)政部，2004，《聯(lián)邦財(cái)政年報(bào)－2004》，柏林。

　　聯(lián)邦財(cái)政部，2002，《參股企業(yè)年報(bào)－2002》，柏林。

　　李建、王小衛(wèi)主編，2004，《出路》，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社，北京。

　　H.F. Buck,1991, Von der staatlichen Kommandowirtschaft der DDR zur Sozialen Marktwirtschaft des vereinten Deutschland. Sozialistische Hypotheken, Transformationsproblem, Aufschwungchancen.

　　Alexandra Ehrlicher, 1991, Die Finanzpolitik 1967-1976 im Spannungsfeld zwischen Konjunkturpolitischen Erfordernissen und Haushaltskonsolidierung, Duncker & Humblot, Berlin.

　　重要名詞翻譯：

　　聯(lián)合工業(yè)企業(yè)股份公司 Vereinigte Industrieunternehmungen AG

　　大眾汽車股份公司 VW Volkswagen AG

　　薩茨基特工業(yè)公司 Salzgitter ，

　　德意志聯(lián)合工業(yè)企業(yè)公司：（VIAG）Vereinigte Industrieunternehmungen ()

　　德國(guó)聯(lián)邦鐵路 （DB）Deutsche Bundesbahn

　　德意志帝國(guó)鐵路 (DR) Deutsche Reichsbahn（原東德的國(guó)家鐵路）

　　復(fù)興銀行 Kreditanstalt für Wiederaufbau KFW

　　德國(guó)統(tǒng)一基金 （Der Funds ?Deutsche Einheit“）

　　舊債救助法 (Altschuldhilfe--Gesetz)

　　作者為南京財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、波恩大學(xué)博士

相關(guān)熱詞搜索：私有化 德國(guó) 國(guó)有企業(yè) 原則 方法