中國私募公司排名 李振寧:中國式私募之夢
發(fā)布時間:2020-03-29 來源: 感恩親情 點擊:
李振寧敦敦實實地站在北京冬日的陽光下,跟他身后的那些灰頭土臉的北方喬木渾然一體。1990年他從這里下海,離開曾經(jīng)輝煌一時的中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究所(下稱體改所),發(fā)誓不混出個頭臉不回來。之后他去了南方,殺進(jìn)那些藏著夢想的資本市場,2000年底,終于身家過億地回來問當(dāng)年的同道:經(jīng)濟(jì)學(xué)家們,你們之中有誰敢說比我更加了解中國資本市場?
但是你并不能觀察到金錢給他帶來了什么外在的變化,他瞇縫著的大眼睛藏在直立的短發(fā)堆下面,灰色的毛衣加上土黃色的外套,他的那些過去的經(jīng)濟(jì)學(xué)家同道紛紛過來和他打招呼――他們光鮮耀眼,看起來比他有錢得多。
北京這個舞臺之于他的價值,不在展示學(xué)者風(fēng)度,而在展示對資本市場的判斷和金融實務(wù)的操作能力。因為他明白,他的未來不在北京,而在上海。那里是中國金融之都。不過,他并沒有抹去“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”底色的打算,也從來沒有打算放棄北京陣地,因為這里是政策之源。
自2001年股市大討論至今,他以市場人士的身份對中國資本市場的發(fā)言,比一些“真正的”經(jīng)濟(jì)學(xué)家還要出挑,并因為對政策和市場大勢的判斷大膽、準(zhǔn)確而聲譽(yù)鵲起。他相信,未來中國真正的投資家只能由像他這樣的人來扮演――自由地穿梭于北京和上海、穿梭于政策和市場兩大陣營,將是他夢想成功的保證。
“我拒絕了索羅斯”
“在當(dāng)今中國,有誰能夠讓索羅斯和他長談8個小時?又有誰能夠拒絕索羅斯提出的合作建議?”標(biāo)準(zhǔn)的李振寧式反問,唬得人一愣一愣。2005年10月,索羅斯來華考察資本市場,上海睿信投資管理有限公司(下稱睿信)董事長李振寧得緣與索羅斯在北京見面,隨后索羅斯專程到李在上海的家中做客。
“他發(fā)現(xiàn)我和他有許多的共同點,從我們的第一次投資經(jīng)歷、對中國資本市場的看法到投資哲學(xué),這些發(fā)現(xiàn)讓他很興奮。”在了解了李的操作經(jīng)歷和大勢分析后,索羅斯又和他探討起在中國的投資項目來!八麊栁液娇者@個項目投得如何,旅游那個項目投得如何,我沒客氣,告訴他不怎么樣――他還需要了解中國市場的規(guī)律和特性。”
據(jù)說索羅斯做出了一個大膽的三方合作建議:發(fā)起設(shè)立一個針對中國的投資基金,由李負(fù)責(zé)。不過,狡猾的索羅斯加了一個限制條件!八o我配一個搭檔,說操作大規(guī)模資金,他比我更有經(jīng)驗!
李振寧最后決定拒絕。理由也很有趣:在當(dāng)今世界投資界,他只尊敬兩個人,那就是索羅斯和巴菲特,因此,如果要合作,他只能和這兩者直接搭檔。同時他也不希望他所掌管的基金被外國人控股。
“我為什么一定要和他合作?”這個家伙看來喜歡用更狂傲來反擊狂傲,“那些圍著他轉(zhuǎn)的人像蒼蠅一樣讓人煩,他們想的是他的錢。而我不缺錢,我自己干,將來未必會輸給他。”
據(jù)說這個故事讓他在圈子里一度成為明星。不過,這個圈子是不會長時間承認(rèn)一個明星的,除非這個人能長時間證明自己最會賺錢。
李振寧自很早開始,就在不斷證明自己會賺錢。1985年人大研究生畢業(yè)后,他進(jìn)入國家體改所,從事股份制企業(yè)制度的國際比較研究。1987年到香港做短期訪問研究,他借了妹妹5000美元,開始了第一次股票買賣。結(jié)果,炒權(quán)證賺了3000美元。他因此自稱是中國最早了解國際股市并參與股票買賣的經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一。
“要說第一桶金,那應(yīng)該算是1992年!笔悄旯墒写鬅幔阅晗30%的條件,籌借50萬入市,當(dāng)年炒到500萬!爸钡1999年,平均年收益率不低于幾何級數(shù)。什么意思?意思就是從1992年到2000年9年間,資金規(guī)模平均每年翻一番!比绱怂銇,到2000年,李博士的自有資金量應(yīng)該在1.3億元人民幣左右。此時,正是他下海10周年。從這一年以后,他認(rèn)為自己可以開始幫別人賺錢了。
2001年,他在上海注冊睿信投資管理公司,掛出招牌代客理財,正式開始了他的私募生涯。不幸的是,其后五年,中國股市大跌,散戶、機(jī)構(gòu)破產(chǎn)無數(shù),“不過我的公司基本沒賠――B股、H股兩波我分別賺到了300萬美元!睉{著在香港股市的收益,李振寧支持到了2006年,迎來了他私募生涯的重大轉(zhuǎn)折。
憑著對大勢的信心和獨特的選股標(biāo)準(zhǔn),李振寧在2006年初大舉入市,總投資收益率達(dá)到300%以上。 睿信公司給投資人定下的標(biāo)準(zhǔn)是:2000萬以上,不承諾保底收益,年收益20%作為操作費率。
雖然準(zhǔn)確數(shù)字他不肯透露,但我們可以確定,這一年,他募到的錢還不到1億。他承認(rèn),2006年他投入的錢主要由自有和運(yùn)用財務(wù)杠桿得來。
“我認(rèn)為睿信將來操作的資金將會達(dá)到百億級,眼下,我們要學(xué)會采用更加科學(xué)的方式募資!憋@然,眼下的睿信還不如李振寧有名,而李振寧作為投資家的身份還不如他“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”或者“消息靈通人士”的身份有名。這一反差,在2006年達(dá)到高峰。
中國式私募?
2006年1月,在第十屆“中國資本市場論壇”上,眾多學(xué)者一致認(rèn)為中國資本市場牛市將在2008年之后出現(xiàn),在基金經(jīng)理普遍根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期性分析認(rèn)為2006年中國股市依然下跌的時候,李振寧一鳴驚人:中國股票十年牛市已經(jīng)開始。
“我當(dāng)時跟他們開玩笑,說你們整個就是一個不懂,”李說,“他們只知道做產(chǎn)業(yè)分析,只知道股權(quán)分置操作難度大,但他們沒有想到,一項偉大的制度變革將煥發(fā)出怎樣驚人的能量,而這種能量決不是一兩年內(nèi)就可以釋放完的!
李博士對股權(quán)分置改革表現(xiàn)出如此熱烈擁抱的態(tài)度,再自然不過。因為他早年在體改所的經(jīng)歷,不僅很容易成為制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的擁躉,而且很容易被烙下“指點江山”的底色。更因為他自2001年開始對股市的幾次高調(diào)發(fā)言,以及他和證券監(jiān)管當(dāng)局的密切關(guān)系,實際上已經(jīng)使他再度進(jìn)入了“推動歷史進(jìn)程”的狀態(tài)。
2001年6月14日,《國有股減持辦法》出臺,股市開始暴跌。是年10月,李振寧和李青原(時任高盛中國經(jīng)濟(jì)顧問)聯(lián)名寫信給周小川(時任證監(jiān)會主席),提出應(yīng)從國家戰(zhàn)略的高度來認(rèn)識股市改革的重要性,建議將改革思路改為統(tǒng)一決策、分散執(zhí)行。李還建議,改革的基本經(jīng)驗就是通過試點,因為以點帶面風(fēng)險最小,建議股市改革也遵循此道。
2002年底,周小川在離開證監(jiān)會以前,把李青原請到了證監(jiān)會,后者立即大力舉薦李振寧。2003年1月,李振寧以睿信董事長的身份與尚福林(新任證監(jiān)會主席)進(jìn)行了初次會晤。是年2月,證監(jiān)會成立改革發(fā)展研究小組,準(zhǔn)備起草《中國證券市場改革發(fā)展白皮書》。成員包括謝平(時任央行研究室主任),王開國(海通證券董事長)、胡汝銀(上交所研究中心總經(jīng)理)、李青原、李振寧、劉紀(jì)鵬等。
同時,證監(jiān)會規(guī)劃委成立全流通改制研究小組,三名成員分別是李青原、波濤和李振寧。從此,李振寧成為股改智囊團(tuán)成員之一、尚福林的高參。此后,一些重要政策性文章通過李振寧這個市場人士的身份陸續(xù)被發(fā)表,李因此成為外界了解中國證券市場政策走向的重要管道。2006年初對股市走向的準(zhǔn)確預(yù)言,終于使他“名聲大振”。
基于這些經(jīng)歷,在解讀中國資本市場發(fā)展戰(zhàn)略時,李表現(xiàn)得激情四射,“下一步就是解決那些效率低下的國有上市公司的問題,他們幾乎不可能在未來的競爭中獲勝,所以國有股應(yīng)該逐步退出!边@種自由的思考和表達(dá)方式魅力十足,頗有“美國風(fēng)味”――似乎他已經(jīng)能夠自由地穿梭于政策和市場之間。也許在他看來,這才是真正的“中國式私募”大佬的派頭。盡管政府剛剛宣布,要對七個領(lǐng)域加強(qiáng)控制。
在我們嘗試向普通股民了解李振寧的時候,大多數(shù)說不知道,個別知道的,就說是“那個寫文章的人”。我們自然滿懷期望,但顯然目前還沒能看到,這種對戰(zhàn)略全局而非操作實務(wù)的高調(diào)表達(dá)可以幫助他更快地跨越夢想――成為一個舉世矚目的投資家,一個“不輸給索羅斯”的人,而不再是一個政策解讀者。
因此我們要發(fā)問:他能不能、何時能籌集到他的第一個10億美元?他準(zhǔn)備如何“科學(xué)地融資”?1月13日,當(dāng)我們準(zhǔn)備結(jié)束采訪時,他問道:“明天我有一個信托推介會,是我和深圳信托聯(lián)合推出的,50萬一份,共200份――你來聽嗎?”
。▊渥ⅲ何闹兴豳Y金數(shù)字均由李振寧先生本人提供,未經(jīng)其他渠道核實。)
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