興風(fēng)作浪 [誰在金市\(zhòng)銀市興風(fēng)作浪?]
發(fā)布時間:2020-02-15 來源: 感恩親情 點(diǎn)擊:
中國能不能買入黃金,我們自己做不了這個主。因為資本市場是美國主宰的。 2011年5月5日,大宗商品價格出現(xiàn)了兩年來最大單日跌幅。一籃子大宗商品的基準(zhǔn)路透/杰佛瑞大宗商品期貨價格指數(shù)(Reuters-Jefferies CRB)下跌3.9%。
大宗商品拋售從銀市開始,銀價一周之內(nèi)下跌25%。此前銀價曾創(chuàng)下了每盎司50美元的新高,不到一年的時間內(nèi),銀價飆升175%。中小投資者爭先恐后地逃離銀市,盡管他們是席不暇暖,不久之前方蜂擁而來。銀價跌落的同時,黃金價格也下跌2.1%,跌至每盎司1484美元。
不管風(fēng)吹浪打,勝似閑庭信步。不管市場如何變化,專業(yè)人士分析起來仍然錚錚有詞,頭頭是道。資本市場就是要講故事;公司上市要講故事;大宗商品交易也要講故事;分析師們總是有故事可講。
若要唱高金價,他們便強(qiáng)調(diào)人民自發(fā)地抵抗通貨膨脹,奮起購買黃金。若要唱低金價,分析師們便強(qiáng)調(diào),原料價格飆升削弱需求,而且新興國家央行加息勢不可當(dāng)。分析師們并非心血來潮,他們就是要讓大盤動起來。
在資本市場這個地方,如果大家都按兵不動,莊家們?nèi)绾握T敵深入,聚而殲之?
資本市場要的就是運(yùn)動戰(zhàn)。打陣地戰(zhàn)不行,打陣地戰(zhàn)是被動投資,行話是“Beta”投資,運(yùn)動戰(zhàn)是“Alpha”投資。1997年,對沖基金沖擊港幣。香港官員就憤怒地指出,對沖基金收買記者和編輯,故意放出風(fēng)聲,稱港幣和人民幣很可能雙雙貶值,以此煽動擠兌港幣的風(fēng)潮。
購買貴金屬本來為了躲避通貨膨脹,但投資者蜂擁而至,再加上炒家投機(jī),黃金、白銀本身也成了充滿危險的大宗商品。資本市場的大江湖海中,中小投資者可以機(jī)關(guān)算盡,但最終還是以敗北而告終:我為魚肉,人為刀俎。決定資本市場大勢的是少數(shù)大戶。
在國際黃金市場興風(fēng)作浪的是大戶,而最大的買家或賣家是國家的中央銀行。近年來,國際黃金價格一路走高,主要原因就是央行購入的黃金多于其出售的黃金。墨西哥又悄悄購入100噸黃金。中國、俄羅斯、印度、泰國、斯利蘭卡和玻利維亞等國的央行,近年來都在購入黃金。在過去10年中,各國央行的黃金交易是凈購入,而此前各國央行曾經(jīng)連續(xù)20年售出黃金。
美國央行是持有黃金的大戶。截至2011年4月底,美國持有黃金8133.5噸,占其貨幣儲蓄的74%。什么叫底子厚?這就叫底子厚。美國銀行大量儲備黃金,卻不儲備人民幣,這就讓人產(chǎn)生了疑問:既然美國口口聲聲說人民幣過低,必須大幅升值,為什么美國央行不乘此次機(jī)會大量購入人民幣并長期持有?人民A幣真的如此堅挺嗎?
與美國相比,中國央行的黃金儲備要少得多。而截至2011年4月底,中國外匯儲備達(dá)3萬億美元,但其中黃金的比例只有1.6%,僅有1054.1噸黃金,在全球排第6位。那么大量購入黃金如何?很難。大量購入黃金,金價幾乎會同步上漲,讓你無法以預(yù)期價格購入黃金。
更重要的是,如果美聯(lián)儲忽然加息,那金價勢必要跌,又是一大損失。說來說去,主要問題是我們控制不住大勢。資本市場還是美國主導(dǎo),甚至是美國主宰。好在中國還生產(chǎn)黃金,先攢著再說。
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