摘 要：在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重要階段，如何促進(jìn)資源有效利用關(guān)系到轉(zhuǎn)型的成功與否，而自資源的有效利用集中體現(xiàn)在資金流向的合理性。在資金流向這一大框架下，商業(yè)銀行擔(dān)任著中心樞紐的重要作用，其經(jīng)營(yíng)管理水平的高低直接影響資金流向的有效性。2015年央行連續(xù)降息必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響。因此，研究央行降息對(duì)商業(yè)銀行的影響具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 降息 商業(yè)銀行 經(jīng)營(yíng)管理 對(duì)策
　　一、央行與建行的性質(zhì)及貨幣政策傳導(dǎo)渠道
　　（一）央行與建行的性質(zhì)
　　1、央行的性質(zhì)
　　央行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)制定與國(guó)家政策目標(biāo)相匹配的貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。它的特殊性主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)特殊性和地位特殊性兩方面。
　�。�1）業(yè)務(wù)方面，首先是指央行與其它金融機(jī)構(gòu)不同，它在進(jìn)行決策的時(shí)候更多的是考慮是否有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而不是注重盈利性。其次只有政府和金融機(jī)構(gòu)才能與央行進(jìn)行交易往來(lái)，其他任何單位個(gè)人都不能。另外，只有央行具有發(fā)行貨幣的權(quán)利。
　�。�2）地位方面，在金融體系這一大框架下，央行是最重要的，是其他金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)者，是國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的部門(mén)。
　　2、建行的性質(zhì)
　　建行作為我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，它是以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為企業(yè)或個(gè)人辦理貸款、存款、信托、支付、結(jié)算等業(yè)務(wù)的綜合性的特殊金融企業(yè)。
　　3、央行與建行的關(guān)系
　　央行是我國(guó)金融體系中的領(lǐng)頭羊，通過(guò)運(yùn)用各種手段來(lái)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債，間接影響微觀主體，實(shí)現(xiàn)宏觀政策目標(biāo)。首先，建行作為商業(yè)銀行之一，其主管部門(mén)是央行，要接受央行的監(jiān)督管理，按照央行制定的政策方針等進(jìn)行各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。另外，建行要向央行繳納一定比例的準(zhǔn)備金，以此來(lái)提高建行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然后，建行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或者擴(kuò)大信貸規(guī)模時(shí)可以向央行申請(qǐng)貸款�？梢哉f(shuō)央行是建行強(qiáng)有力的后盾。最后，央行接受建行的存款業(yè)務(wù)外還可以為建行辦理轉(zhuǎn)賬清算業(yè)務(wù)，減少交易成本。
　�。ǘ�）貨幣政策傳導(dǎo)渠道
　　政府無(wú)法直接影響微觀主體，實(shí)現(xiàn)貨幣政策的四個(gè)目標(biāo)，而是必須借助一些中介目標(biāo)，比如說(shuō)利率，通過(guò)調(diào)節(jié)中介目標(biāo)最終實(shí)現(xiàn)這四個(gè)最終目標(biāo)。貨幣當(dāng)局在完成這一系列目標(biāo)時(shí)必須借助相應(yīng)的政策工具，比如說(shuō)存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作等等，然后通過(guò)各種傳導(dǎo)渠道影響到各個(gè)微觀主體。保持傳導(dǎo)機(jī)制的暢通性特別重要，而商業(yè)銀行是傳導(dǎo)機(jī)制中的重要節(jié)點(diǎn)，商業(yè)銀行一旦出了問(wèn)題會(huì)直接影響政策執(zhí)行效果，甚至引發(fā)金融危機(jī)。
　　一般來(lái)說(shuō)，傳導(dǎo)機(jī)制主要有貨幣傳導(dǎo)機(jī)制和信貸傳導(dǎo)機(jī)制。貨幣傳導(dǎo)機(jī)制強(qiáng)調(diào)的是貨幣供應(yīng)量，央行通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響市場(chǎng)利率，進(jìn)而影響社會(huì)的產(chǎn)出水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的間接控制。信貸渠道強(qiáng)調(diào)的是金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模，通過(guò)控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，影響經(jīng)濟(jì)主體的貸款需求。
　　在銀行占主導(dǎo)地位的大背景下，大多數(shù)企業(yè)主要向銀行借款，對(duì)銀行的依賴(lài)性依舊較大。2015年央行的一系列寬松貨幣政策，包括降準(zhǔn)降息，主要就是想通過(guò)降低企業(yè)的融資成本，來(lái)刺激企業(yè)投資，是經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展。然而實(shí)際上，貸款規(guī)模卻沒(méi)有大幅度的變化，甚至還出現(xiàn)下降趨勢(shì)，這說(shuō)明銀行存在的惜貸行為，經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加重了逆向選擇，使企業(yè)出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象，難以得到貨幣政策預(yù)期的效果。銀行在傳導(dǎo)機(jī)制保持暢通方面扮演著重中之重的角色，銀行經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，穩(wěn)健程度等都會(huì)影響傳導(dǎo)機(jī)制的暢通，進(jìn)而影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。2015年連續(xù)降息之后，如何提高建行的經(jīng)營(yíng)能力使其有能力擔(dān)負(fù)起貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要角色顯得十分重要。
　　二、央行降息的背景及影響
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　　從國(guó)外來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，世界各國(guó)的金融市場(chǎng)聯(lián)系越來(lái)越緊密，同時(shí)也越來(lái)越復(fù)雜。一個(gè)國(guó)家的變化往往會(huì)通過(guò)連鎖反應(yīng)影響到其他國(guó)家。2008年美國(guó)次貸危機(jī)波及全球，影響范圍廣，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，破壞性強(qiáng)。如今的歐債危機(jī)可以說(shuō)是美國(guó)次貸危機(jī)的延續(xù)。全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出低迷的狀態(tài)。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，我國(guó)GDP增長(zhǎng)速度雖然一直非常高，但是最近卻出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，三駕馬車(chē)動(dòng)力不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)始出現(xiàn)乏力。通過(guò)降息，刺激消費(fèi)需求，降低企業(yè)的融資成本，提高出口競(jìng)爭(zhēng)力，以此來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
　　（二）央行降息對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行的影響
　　1、貸款利率的降低導(dǎo)致貸款收益下降
　　建行很大一部分收入是通過(guò)貸款業(yè)務(wù)獲得的，而大多數(shù)的貸款大多流向了規(guī)模比較大，信譽(yù)比較好的大企業(yè)，這些企業(yè)在短期內(nèi)對(duì)貸款的需求量不會(huì)發(fā)生太大變化。所以，本年利率的下降對(duì)這些企業(yè)的貸款需求不會(huì)有太大變化。所以，貸款利率下降會(huì)使貸款總體收入水平下降。
　　2、轉(zhuǎn)型動(dòng)力逐漸加強(qiáng)
　　對(duì)于任何一家銀行而言，其資金來(lái)源主要還是來(lái)自客戶的存款，如果客戶存款不足，銀行用于貸款的資金就會(huì)十分短缺，進(jìn)而導(dǎo)致銀行無(wú)法獲得收益。因此對(duì)于存款來(lái)源的開(kāi)發(fā)是銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣的形勢(shì)下，央行降息必定會(huì)對(duì)建行的利潤(rùn)造成影響，利差減少，這無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致建行與其他銀行在存貸款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。除了在存貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)外，甚至?xí)�擴(kuò)散到其他業(yè)務(wù)方面，比如說(shuō)中間業(yè)務(wù)，亞投行，一帶一路建設(shè)帶動(dòng)下，沿線地區(qū)必定飛速發(fā)展，需要大量的資金投入，這其中必然會(huì)發(fā)生外匯結(jié)算，跨境支付等中間業(yè)務(wù)，這些都是建行與其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象。為了取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只靠傳統(tǒng)的融資渠道是不行的，這就逼迫建行在業(yè)務(wù)方面做出更多的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念。這些都說(shuō)明建行的轉(zhuǎn)型動(dòng)力正在加強(qiáng)。
　　三、降息后中國(guó)建設(shè)銀行面臨的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)措施
　�。ㄒ唬┙迪⒑笾袊�(guó)建設(shè)銀行面臨的問(wèn)題
　　1、貸款結(jié)構(gòu)不合理
　　建行的貸款結(jié)構(gòu)中大企業(yè)占大多數(shù)比例，中小企業(yè)不多。這主要是因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好，收益自然就不好，這就導(dǎo)致了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，建行出現(xiàn)不愿意給一些企業(yè)貸款，即便這些企業(yè)愿意支付更高的報(bào)酬率，建行也不愿貸款給它。建行愿意接受的貸款對(duì)象主要是那些信譽(yù)好，效益高，有償還能力的大企業(yè)。

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